Вариант 6

Задача 1.

Определить:

а) критический объем продаж

б) объем продаж обеспечивающий прибыль до вычета процентов и налогов в размере 10 тыс. руб., если условно-постоянные расходы = 40 тыс. руб. Цена единицы продукции = 70 руб.; переменные расходы на единицу = 50 руб.

Задача 2

Предприятие "Алмаз" специализируется на выпуске ювелирных изделий.

Актив предприятия составляет 130 млн.руб.; собственные средства -70 млн.руб., долгосрочные заемные средства - 37.6 млн.руб., а срочная кредиторская задолженность - 22.4 млн.руб. Предприятие за текущий год получило прибыль в размере 80 млн.руб. (до уплаты % за кредит и налога на прибыль) и ему необходимо взять дополнительно кредит на покупку нового оборудования, при условии, что средняя расчетная ставка процента составляет 40.2%. Рассчитайте уровень эффекта финансового рычага для данного предприятия и экономическую рентабельность активов, а также определите желательные условия получения запрашиваемого кредита и рассчитайте его сумму.

Задача 3

Определить размер партии поставки, если необходимый размер объем закупки сырья (материалов, товаров) в год =5,0 млн. руб.  Размер текущих издержек по размещению заказа, доставке продукции, ее приемке в расчете на одну поставленную партию – 220 тыс. руб. Размер текущих затрат по хранению единицы запасов – 12тыс. руб.

Задача 4

Определить общую потребность в собственных финансовых ресурсах, если – общая потребность в капитале на конец планового периода составляет – 12 млн. руб.

- Планируемый удельный вес собственного капитала в общей его сумме = 80%

- Сумма собственного капитала на начало планируемого периода 9 млн. руб.

- Сумма прибыли, направляемой на потребление в плановом периоде – 1,5 млн. руб.

Задача 5.

Молодой человек сотрудничает с редакцией газеты "Смена", заку­пает у нее газету по цене 1000 руб./шт. и предполагает их реали­зовать по цене 1500 руб./шт.

Каждый месяц ему приходится платить за место 120 тыс.руб. Не проданные газеты он. может возвратить обратно по закупочной цене.

1. Каков порог рентабельности? Каким он будет, если плата за место повысится до 150 тыс.руб. в месяц?

2. Если молодой человек запланирует продавать 2 вида газет:

- 700 газет "Смена" по закупочной цене 1000 руб./шт. и цене реализации 1500 руб./шт,

- 1000 газет "5рее(11шо" по закупочной цене 5000

руб./шт. и цене реализации 6000 руб./шт., то чему будет равен порог рентабельности каждого из этих товаров и общий порог рентабельности?

3. Что больше способствует снижению порога рентабельности и повышению запаса финансовой прочности: торговля одним видом газет или двумя ?

Задача 6

Корпорация "ВАSF" производит сборку 3000 микроволновых печей

в неделю и реализует их по цене 250 $/шт. Затраты корпорации на комплектующие составляют 195 $/шт. Постоянные затраты равны 72500 $ за неделю.

1. Как изменится прибыль от реализации при 8% уменьшении переменных расходов с одновременным увеличением постоянных расходов на 8%?

2. На сколько единиц можно сократить объем реализации без потери прибыли?.

3.  Каков запас финансовой прочности? Как он изменится при 5% увеличении постоянных расходов?

Задача 7

АО "Тривелло" специализируется на производстве мучных изделий. В 1995 году при объеме реализации 50430 тыс.руб. (включая косвенные налоги -23%) фирма несет убытки в размере 1470 тыс.руб. Конъюнктурные исследования показали, что аналогичные пред­приятия, работающие в тех же условиях и по тому же принципу, имеют прибыль на уровне 5% оборота. С целью достижения прибыли в размере 5% сегодняшней выручки от реализации, руководство фирмы наметило четыре альтернативных выхода из кризисной ситуации:

1). Увеличение объема реализации.

2). Сокращение издержек.

3). Одновременное увеличение реализации и сокращение издержек.

4). Изменение ориентации реализации (выбор более рента­бельных изделий, более выгодных заказчиков, более прибыльных объемов заказов и путей реализации).

тыс.руб.

