ЗАДАНИЕ 1

1.  Экономическая сущность, значение и виды инвестиций.

2.  Эффективность инвестиционного проекта и принципы ее оценки.

3.  Задача 1

Руководству предприятия требуется выбрать наиболее доходный способ вложения капитала на 6 лет. Предприятие на рынке может продать автомобиль по цене 40 тыс.руб. и вложить вырученные деньги в банк под 11% годовых на условиях сложного процента. В случае эксплуатации автомобиля через 6 лет его остаточная стоимость составит 10 тыс. руб. Ежегодный доход от использования машины в среднем 12 тыс. руб.

4. Задача 2 ЗАО «Кедр» приобретает технологическую линию по производству баночных крышек. При каком минимальном объеме продаж валовая выручка достигнет валовых издержек, если переменные затраты на одну крышку составят 15 коп, постоянные затраты на весь выпуск-12 тыс. руб. Цена одной крышки – 4,8 руб.

ЗАДАНИЕ 2

1.  Основные показатели оценки эффективности инвестиций.

2.  Оценка и выбор альтернативных проектов.

3.  Задача 1

Требуется определить, сколько нужно вложить средств в инвестирование проекта в настоящее время, чтобы через 7 лет иметь 35 тыс. руб. при 10-процентной норме доходности инвестиций.

4. Задача 2 Определить запас прочности инвестиционного проекта, если:

ЗАДАНИЕ 3

1. Экономические и правовые основы инвестиционной деятельности.

2.  Управление инвестиционным портфелем.

3.  Задача 1

От эксплуатации автомобиля предприятие может получать в течение 8 лет доход в размере 14 тыс. руб. в год. Какую минимальную сумму должно получить предприятие от продажи этого автомобиля. Чтобы в случае вложения вырученных денег в банк под 15% годовых на 8 лет иметь доход не ниже, чем результат от эксплуатации машины? Остаточная стоимость автомобиля через 8 лет будет равна 10 тыс.руб.

4. Задача 2 Номинальная процентная ставка равна 12% годовых, проценты начисляются и выплачиваются ежемесячно. Определить эффективную процентную ставку.

ЗАДАНИЕ 4

1.   Инвестиционная политика государства, еѐ сущность и роль в с-временных условиях.

2.  Оценка состоятельности инвестиционного проекта.

3.  Задача 1

Руководство предприятия намерено вкладывать деньги в производство новой продукции с ожидаемой суммой поступлений в размере 116 млн. руб. через четыре года. Для обеспечения производства потребуются среднегодовые затраты (без амортизационных отчислений), отнесенные на финансовые результаты в размере 5 млн. руб. Капитальные вложения за весь период инвестирования равны 60 млн. руб. Норма дисконта определена в размере 11% в год. Требуется рассчитать дисконт проекта.

4.Задача 2 Величина требуемых инвестиций равна 18тыс. руб. Предполагаемые доходы: в первый год- 1,5 тыс. руб.; в последующие 8 лет – по 3,6 тыс. руб. ежегодно. Оцените целесообразность принятия проекта, если цена капитала- 10%

ЗАДАНИЕ 5

1.  Процесс управления инвестиционной деятельностью.

2. Оценка бюджетной эффективности и социальных результатов реализации инвестиционных проектов.

3.  Задача 1

Кредит выдается организации под реальную процентную ставку, равную 12% в год, с ежеквартальной выплатой процентов. Требуется определить номинальную процентную ставку при годовых темпах инфляции, меняющихся от 5 до 15%.

4. Задача 2 Предприятие использует кредит в размере 1 млн. руб. Стоимость этого кредита -19% годовых. Ставка налога на прибыль составляет 24%. Определить стоимость заѐмного капитала с учетом налоговых эффектов.

ЗАДАНИЕ 6

1.  Учѐт неопределенности и риска в инвестиционных проектах.

2.   Основные стратегические направления инвестиционной деятельности организаций..

3.  Задача 1

Рассчитать уровень безубыточности инвестиционного проекта

4. Задача 2 Предприятие продало товар на условиях потребительского кредита с оформлением простого векселя: номинальная стоимость – 2 млн. руб., срок погашения – 70 дней, ставка процента за предо-ставленный покупателю кредит-15% годовых. Через 50 дней с момента оформления векселя руководство предприятия решило учесть вексель в банке. Дисконтная ставка банка составляет 10%. Рассчитать суммы, полученные предприятием и банком.

