Практическое задание № 5

«Модели устранения дефицитного чистого денежного потока»

Задание 1. Заполните таблицу

Таблица 1

Основные причины дефицита денежных средств

Задание 2. У предприятия потребность в наличных составляет 2000 тыс. руб. в месяц. Ожидается, что наличные будут оплачиваться рав­номерно. Годовая ставка  по государственным ценным бумагам составляет 12%. Стоимость каждой опе­рации займа или снятия денег со счета составляет 150 руб.

Требуется:  Определить оптимальную сумму операции. Рассчитать среднюю величину кассового остатка

Задание 3. Торговая фирма имеет следующие средние еженедельные кас­совые остатки (тыс. руб.):

Требуется:

1. Определить средний ежемесячный кассовый остаток.

2. Предположив, что ежегодная ставка процента составляет 12%, рассчитать прибыль, получаемую ежемесячно от среднего кассового остатка.

Задание 4.

Конкретная ситуация.

Проведите анализ движения денежных средств, который поможет выявить дефицит (избыток) средств, определить источники их поступления и направления расходования для контроля за текущей ликвидностью и платежеспособностью.

В таблице  1 представлены данные о поступлении и использовании денежных средств в гостинице «Отдых» за три последних года, взятые из бухгалтерской отчетности предприятия.

Таблица 1

Анализ поступления и использования денежных средств гостиницы «Отдых»

Для того чтобы выявить положительные и отрицательные тенденции, отражающие качество управления денежными средствами гостиницы «Отдых», необходимо произвести расчет относительных показателей движения денежных средств (коэффициентов), представленные в таблице 2.

Сделайте выводы по результатам анализа.

Практическое задание № 6

«Модели администрирования оборотных средств»

Задание 1.

Определите рентабельность оборотного капитала в плановом периоде, если в базисном периоде получено прибыли от реализации продукции 7 млн. руб., а средняя величина оборотного капитала – 11 млн. руб., при этом уровень рентабельности оборотного капитала в плановом периоде по сравнению с базисным должен составить 102%.

Задание 2.

Предприятие реализовало продукцию в отчетном квар­тале на 100 млн. руб. при средних остатках оборотных средств 25 млн. руб.

Определите ускорение оборачиваемости оборотных средств в днях и их высвобождение за счет изменения коэф­фициента оборачиваемости в плановом квартале, если объем реализованной продукции возрастает на 10% при неизмен­ной сумме оборотных средств.

Задание 3.

Рассчитайте оптимальный размер заказа и требуемое количество заказов в течение года, если стоимость выполне­ния одной партии заказа равна 600 руб., годовая потребность в сырье 2000 ед., заготовительная цена единицы 500 руб., затраты по хранению 10% цены приобретения.

Задание 4.

Требуется рассчитать потребность в оборотных средствах и норму запаса готовой продукции на основе следующих исходных данных.

Задание 5.

Рассчитайте величину финансового цикла за квартал (90 дней), если средняя величина запасов составляет 200 тыс. руб.; полная себестоимость реализованной продукции - 1,2 млн. руб.; средняя величина дебиторской задолженности - 100 тыс. руб.; средняя величина кредиторской задолженности - 250 тыс. руб.; выручка - 1,8 млн. руб.;

Задание 6.  Фирма имеет следующий баланс:

Требуется определить чистый оборотный капитал компании.

Задание 7.

Определите величину собственных оборотных средств предприятия:

Задание 8. Определите значение оптимальной партии заказа, если стоимость выполнения одной партии заказа 200 рублей, потребность в сырье 450 единиц в месяц и затраты на хранение равняются 5 рублям за единицу в месяц.

Задание 9. Годовой баланс производственного предприятия «Новые гори­зонты» выглядит следующим образом: (тыс. руб.)                                                                           

Требуется: Рассчитать величину чистых оборотных активов

Задание 10. Продажи в кредит в компании составляют 500 тыс. руб. Период поступления денег — 90 дней. Себестоимость составляет 50% от
цены реализации. Определить средние вложения в дебиторскую задолженность

Задание 11.  Компания имеет кредитную линию в 180 тыс. руб. Компенса­ционный остаток требуется на следующем уровне: на непогашен­ные ссуды — 15%, на неиспользованный предельный размер кре­дита — 10%. Компания заняла 150 тыс. руб. под 20%. Определите: необходимый компенсационный остаток;   эффективную процентную ставку.