Переменные издержки:  33627

сырье и материалы  17300

производственная зарплата  10770

начисления на зарплату  4147

прочие переменные издержки   1410

Постоянные издержки:  9915

зарплата   5000

начисления на зарплату  1925

аренда   700

амортизация  600

прочие постоянные издержки   1690

В состав постоянных издержек по заработной плате входит зарплата мастера, контролирующего выпуск определенного вида продукции - 1700 тыс.руб, (с начислениями в сумме 2354.5 тыс.руб.). 1). Провести анализ чувствительности прибыли с изменениями для каждого из трех направлений увеличения рентабельности. 

.................................

2). Фирма решила полностью прекратить выпуск лапши и сосредоточить свое внимание на производстве макарон и вермишели.

Маркетинговые исследования показали, что расширить реализацию вермишели без снижения цены невозможно; в то же время на рынке более рентабельной продукции - макарон -платежеспособный спрос превышает предложение. Фирма сняла с производства лапшу и резко увеличила производство макарон. Фирма для выхода из кризисной ситуации взяла кредит, % по которому составляют 0.5 млн.руб.

Провести оценку перечисленных в условиях задания направ­лений выхода из кризиса.

Задача 8

Определить предел финансовой безопасности, если сумма постоянных издержек =880 тыс. руб. Уровень переменных издержек к объему реализации продукции = 61 % фактически достигнутый объем реализации продукции = 4200 тыс. руб

Задача 9.

Рассчитайте средневзвешенную стоимость капитала (WАСС) компании ВВ, если структура ее источников такова:

Как, изменится, значение показателя WAСС, если доля акционер­ного капитала снизится до 60%?

§  В компании, не имеющей заемных источников средств, стоимость капитала составляет 10%. Если фирма эмитирует 8%-е долгосрочные обязательства, стоимость собственного капитала изменится в связи с повышением рисковости структуры источников средств.?

Задача 10

В аудиторскую фирму обратились за помощью 3 частных предприятия: "Кронверк", "Нева", "Витязь". Аудиторской фирме необходимо по представленным балансам с помощью коэффициентного анализа определить, какое из предприятий вскоре может оказаться банкротом, а также нужно рассчитать сумму нераспределенной прибыли, необходимой для достижения предприятиями нормативного значения коэффициента текущей ликвидности равного 2 (сумма срочных обязательств не возраст.

..................................

Вариант 7

Задача 1

Рассчитайте средневзвешенную стоимость капитала (WАСС) компании ВВ, если структура ее источников такова:

Как, изменится, значение показателя WAСС, если доля акционер­ного капитала снизится до 60%?

§  В компании, не имеющей заемных источников средств, стоимость капитала составляет 10%. Если фирма эмитирует 8%-е долгосрочные обязательства, стоимость собственного капитала изменится в связи с повышением рисковости структуры источников средств.?

Задача 2

Предприятие "Алмаз" специализируется на выпуске ювелирных изделий.

Актив предприятия составляет 130 млн.руб.; собственные средства -70 млн.руб., долгосрочные заемные средства - 37.6 млн.руб., а срочная кредиторская задолженность - 22.4 млн.руб. Предприятие за текущий год получило прибыль в размере 80 млн.руб. (до уплаты % за кредит и налога на прибыль) и ему необходимо взять дополнительно кредит на покупку нового оборудования, при условии, что средняя расчетная ставка процента составляет 40.2%. Рассчитайте уровень эффекта финансового рычага для данного предприятия и экономическую рентабельность активов, а также определите желательные условия получения запрашиваемого кредита и рассчитайте его сумму.

Задача 3

Выбрать лучший из 2-х альтернативных финансовых активов. Оценить риск каждого из альтернативных финансовых инструментов, если имеются следующие их характеристики

Задача 4

Определить общую потребность в собственных финансовых ресурсах, если – общая потребность в капитале на конец планового периода составляет – 12 млн. руб.

- Планируемый удельный вес собственного капитала в общей его сумме = 80%

- Сумма собственного капитала на начало планируемого периода 9 млн. руб.

- Сумма прибыли, направляемой на потребление в плановом периоде – 1,5 млн. руб.

Задача 5

Молодой человек сотрудничает с редакцией газеты "Смена", заку­пает у нее газету по цене 1000 руб./шт. и предполагает их реали­зовать по цене 1500 руб./шт.

Каждый месяц ему приходится платить за место 120 тыс.руб. Не проданные газеты он. может возвратить обратно по закупочной цене.

1. Каков порог рентабельности? Каким он будет, если плата за место повысится до 150 тыс.руб. в месяц?