ЗАДАНИЕ 7

1.Интегральные показатели в оценке эффективности инвестиционного проекта.

2.  Выбор инвестиционного портфеля предприятия.

3.  Задача 1

Величина требуемых инвестиций равна 200 тыс. руб. Предполагаемые доходы: в первый год- 15 тыс. руб., в последующие 6 лет по 45 тыс. руб. ежегодно. Оцените целесообразность принятия проекта, если источником инвестиций является кредит банка стоимостью 15% годовых.

4. Задача 2 Рассчитать величину приведенного денежного потока, величина которого складывается из поступлений, распределенных по годам следующим образом: 1-й год - 8 млн.руб., 2-й год – 12 млн.руб., 3-й год- 5 млн.руб., 4-й год- 20 млн.руб. Ставка дисконтирования равна 12%.

ЗАДАНИЕ 8

1.Оценка реализуемости инвестиционного проекта.

2.  Мобилизация средств путем эмиссии ценных бумаг.

3.  Задача 1

Фирма ежегодно (в конце года) будет вносить на счет в банке по 1 млн. руб. в течение трех лет. Процентная ставка по депозиту-10%. Определить какой суммой будет обладать фирма спустя три года.

4. Задача 2 Проект, требующий инвестиций в размере 160 тыс. руб., предполагает получение дохода в размере 30 тыс. руб. на протяжении 15 лет. Оцените целесообразность такого инвестирования, если норма дисконта -15%.

ЗАДАНИЕ 9

1.Управление реализацией и разработкой инвестиционного проек-та.

2.  Финансовые инвестиции.

3.  Задача 1

Предприятие получило кредит на два года в размере 10 млн. руб. с условием возврата 11,5 млн.руб. Необходимо определить процентную ставку по кредиту и размер дисконта.

4.Задача 2 Руководству предприятия требуется определить, сколько необходимо вложить средств в инвестирование проекта в настоящее время, чтобы через пять лет иметь 40 тыс. руб. при норме доходности инвестиций 12%.

ЗАДАНИЕ 10

1.  Инвестиционные качества ценных бумаг и их оценка.

2.  Схема финансирования инвестиционного проекта.

3.  Задача 1

Предприятие имеет автомобиль с рыночной стоимостью 50 тыс.руб. Необходимо выбрать наиболее доходный способ использования капитала на 8 лет, если есть возможность вложить вырученные деньги в банк под 12% годовых на условиях сложного про-цента. В случае эксплуатации автомобиля через 8 лет его остаточная стоимость составит 6 тыс.руб. Ежегодный доход от использования машины в среднем 14 тыс. руб.

4. Задача 2 Предприятие ежегодно (в середине года) будет вносить на счет в банке 500 тыс. руб. в течение 4 лет при ставке по депозиту 9%. Какой денежной суммой будет обладать предприятие спустя 4 года?

ЗАДАНИЕ 11

1.  Принципы оценки инвестиционных проектов.

2.  Инвестиционное планирование, его формы и этапы.

3.  Задача 1

Инвестор вложил капитал в три вида ценных бумаг, составивших его портфель. Инвестиции в акции А составили 4000 руб., в акции Б- 6000 руб., в акции В -5500 руб. Общее количество приобретенных акций -400 шт., в том числе: акции акций А- 100 шт., акций Б- 200 шт., акций В- 100 шт. В конце первого года владения портфелем инвестор оценил ожидаемую стоимость акций: акции А-45,5 руб., акции Б- 41,4 руб., акции В-70,1 руб.

Определите ожидаемую доходность портфеля. 4. Задача 2

Предприятие имеет возможность инвестировать до 85 млн. руб. в реальные инвестиционные проекты, при этом цена капитала составляет 10%.

Составьте оптимальный инвестиционный портфель.

ЗАДАНИЕ 12

1.  Объекты инвестиционной деятельности, их классификация.

2.   Выбор оптимальной структуры источников финансирования ин-вестиций.

3.  Задача 1

Ожидаемая норма дохода по ценной бумаге А составляет 7,5 %, по ценной бумаге Б- 9%. Инвестор, располагая суммой 80 тыс. руб., намерен 36 тыс. вложить в ценные бумаги А, а оставшуюся сумму в ценные бумаги Б.

Определите ожидаемую норму дохода по портфелю инвестора. 4. Задача 2

Предприятие имеет возможность инвестировать 150 тыс. руб. либо в проект А, либо в проект Б. Ставка дисконтирования составляет 11%. Прогноз недисконтированных денежных потоков от реализации проекта дал следующие результаты.