Задание 12. На фирме используется 800 единиц материала в месяц, стои­мость каждого заказа равна 12 тыс. руб., стоимость хранения каждой единицы материала — 0.8 тыс. руб.

Задание 13 . Компания предоставила следующую информацию:

Цена изделия 100  руб./шт., средние переменные затраты на изделие     50 . руб./шт., средние постоянные затраты на изделие    10  руб./шт.  Ежегодная продажа в кредит  400 000 изделий Период погашения дебиторской задолженности 3 месяца. Расходы по финансированию дебиторской задолженности составляют 19% от величины дебиторской задолженности.

Компания рассматривает вопрос об увеличении отсрочки пла­тежа до  4 месяцев.

В этом случае ожидается следующий результат: продажа воз­растет на 25%; потери из-за безнадежных долгов ожидаются в размере 4% от увеличения продаж; затраты на инкассирование (расчетно-кассовое обслуживание и взыскание дебиторской за­долженности) увеличатся на 480 тыс. руб.

Определить, стоит ли реализовывать предложенную политику коммерческого кредита.

Задание 14. Фирма осуществляет продажи на условиях отсрочки платежа  90 дней. Дебиторская задолженность в среднем составляет 20 дней со срока платежа. Ежегодные продажи составляют 1000 тыс. руб.Определить средние вложения этой фирмы в счета дебиторов

Практическое задание № 7

«Методы прогнозирования финансовых показателей деятельности предприятия»

Задание 1. Разработайте план распределения прибыли корпорации, если получение прибыли выглядит следующим образом:

(тыс. руб.)

Задание 2.

Составьте прогнозный баланс предприятия на конец пла­нируемого года, если на начало планируемого года баланс имел следующий вид:

 (тыс. руб.)

В планируемом году возможны следующие изменения в активах и пассивах:

1.  Внеоборотные активы.

Стоимость нематериальных активов планируется увели­чить в 1,6 раза за счет приобретения лицензий и патентов. Сумма основных фондов увеличится в связи с переоценкой основных средств на 20%, коэффициентом ввода 0,20 (ввод новых мощностей), при коэффициенте выбытия 0,02 (выбы­тие устаревшего оборудования).

Незавершенное строительство сократится на 40 тыс. руб. (за счет ввода в действие новых мощностей).

Долгосрочные финансовые вложения остаются на пре­жнем уровне.

2.  Оборотные активы.

Запасы увеличиваются в результате увеличения объе­мов деятельности на 10%, роста цен на товарно-материаль­ные ценности на 7% и ускорение оборачиваемости на 5%.

Ожидается сокращение дебиторской задолженности со сроком более 12 мес. вдвое за счет ужесточения требований к неплательщикам и передачи ряда исков в суд.

Дебиторская задолженность со сроком до 12 мес, воз­можно, увеличится в соответствии с увеличением объема про­даж.

Краткосрочные финансовые вложения и денежные сред­ства сократятся (смотри прогноз ДДС), но будут в пределах нормативных значений.

3.  Капитал и резервы.

Уставный капитал не меняется, добавочный капитал уве­личивается на сумму переоценки. Резервный капитал увели­чивается на сумму ... (в соответствии с планом распределения прибыли). Нераспределенная прибыль прошлых лет в плани­руемом году полностью используется, но в планируемом году получена нераспределенная прибыль в сумме (см. план рас­пределения прибыли).

4. Долгосрочные обязательства увеличиваются в 1,5 раза за счет получения новых долгосрочных кредитов банка.

5. В составе краткосрочных обязательств снижаются крат­косрочные кредиты банка (на сумму близкую к сумме увели­чения долгосрочных обязательств).

Доходы будущих периодов увеличиваются в соответствии с увеличением объемов деятельности. Кредиторскую задол­женность предполагается сохранить в прежних объемах или несколько увеличить за счет прироста кредиторской задол­женности (по заработной плане и внебюджетным фондам), постоянно находящейся в обороте предприятия (см. расчет).