2. Если молодой человек запланирует продавать 2 вида газет:

- 700 газет "Смена" по закупочной цене 1000 руб./шт. и цене реализации 1500 руб./шт,

- 1000 газет "5рее(11шо" по закупочной цене 5000

руб./шт. и цене реализации 6000 руб./шт., то чему будет равен порог рентабельности каждого из этих товаров и общий порог рентабельности?

3. Что больше способствует снижению порога рентабельности и повышению запаса финансовой прочности: торговля одним видом газет или двумя ?

Задача 6

Корпорация "ВАSF" производит сборку 3000 микроволновых печей

в неделю и реализует их по цене 250 $/шт. Затраты корпорации на комплектующие составляют 195 $/шт. Постоянные затраты равны 72500 $ за неделю.

1. Как изменится прибыль от реализации при 8% уменьшении переменных расходов с одновременным увеличением постоянных расходов на 8%?

2. На сколько единиц можно сократить объем реализации без потери прибыли?.

3.  Каков запас финансовой прочности? Как он изменится при 5% увеличении постоянных расходов?

Задача 7

АО "Тривелло" специализируется на производстве мучных изделий. В 1995 году при объеме реализации 50430 тыс.руб. (включая косвенные налоги -23%) фирма несет убытки в размере 1470 тыс.руб. Конъюнктурные исследования показали, что аналогичные пред­приятия, работающие в тех же условиях и по тому же принципу, имеют прибыль на уровне 5% оборота. С целью достижения прибыли в размере 5% сегодняшней выручки от реализации, руководство фирмы наметило четыре альтернативных выхода из кризисной ситуации:

1). Увеличение объема реализации.

2). Сокращение издержек.

3). Одновременное увеличение реализации и сокращение издержек.

4). Изменение ориентации реализации (выбор более рента­бельных изделий, более выгодных заказчиков, более прибыльных объемов заказов и путей реализации).

тыс.руб.

Переменные издержки:  33627

сырье и материалы   17300

производственная зарплата  10770

начисления на зарплату  4147

прочие переменные издержки   1410

Постоянные издержки:  9915

зарплата  5000

начисления на зарплату  1925

аренда 700

амортизация  600

прочие постоянные издержки  1690

В состав постоянных издержек по заработной плате входит зарплата мастера, контролирующего выпуск определенного вида продукции - 1700 тыс.руб, (с начислениями в сумме 2354.5 тыс.руб.). 1). Провести анализ чувствительности прибыли с изменениями для каждого из трех направлений увеличения рентабельности. 

................................

2). Фирма решила полностью прекратить выпуск лапши и сосредоточить свое внимание на производстве макарон и вермишели.

Маркетинговые исследования показали, что расширить реализацию вермишели без снижения цены невозможно; в то же время на рынке более рентабельной продукции - макарон -платежеспособный спрос превышает предложение. Фирма сняла с производства лапшу и резко увеличила производство макарон. Фирма для выхода из кризисной ситуации взяла кредит, % по которому составляют 0.5 млн.руб.

Провести оценку перечисленных в условиях задания направ­лений выхода из кризиса.

Задача 8

Определить общую потребность в собственных финансовых ресурсах, если – общая потребность в капитале на конец планового периода составляет – 12 млн. руб.

- Планируемый удельный вес собственного капитала в общей его сумме = 80%

- Сумма собственного капитала на начало планируемого периода 9 млн. руб.

- Сумма прибыли, направляемой на потребление в плановом периоде – 1,5 млн. руб.

Задача 9

Определить размер партии поставки, если необходимый размер объем закупки сырья (материалов, товаров) в год =5,0 млн. руб.  Размер текущих издержек по размещению заказа, доставке продукции, ее приемке в расчете на одну поставленную партию – 220 тыс. руб. Размер текущих затрат по хранению единицы запасов – 12тыс. руб.

Задача 10

Из нижеприведенных вариантов прогностического баланса АО "Светлана" с помощью коэффициентного анализа исключите вариант, ведущий к банкротству АО, а также рассчитайте сумму нераспределенной прибыли, необходимую для гарантированного достижения нормативного значения коэффициента текущей ликвидности, равного 2 (сумма срочных обязательств не возрастает).

..............................

Вариант 8

Задача 1.