- проект А позволит вернуть 60% вложенных средств в первый год его реализации и 115 тыс. руб. на следующий год, после чего будет закрыт;

-проект Б генерирует денежные потоки в течение трех лет: в первый год - 55, во второй год - 85, в третий год - 90 тыс. руб.

Определите предпочтительный для предприятия проект.

ЗАДАНИЕ 13

1. Учет требований и ограничений рынка при определении инвестиционной стратегии предприятия.

2.  Хеджирование инвестиционных рисков.

3.  Задача 1

Первоначальная сумма вклада составляет 10000 руб., реальная годовая % ставка, составляет 10%; прогнозируемый годовой темп инфляции составляет 6%: общий период размещения вклада три года, при начислении % один раз в год.

Определите номинальную будущую стоимость вклада с учетом фактора инфляции.

4. Задача 2

Инвестор имеет план: в нулевой год(t=0) вложить 500 тыс. руб., в 1-й – 500 тыс., во 2-й - 1 млн. руб. Он ожидает доходы: в первые два года по 300 тыс. руб., в последующие три года по 700 тыс. руб. в каждом году. Реальная ставка ссудного процента -8%, вероятность риска-2%. Инфляцию не учитывать.

Найти NPV и сделать выводы.

ЗАДАНИЕ 14

1. Анализ внешних условий при формировании инвестиционной стратегии.

2. Временная стоимость денег, еѐ экономическая сущность.

3. Задача 1

Ожидаемая номинальная будущая стоимость денежных средств составляет 3000 руб., реальная процентная ставка, используемая в процессе дисконтирования стоимости, составляет 10% в год: прогнозируемый годовой темп инфляции составляет 8%, период дисконтирования составляет 3 года, а его интервал – 1 год.

Определить реальную стоимость денежных средств. 4. Задача 2

Рыночная стоимость инвестиционного портфеля на начало го-да составляет 100 млн. руб. Незадолго до конца года инвестор делает дополнительные вложения в 15 млн.руб., после чего рыночная стоимость на конец года становится 125 млн. руб.

Определить доходность портфеля.

ЗАДАНИЕ 15

1.  Сущность и классификация инвестиционных проектов.

2.  Формирование и управление портфелем ценных бумаг.

3.  Задача 1

Заемные средства - 2 млн.руб., собственные средства – 3 млн.руб. Заемные средства взяты под 20% годовых. Уровень среднегодовой инфляции -9%.

Определить внутреннюю норму доходности, сделать выводы. 4. Задача 2

Три инвестиционных проекта порождают денежные потоки с различными сроками действия:

Проект А: -100,58, 64. Проект Б: - 100,50,70. Проект В: - 100,30,40,60.

Приемлемый уровень доходности инвестиций организации составляет 10%.

Определить, какой из этих проектов предпочтительнее.

ЗАДАНИЕ 16

1. Назначение и содержание текущего и оперативного планирования инвестиционной деятельности на предприятии.

2.  Методы финансирования инвестиционных проектов..

3.  Задача 1

Организация намеревается вкладывать средства в производство новой продукции с ожидаемой суммой поступлений в размере 120 млн. руб. через 4 года. Для обеспечения производства потребуются среднегодовые затраты (без амортизации) в сумме с налогами и платежами, отнесенными на финансовые результаты и налоги на прибыль – 4,5 млн.руб. Капитальные вложения в сумме за весь период инвестирования равны 65 млн.руб. Норма дисконта определена в размере 11% в год. Требуется определить дисконт проекта.

4. Задача 2 За какую цену можно продать вексель номиналом 100 тыс. руб. с дисконтом 10% годовых, выпущенный на два года, если до срока предъявления осталось: а) 1,5 года; б) 0,5 года?

ЗАДАНИЕ 17

1. Риски и финансовые потери, связанные с реализацией инвестиционных проектов.

2. Классификация инвестиционных проектов.

3. Задача 1

Определить индекс доходности дисконтированных инвестиций, если организация собирается через три года получит доход в сумме 87 млн. руб. при ежегодных затратах в размере 4 млн. руб. Капитальные вложения за весь период равны 50 млн. руб. Норма дисконта определена 10% в год.

4. Задача 2

В бизнес-плане прогнозируются следующие объемы производства и продажи.