Задание 3.

Составьте финансовый план предприятия на год на осно­ве следующих данных (в тыс. руб.):

1. Выручка от продаж составит 20 500, амортизация 2700.

2. Прирост кредиторской задолженности, постоянно нахо­дящейся в распоряжении предприятия 1200, средства целе­вого финансирования (долевое участия в строительстве 8700 - из бюджета субъекта Федерации); поступления родителей на содержание дошкольных учреждений - 1100; из местного бюджета на финансирование социальной сферы - 650; дохо­ды от продажи активов — 2 100; внереализационные дохо­ды - 730.

3. Себестоимость реализованной продукции (без налогов и амортизации) - 16 300; расходы на управление - 400, ком­мерческие расходы - 600; расходы от продажи активов - 300; расходы от внереализационной деятельности - 2900; налоги, включаемые в себестоимость - 1200; налог на при­быль по ставке 24% (рассчитать); налоги и сборы за счет чистой прибыли - 300; налоги, относимые на финансовые результаты - 600.

4. Отчисления в резервный фонд потребления - 1200; при­рост собственных оборотных средств - 2100; содержание объектов социальной сферы – 1750.

Определить фонд накоп­ления, выплаченные дивиденды (50% чистой прибыли) и раз­мер долгосрочного кредита, если расходы превышают дохо­ды.

Финансовый план составить по следующей форме:

Задание 3. Конкретная ситуация.

Компания «Омега» планирует достичь годового объема реализации в размере 53 200 тыс. руб. Реализация продукции в течение года осу­ществляется равномерно. Составьте прогнозную отчетность (баланс и отчет о прибылях и убытках) на конец года, если имеется следую­щая дополнительная информация:

Денежные средства: в размере двухнедельной потребности в
расходах на сырье и материалы.

Дебиторская задолженность: оборачиваемость составляет 45 дней.

Производственные запасы: оборачиваемость составляет 8 обо­ротов в год.

Основные средства:  остаточная  стоимость  1200 тыс. руб., амортизационных отчислений достаточно для поддержания их на этом уровне.

Кредиторская задолженность по товарным операциям: в размере месячной закупки.

Прочая кредиторская задолженность: 3% объема реализации.

Банковские ссуды: на момент расчета 850 тыс. руб.

Прочие долгосрочные заемные средства: на момент расчета
5300 тыс. руб., из них 1225 тыс. руб. будут погашены к концу года.

Уставный  капитал: на момент расчета равен 1000 тыс..руб., изменения не предвидятся.

Нераспределенная  прибыль: на момент расчета 5500 тыс. руб. Прибыль к распределению: 8% объема реализации.

Себестоимость реализованной продукции: 80% объема реали­зации.

Расходы на сырье и материалы: в размере 50% себестоимости
реализованной продукции.

Налог: в размере 20% налогооблагаемой прибыли.

Практическое задание № 8

«Специальные методы финансового администрирования»

Конкретная ситуация. Дайте оценку финансового состояния предприятия.

Предприятие ООО «Омега»  - является обществом с ограниченной ответственностью. Основным направлением деятельности предприятия  является пошив и ремонт изделий по  индивидуальным заказам населения, изготовление мелких партий швейных изделий.

Таблица 1. Основные финансово-экономические показатели деятельности ООО «Омега»

Таблица 2

Сравнительный аналитический баланс ООО «Омега»  на начало и конец базового года

Задание 2.

Определите коэффициент абсолютной ликвидности, если сумма наиболее ликвидных активов предприятия (денежных средств и краткосрочных финансовых вложений) составила на конец года 2165 тыс. руб., а сумма наиболее срочных обязательств на этот же период составила 5334 тыс. руб.

Задание 3.

Определите коэффициент абсолютной ликвидности, если сумма наиболее ликвидных активов предприятия (денежных средств и краткосрочных финансовых вложений) составила на начало года 1150 тыс. руб., а сумма наиболее срочных обязательств на этот же период составила 4175 тыс. руб.

Задание 4

Определите коэффициент текущей ликвидности Кт.л., если сумма всех оборотных средств предприятия на конец года составила 10135 тыс. руб., а сумма срочных обязательств – 3367 тыс. руб.