Определить:

а) критический объем продаж

б) объем продаж обеспечивающий прибыль до вычета процентов и налогов в размере 10 тыс. руб., если условно-постоянные расходы = 40 тыс. руб. Цена единицы продукции = 70 руб.; переменные расходы на единицу = 50 руб.

Задача 2

Предприятие "Алмаз" специализируется на выпуске ювелирных изделий.

Актив предприятия составляет 130 млн.руб.; собственные средства -70 млн.руб., долгосрочные заемные средства - 37.6 млн.руб., а срочная кредиторская задолженность - 22.4 млн.руб. Предприятие за текущий год получило прибыль в размере 80 млн.руб. (до уплаты % за кредит и налога на прибыль) и ему необходимо взять дополнительно кредит на покупку нового оборудования, при условии, что средняя расчетная ставка процента составляет 40.2%. Рассчитайте уровень эффекта финансового рычага для данного предприятия и экономическую рентабельность активов, а также определите желательные условия получения запрашиваемого кредита и рассчитайте его сумму.

Задача 3

 Определить общую потребность в собственных финансовых ресурсах, если – общая потребность в капитале на конец планового периода составляет – 12 млн. руб.

- Планируемый удельный вес собственного капитала в общей его сумме = 80%

- Сумма собственного капитала на начало планируемого периода 9 млн. руб.

- Сумма прибыли, направляемой на потребление в плановом периоде – 1,5 млн. руб.

Задача 4

По нижеприведенным данным о хозяйственной деятельности

предприятия, производящего изделия из кожи, рассчитайте:

- коммерческую маржу;

- экономическую рентабельность;

- эффект финансового рычага;

- рентабельность собственных средств;

- внутренние темпы роста.

Исходные данные:

- актив, за вычетом кредиторской задолженности - 11 млрд.руб.;

- пассив:

собственные средства - 4.4 млрд.руб.;

заемные средства - 6.6 млрд.руб.;

- оборот составляет 33 млрд.руб.;

- НРЭИ достигает 1.98 млрд.руб.;

- СРСП составляет 15.4%;

- на дивиденды распределяется 1/3 прибыли (0.33).

Какой величины достигнет объем пассива, актива и оборота?

Задача 5

Молодой человек сотрудничает с редакцией газеты "Смена", заку­пает у нее газету по цене 1000 руб./шт. и предполагает их реали­зовать по цене 1500 руб./шт.

Каждый месяц ему приходится платить за место 120 тыс.руб. Не проданные газеты он. может возвратить обратно по закупочной цене.

1.  Каков порог рентабельности? Каким он будет, если плата за место повысится до 150 тыс.руб. в месяц?

2.  Если молодой человек запланирует продавать 2 вида газет:

- 700 газет "Смена" по закупочной цене 1000 руб./шт. и цене реализации 1500 руб./шт,

- 1000 газет "5рее(11шо" по закупочной цене 5000

руб./шт. и цене реализации 6000 руб./шт., то чему будет равен порог рентабельности каждого из этих товаров и общий порог рентабельности?

3. Что больше способствует снижению порога рентабельности и повышению запаса финансовой прочности: торговля одним видом газет или двумя ?

Задача 6

Корпорация "ВАSF" производит сборку 3000 микроволновых печей в неделю и реализует их по цене 250 $/шт. Затраты корпорации на комплектующие составляют 195 $/шт. Постоянные затраты равны 72500 $ за неделю.

1. Как изменится прибыль от реализации при 8% уменьшении переменных расходов с одновременным увеличением постоянных расходов на 8%?

2. На сколько единиц можно сократить объем реализации без потери прибыли?.

3.  Каков запас финансовой прочности? Как он изменится при 5% увеличении постоянных расходов?

Задача 7

АО "Тривелло" специализируется на производстве мучных изделий. В 2005 году при объеме реализации 50430 тыс.руб. (включая косвенные налоги -23%) фирма несет убытки в размере 1470 тыс.руб. Конъюнктурные исследования показали, что аналогичные пред­приятия, работающие в тех же условиях и по тому же принципу, имеют прибыль на уровне 5% оборота. С целью достижения прибыли в размере 5% сегодняшней выручки от реализации, руководство фирмы наметило четыре альтернативных выхода из кризисной ситуации:

1). Увеличение объема реализации.

2). Сокращение издержек.

3). Одновременное увеличение реализации и сокращение издержек.