Предприятие имело остаток средств на начало проекта в сумме 2000 руб. Планируется производство продукции со следующими характеристиками (руб. на единицу продукции)

* Затраты сырья -20

* Затраты по оплате труда -10

* Прямые накладные расходы -10

* Цена реализации -100

Имеется дополнительная информация:

-все прямые расходы оплачиваются в том же месяце, в котором они имели место;

-   продажа товара осуществляется в кредит, период кредитования – месяц;

-   в июле предприятие приобретает станок за 5000 руб., оплата которого будет сделана в октябре;

-   постоянные накладные расходы и налоги оплачиваются ежемесячно в размере 2000 руб.

Составьте прогноз движения средств на 6 месяцев, т.е. до конца года.

ЗАДАНИЕ 18

1.Оценка эффективности управления портфелем ценных бумаг.

2. Обоснование стратегических направлений и форм инвестиционной деятельности.

3. Задача 1

Величина требуемых инвестиций по бизнес- проекту равна 18000 долл.; предполагаемые доходы; в первый год- 1500 долл., в последующие 8 лет по 3600 долл. ежегодно. Оцените целесообразность принятия решения, если цена капитала- 10%.

4. Задача 2 Инвестор ОАО «Кедр» приобрел пакет акций по цене 1000 руб. за каждую. Сумма полученных дивидендов на одну акцию за три года после покупки составила 600 руб., текущая рыночная цена акции составила 1500 руб.

Определить полную и дивидендную доходность акций.

ЗАДАНИЕ 19

1.  Оперативное управление портфелем реальных инвестиций..

2.  Инвестиции в ценные бумаги.

3.  Задача 1

Первоначальные инвестиции в реализацию проекта составляют 200 млн. руб., дополнительные инвестиции в первый год реализации проекта – 20 млн., во второй год – 10 млн.руб. Проект планируется завершить в течение 4 лет, при этом текущие поступления по годам составляют соответственно: 90;130;180 и 190 млн.руб., текущие затраты по годам:50;70;90 и 105 млн. руб. Остаточная стоимость основных фондов по окончании реализации проекта – 65 млн. руб. Дайте оценку эффективности проекта при ставке дисконтирования равной 9%.

4. Задача 2 Акция номинальной стоимостью 1000 руб. куплена по курсу

1,4 и продана владельцем через два года на 20% дороже цены при-обретения. В первый год текущая доходность вложений составила 10%, во второй год ставка объявленных эмитентом дивидендов равнялась 15%. Определите совокупную доходность инвестиций на весь срок инвестирования.

ЗАДАНИЕ 20

1.  Механизмы нейтрализации инвестиционных рисков.

2.   Критерии финансовой эффективности инвестиционных проектов и методы их расчета.

3.  Задача 1

Облигация номинальной стоимостью 1000 руб. и сроком по-гашения через 4 года приобретается с дисконтом 8%. Выплата текущего дохода производится один раз в год по ставке 12%. Получаемые текущие доходы по облигации зачисляются на банковский вклад с ежегодным начислением процентов по ставке 11% годовых. Определите эффективность вложения за весь срок инвестирования.

4. Задача 2 Инвестиционная деятельность предприятия за отчетный период осуществлялась по многим направлениям (млн. руб.)

а) построен новый цех сметной стоимостью   150

в том числе:

строительно-монтажные работы   80

машины и оборудование   65

прочие   5

б) для другого цеха приобретена новая техника   100

в) осуществлена модернизация оборудования   25

г) построен спортивный зал   50

д) портфельные инвестиции   30

в том числе:

акции   10

облигации   5

векселя   10

иные финансовые вложения   5

Определите технологическую, воспроизводственную структуру капитальных вложений, структуру общих и портфельных инвестиций.

ЗАДАНИЕ 21

1.  Принципы формирования инвестиционного портфеля.

2.  Параметры оценки результативности инвестиционных проектов.

3.  Задача 1

Акция номиналом 20 тыс. руб. со ставкой дивиденда 12% приобретена по курсу 1,7 и продана через год, обеспечив владельцу 0,7 руб. дохода с каждого инвестированного рубля. Определите курс акции.

4. Задача 2 Первоначальные инвестиции в реализацию проекта составляют 450 млн. руб. Проект планируется завершить в течение 3 лет, при этом текущие поступления в первый год составят 250 млн. руб., в последующие годы – по 300 млн. руб., текущие затраты по проекту в первом году – 130 млн. руб., в последующие по 150 млн. оста-точная стоимость основных фондов по окончании реализации проекта – 280 млн. руб. Дайте оценку эффективности инвестиционного проекта при ставке дисконтирования равной 12%.