4). Изменение ориентации реализации (выбор более рента­бельных изделий, более выгодных заказчиков, более прибыльных объемов заказов и путей реализации).

тыс.руб.

Переменные издержки:   33627

сырье и материалы  17300

производственная зарплата  10770

начисления на зарплату  4147

прочие переменные издержки  1410

Постоянные издержки:  9915

зарплата  5000

начисления на зарплату   1925

аренда  700

амортизация  600

прочие постоянные издержки  1690

В состав постоянных издержек по заработной плате входит зарплата мастера, контролирующего выпуск определенного вида продукции - 1700 тыс.руб, (с начислениями в сумме 2354.5 тыс.руб.). 1). Провести анализ чувствительности прибыли с изменениями для каждого из трех направлений увеличения рентабельности. 

...............................

2). Фирма решила полностью прекратить выпуск лапши и сосредоточить свое внимание на производстве макарон и вермишели.

Маркетинговые исследования показали, что расширить реализацию вермишели без снижения цены невозможно; в то же время на рынке более рентабельной продукции - макарон -платежеспособный спрос превышает предложение. Фирма сняла с производства лапшу и резко увеличила производство макарон. Фирма для выхода из кризисной ситуации взяла кредит, % по которому составляют 0.5 млн.руб.

Провести оценку перечисленных в условиях задания направ­лений выхода из кризиса.

Задача 8

Определить количество оборотов оборотных активов предприятия, если в рассматриваемом периоде реализовано продукции контрагенту, А – 1,5 млн. руб., контрагенту Б – 2,5 млн. руб., контрагенту В – 2,2 млн. руб. оказаны услуги смежным предприятиям не общую сумму – 5,0 млн. руб., оказаны услуги населению на общую сумму – 800 тыс. руб.

При этом средняя стоимость производственных запасов сырья  и материалов составили – 50 тыс. руб. объем незавершенного производства – 70 тыс. руб. Дебиторская задолженность – 120 тыс. руб. Депозитные активы во всех формах – 3,5 млн. руб. Краткосрочные финансовые вложения – 500 млн. руб. Прочие оборотные активы – 1,8 млн. руб.

Задача 9.

 Определить размер партии поставки, если необходимый размер объем закупки сырья (материалов, товаров) в год =5,0 млн. руб.  Размер текущих издержек по размещению заказа, доставке продукции, ее приемке в расчете на одну поставленную партию – 220 тыс. руб. Размер текущих затрат по хранению единицы запасов – 12тыс. руб.

Задача 10

Определить коэффициент долгосрочной финансовой независимости, а также коэффициент маневренности собственного капитала при следующих условиях:

а) стоимость собственного капитала формируемого за счет внутренних источников – 1750 тыс. руб.

б) стоимость собственного капитала формируемого за счет эмиссии ценных бумаг в виде акции на сумму – 420 тыс. руб.

в) сумма заемного капитала привлеченного предприятием на долгосрочной основе – 390 тыс. руб.

г) общая стоимость всех активов предприятия 19 млн. руб.

.......................................

Вариант 9

Задача 1

АО "Луна" выпускает детскую литературу. Коммерческая маржа АО составляет 27%. С каждого $ актива "Луна" снимает 56 центов обо­рота. А актив составляет - 800 тыс. . Каков оборот АО "Луна"?

Рассчитайте прибыль (до уплаты % за кредит и налога на прибыль) АО.

Определите экономическую рентабельность активов.

Задача 2

Фирма "Магнет", специализирующаяся в области компьютерной техники, запланировала выпуск новых, более совершенных, компьютеров, которые, по мнению специалистов, будут пользо­ваться большим спросом. Но при этом ей необходимо взять кредит в банке при СРСП, равной 20.6%.

Актив фирмы составляет 17.5 тыс.$; собственные средства -11.2 тыс.$, долгосрочные заемные средства - 4.2 тыс.$, а срочная кредиторская задолженность - 2.1 тыс.$. Фирма за текущий год получила прибыль в размере 6.2 тыс.$ (до уплаты % за кредит и налога на прибыль), а ее финансовые издержки составили 1.3 тыс.$.

Рассчитайте экономическую рентабельность активов и рентабельность собственных средств фирмы, а также определите желательные условия получения запрашиваемого кредита и рассчитайте его сумму.

Задача 3

Предприятие имеет 1000000 шт. выпущенных и оплаченных акций на общую сумму 10000000 тыс.руб. и рассматривает аль­тернативные возможности: либо осуществить дополнительную эмиссию акций того же номинала (10000 руб.) еще на 10000000 тыс.руб., либо привлечь кредитов на эту же сумму под среднюю расчетную ставку процента - 14 процентов. Что выгоднее? Анализ проводится для двух различных прогностических сценариев нетто-результата эксплуатации инвестиций: оптимистический сценарий допускает достижение НРЭИ величины 3700000 тыс.руб., пессимистический ограничивает НЮИ суммой 1800000 тыс.руб. Всю чистую прибыль выплачивают дивидендами, не оставляя нераспределенной прибыли.

Задача 4

Акционерное общество "Спарта" занимается реализацией фирменных спортивных товаров, покупая их за границей и распространяя через сеть своих магазинов. Рассчитайте некоторые экономические показатели, если:

- актив, за вычетом кредиторской задолженности -13 млрд.руб.;

- пассив:

собственные средства - 5.2 млрд.руб.;

заемные средства - 7.8 млрд.руб.;

- оборот составляет 39 млрд.руб.;

- НРЭИ достигает 2.34 млрд.руб.;

- СРСП составляет 18.2 %;

- на дивиденды распределяется 1/3 прибыли (0.33).

Рассчитать:

- коммерческую маржу;

- экономическую рентабельность;

- эффект финансового рычага;

- рентабельность собственных средств;

- внутренние темпы роста.

Какой величины достигнет объем пассива, актива и оборота?

Задача 5

Магазин берет на реализацию у завода-изготовителя часы по цене 160 тыс.руб./шт. и реализует их по цене 210 тыс.руб./шт. Арендная плата магазина составляет 3750 тыс.руб. в месяц.

1. Каков порог рентабельности? Каким он будет, если удастся увеличить цену реализации до 230 тыс.руб. при увеличении арендной платы на 10 % ?

2. Сколько должно быть продано часов для получения прибыли на сумму 2 млн.руб. и какой при этом запас финансовой прочности имеет магазин ?

3. Какую прибыль можно ожидать при различных уровнях продаж ?

Задача 6

АО "Самсон" производит 400 тонн колбасы ""Докторская" в месяц.

Цена реализации 1 тонны колбасы - 20 млн.руб.

Затраты на сырье и полуфабрикаты - 4.84 млрд. руб.

Постоянные издержки составляют 900 млн.руб.

1.  Как изменится прибыль, если удастся увеличить цену реализации на 7 % ?

2. Как повлияет на прибыль:

а) 10% снижение переменных затрат ?

б) 10% увеличение постоянных затрат ?

3.  Оцените влияние 15 % увеличения объема реализации.

Задача 7

Фирма "Сomputer Service" специализируется на производстве комплектующих для компьютеров. В 1995 году при объеме реализации 60270 тыс. руб. (включая косвенные налоги -23%) фирма несет убытки в размере 2050 тыс. руб.

Конъюнктурные исследования показали, что аналогичные пред­приятия (фирмы), работающие в тех же условиях и по тому же принципу, имеют прибыль на уровне 5% оборота. С целью достижения прибыли в размере 5% сегодняшней выручки от реализации, руководство фирмы наметило четыре альтернативных выхода из кризисной ситуации:

1). Увеличение объема реализации.

2). Сокращение издержек.

3). Одновременное увеличение реализации и сокращение издержек.

4). Изменение ориентации реализации (выбор более рента­бельных изделий, более выгодных заказчиков, более прибыльных объемов заказов и путей реализации).

тыс. руб.

Переменные издержки: 37270

сырье и материалы   19405

производственная зарплата  11000

начисления на зарплату  4290 

прочие переменные издержки  2575

Постоянные издержки:  16110

зарплата 6700

начисления на зарплату  2613

аренда  900

амортизация  680

прочие постоянные издержки   5217

В состав постоянных издержек по заработной плате входит заработная плата мастера, контролирующего выпуск определенного вида продукции - 1810 тыс. руб. (с начислениями в сумме 2516 тыс. руб.).

1). Провести анализ чувствительности прибыли с изменениями для каждого из трех направлений увеличения рентабельности

..............................

2). Фирма решила полностью прекратить выпуск процессоров и сосредоточить свое внимание на производстве платы и кулера.