ЗАДАНИЕ 22

1.  Экономическая сущность и виды капитальных вложений.

2.   Принципы и последовательность формирования портфеля инвестиций.

3. Задача 1

Первоначальные инвестиции в реализацию проекта составляют 45 млн. руб. Проект планируется завершить в течение 4 лет, при этом текущие поступления в первый год составляют 20 млн. руб., в последующие годы - по 25 млн. руб., текущие затраты по проекту в первом году- 8 млн. руб., в последующие- по 10 млн. руб. Остаточная стоимость основных фондов по окончании реализации проекта-15 млн. руб. Дайте оценку эффективности инвестиционного проекта при ставке дисконтирования равной 8%

4. Задача 2 Инвестор приобрел облигацию компании «Альфа» номинальной стоимостью 1000 руб. с дисконтом 5%, с ежегодным начислением процентов по ставке 8% и сроком погашения через год. Полученные от погашения облигации средства были инвестированы в акцию компании «Бета» номиналом 1000 руб., которая была продана через полгода по курсу 1,2. Вырученные инвестором средства размещены на 6 месяцев в банковском вкладе с ежемесячным начислением процентов в размере 10% годовых.

Определите эффективность вложения за весь срок инвестирования.

ЗАДАНИЕ 23

1.  Доходность и риск инвестирования в ценные бумаги.

2.  Классификация инвестиционных проектов.

3.  Задача 1

Акция номинальной стоимостью 1000 руб. куплена по курсу 1,2 и продана владельцем через два года на 30 % дороже цены при-обретения. В первый год текущая доходность вложений составила 10%, во второй год ставка объявленных эмитентом дивидендов равнялась 20%. Определите совокупную доходность инвестиций за весь срок инвестирования.

4. Задача 2 Облигация номинальной стоимостью 1000 руб. и сроком погашения через 5 лет приобретена по цене 1050 руб. Выплата текущего дохода производится один раз в год по ставке 15%. Получаемые текущие доходы по облигации зачисляются на банковский вклад с ежегодным начислением процентов по ставке 10% годовых.

Определите эффективность вложений за весь срок инвестирования.

ЗАДАНИЕ 24

1. Методы долгового финансирования.

2.Субъекты инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений.

3. Задача 1 Определить, какая из схем инвестирования 900 руб. сроком на 1 год представляется наиболее выгодной инвестору (без учета налогообложения, исход из того, что в году 360 дней): а) вклад под 18% годовых с ежемесячным начислением процентов; б) вклад под 20% годовых с ежеквартальным начислением процентов; в) приобретение облигации номинальной стоимостью 1000 руб. и годовой купонной ставкой 10%(проценты выплачиваются в момент погашения облигации).

4. Задача 2 Первоначальные инвестиции в реализацию проекта составляют 17 млн. руб., дополнительные инвестиции в первый год реализации проекта – 1 млн. руб., во второй год – 2 млн. руб. Проект планируется завершить в течение 4 лет, при этом ежегодные текущие поступления по годам составят соответственно: 4;5;10 и 13 млн.руб., текущие затраты по проекту в первом году – 1,5 млн. руб., в последующем ожидается их ежегодный прирост на 0,5 млн.руб. Остаточная стоимость основных фондов по окончании реализации проекта – 8 млн.руб. Дайте оценку эффективности инвестиционного проекта при ставке дисконтирования равной 9%.

ЗАДАНИЕ 25

1. Стадии жизненного цикла организации и их оценка в инвестиционной стратегии.

2. Экономический мониторинг инвестиционной деятельности.

3. Задача 1

Облигация номинальной стоимостью 1000 руб. и сроком по-гашения через пять лет приобретена по цене 1020 руб. Выплата текущего дохода производится один раз в год по ставке 9%. Получаемые текущие доходы по облигации зачисляются на банковский вклад с ежегодным начислением процентов по ставке 5% годовых. Определите эффективность вложений за весь срок инвестирования. 4. Задача 2

Уставной капитал акционерного общества в размере 10 млн. руб. разделен на 900 обыкновенных и 100 привилегированных акций. Предполагаемый размер прибыли к распределению между акционерами – 2 млн. руб. Фиксированная ставка дивиденда по привилегированным акциям – 20%. Определите на получение какого дивиденда может рассчитывать владелец обыкновенной и привилегированной акции.