Маркетинговые исследования показали, что расширить реализацию кулеров без снижения цены невозможно; в то же время на рынке более рентабельной продукции - платы памяти -платежеспособный спрос превышает предложение. Фирма сняла с производства процессоры и резко увеличила производство платы памяти. Фирма для выхода из кризисной ситуации взяла кредит, % по которому составляют 0.75 млн. руб.

Провести оценку перечисленных в условиях задания направлений выхода из кризиса.

Задача 8

Мебельная фабрика для поддержки непрерывности производствен­ного процесса закупает и хранит необходимое сырье и материалы на складе.   Стоимость  хранения  обходится  фабрике в 60 $, организационные расходы на выполнение заказа составляют 1900 $ на каждую партию, а общая годовая потребность в продукции - 2 млн. ед.

Определите оптимальный размер заказа для мебельной фабрики.

Задача 9

Фирма "Меrsedes-Benz" продает свои автомобили на следующих условиях: скидка 3 % при платеже в 9 -ти дневный срок при макси­мальной отсрочке платежа 20 дней. Уровень банковского процента составляет 40% годовых.

Считаете ли вы, что приобретение автомобиля после "льготного периода" выгодно? Почему?

Задача 10

Из нижеприведенных вариантов прогностического баланса АО "Светлана" с помощью коэффициентного анализа исключите вариант, ведущий к банкротству АО, а также рассчитайте сумму нераспределенной прибыли, необходимую для гарантированного достижения нормативного значения коэффициента текущей ликвидности, равного 2 (сумма срочных обязательств не возрастает).

............................

Вариант 0

Задача 1

Предприятие “Royal” специализируется на производстве музыкальных инструментов. Общая выручка от реализации продукции предприятия за текущий год составила 1200 млн.руб., внереализационные доходы составили 400 млн.руб., а прибыль (до уплаты % за кредит и налога на прибыль) - 400 млн.руб. Актив предприятия составляет 2000 млн.руб.

Определите экономическую рентабельность активов.

Какой результат эксплуатации инвестиций предприятия дает каждый рубль оборота?

Сколько рублей оборота снимается с каждого рубля актива?

Задача 2

Предприятие "Алмаз" специализируется на выпуске ювелирных изделий.

Актив предприятия составляет 130 млн.руб.; собственные средства -70 млн.руб., долгосрочные заемные средства - 37.6 млн.руб., а срочная кредиторская задолженность - 22.4 млн.руб. Предприятие за текущий год получило прибыль в размере 80 млн.руб. (до уплаты % за кредит и налога на прибыль) и ему необходимо взять дополнительно кредит на покупку нового оборудования, при условии, что средняя расчетная ставка процента составляет 40.2%. Рассчитайте уровень эффекта финансового рычага для данного предприятия и экономическую рентабельность активов, а также определите желательные условия получения запрашиваемого кредита и рассчитайте его сумму.

Задача 3

Предприятие имеет 900000 шт. выпущенных и оплаченных акций на общую сумму 9000000 тыс.руб. и рассматривает альтернативные возможности: либо осуществить дополнительную эмиссию акций того же номинала (10000 руб.) еще на 9000000 тыс.руб., либо привлечь кредитов на эту же сумму под среднюю расчетную ставку процента -14 процентов. Что выгоднее? Анализ проводится для двух различных   прогностических   сценариев    нетто-результата эксплуатации инвестиций: оптимистический сценарий допускает достижение НРЭИ величины 3600000 тыс.руб., пессимистический ограничивает НРЭИ суммой 1800000 тыс.руб. Всю чистую прибыль выплачивают дивидендами, не оставляя нераспределенной прибыли.

Задача 4

По нижеприведенным данным о деятельности фирмы "Алкор", специализирующейся на продаже компьютеров и аксессуаров к ним, рассчитайте:

- коммерческую маржу;

- экономическую рентабельность;

- эффект финансового рычага;

- рентабельность собственных средств;

- внутренние темпы роста.

Исходные данные:

- актив, за вычетом кредиторской задолженности - 12 млрд.руб.;

- пассив:

собственные средства - 4.8 млрд.руб.;

заемные средства - 7.2 млрд.руб.;

- оборот составляет 36 млрд.руб.;

- НРЭИ достигает 2.16 млрд.руб.;

- СРСП составляет 16.8%;

- на дивиденды распределяется 1/3 прибыли (0.33).

Какой величины достигнет объем пассива, актива и оборота?

Задача 5

Комиссионный магазин "Садко" принимает на реализацию у оптовой фирмы телевизоры по цене 250$ за штуку и реализует по цене 300$ за штуку.

Непроданный товар возвращается оптовой фирме по исходной цене 250$/шт.

Постоянные издержки магазина составляют 1500$.

1.  Каков порог рентабельности магазина? Как он изменится, если удастся увеличить цену реализации с 300$ до 310$?

2.  Какое количество телевизоров необходимо продать для по­лучения прибыли в размере 750$? Какой запас финансовой прочности имеет магазин при данной прибыли?

3.  Какую прибыль можно ожидать при различных условиях продаж?

Задача 6

Фабрика "Большевичка" шьет 5000 пальто в месяц и продает их по цене 300 тыс.руб./шт. Расходуемые на одно пальто материалы составляют 253 тыс.руб., а постоянные затраты фабрики состав­ляют 95.5 млн.руб.

1. Как изменится прибыль, если цена реализации изменится на 8%? На сколько единиц продукции можно сократить объем реализации без потери прибыли?

2.  Как изменится прибыль при 8% увеличении объема реали­зации?

3.  Определить запас финансовой прочности предприятия.

4.  Определить силу воздействия операционного рычага.

Задача 7

Фирма "SONY" специализируется на производстве аудиокассет. В 1995 году при объеме реализации 61500 тыс.руб. (включая косвенные налоги -23%) фирма несет убытки.

Конъюнктурные исследования показали, что аналогичные пред­приятия (фирмы), работающие в тех же условиях и по тому же принципу, имеют прибыль на уровне 6% оборота. С целью достижения прибыли в размере 6% сегодняшней выручки от реализации, руководство фирмы наметило четыре альтернативных выхода из кризисной ситуации:

1). Увеличение объема реализации.

2). Сокращение издержек.

3).Одновременное увеличение реализации и сокращение издержек.

4). Изменение ориентации реализации (выбор более рента­бельных изделий, более выгодных заказчиков, более прибыльных объемов заказов и путей реализации).

тыс.руб.

Переменные издержки:  39072.35

сырье и материалы   20800

производственная зарплата  12110

начисления на зарплату  4662.35

прочие переменные издержки  1500

Постоянные издержки:  16160

зарплата  7000

начисления на зарплату 2695

аренда 950

амортизация  740

прочие постоянные издержки 3870

В состав постоянных издержек по заработной плате входит зарплата мастера, контролирующего выпуск определенного вида продукции - 2785 тыс.руб. (с начислениями в сумме 3857.25 тыс.руб). 1). Провести анализ чувствительности прибыли к изменениям для каждого из трех направлений увеличения рентабельности.

......................................

2). Фирма решила полностью прекратить выпуск наименее рентабельной продукции и сосредоточить свое внимание на производстве ленты и футляра.

Маркетинговые исследования показали, что расширить реализацию футляров без снижения цены невозможно; в то же время на  рынке  более рентабельной  продукции  -  ленты платежеспособный спрос превышает предложение. Фирма сняла с производства основу кассеты и резко увеличила производство ленты. Фирма для выхода из кризисной ситуации взяла кредит, % по которому составляют 0.6 млн.руб.

Провести оценку перечисленных в условиях задания направлений выхода из кризиса.

Задача 8

Фирма, специализирующаяся на выпуске телевизоров, закупает необходимое сырье и материалы. Стоимость хранения единицы запаса составляет 60 тыс.руб.   Организационные расходы на выполнение заказа составляют 400 тыс.руб. на каждую партию. Общая годовая потребность в сырье и материалах - 500 тыс.единиц. Определите оптимальный размер заказа для фирмы.

Задача 9

Фирма предлагает спецодежду на следующих условиях: 4% скидка при платеже в 5 - дневный срок при максимальной отсрочке платежа -12 дней. Уровень банковского процента составляет 180% годовых. Ваш начальник считает, что следует отказаться от данного предложения фирмы. Согласны ли вы с ним? Поясните свой ответ.

 Задача 10

Совместное предприятие "Дельта", специализирующееся на выпуске телевизионных антенн, предоставляет вам данные баланса за текущий год, а также 3 предполагаемых варианта отчетности на будущий год,

С помощью двухфакторной модели прогнозирования банкротства определите какой из вариантов ведет к потере платежеспособности предприятия.

...............................