Законченная контрольная работа включает:

- краткий теоретический ответ по существу решаемой задачи;

- решение практических задач по варианту и пояснение полученных результатов;

- список используемой литературы.

Задания к контрольной работе составлены в 5 вариантах, каждый вариант включает 10 задач по наиболее важным темам курса. Номер варианта соответствует номеру последней цифры зачетной книжки.

Задания к контрольной работе

Вариант 1

Задача 1

Предприятие “Royal” специализируется на производстве музыкальных инструментов. Общая выручка от реализации продукции предприятия за текущий год составила 1200 млн.руб., внереализационные доходы составили 400 млн.руб., а прибыль (до уплаты % за кредит и налога на прибыль) - 400 млн.руб. Актив предприятия составляет 2000 млн.руб.

Определите экономическую рентабельность активов.

Какой результат эксплуатации инвестиций предприятия дает каждый рубль оборота?

Сколько рублей оборота снимается с каждого рубля актива?

Задача 2

Предприятие "Алмаз" специализируется на выпуске ювелирных изделий.

Актив предприятия составляет 130 млн.руб.; собственные средства -70 млн.руб., долгосрочные заемные средства - 37.6 млн.руб., а срочная кредиторская задолженность - 22.4 млн.руб. Предприятие за текущий год получило прибыль в размере 80 млн.руб. (до уплаты % за кредит и налога на прибыль) и ему необходимо взять дополнительно кредит на покупку нового оборудования, при условии, что средняя расчетная ставка процента составляет 40.2%. Рассчитайте уровень эффекта финансового рычага для данного предприятия и экономическую рентабельность активов, а также определите желательные условия получения запрашиваемого кредита и рассчитайте его сумму.

Задача 3

Предприятие имеет 900000 шт. выпущенных и оплаченных акций на общую сумму 9000000 тыс.руб. и рассматривает альтернативные возможности: либо осуществить дополнительную эмиссию акций того же номинала (10000 руб.) еще на 9000000 тыс.руб., либо привлечь кредитов на эту же сумму под среднюю расчетную ставку процента -14 процентов. Что выгоднее? Анализ проводится для двух различных   прогностических   сценариев    нетто-результата эксплуатации инвестиций: оптимистический сценарий допускает достижение НРЭИ величины 3600000 тыс.руб., пессимистический ограничивает НРЭИ суммой 1800000 тыс.руб. Всю чистую прибыль выплачивают дивидендами, не оставляя нераспределенной прибыли.

Задача 4

По нижеприведенным данным о деятельности фирмы "Алкор", специализирующейся на продаже компьютеров и аксессуаров к ним, рассчитайте:

- коммерческую маржу;

- экономическую рентабельность;

- эффект финансового рычага;

- рентабельность собственных средств;

- внутренние темпы роста.

Исходные данные:

- актив, за вычетом кредиторской задолженности - 12 млрд.руб.;

- пассив:

собственные средства - 4.8 млрд.руб.;

заемные средства - 7.2 млрд.руб.;

- оборот составляет 36 млрд.руб.;

- НРЭИ достигает 2.16 млрд.руб.;

- СРСП составляет 16.8%;

- на дивиденды распределяется 1/3 прибыли (0.33).

Какой величины достигнет объем пассива, актива и оборота?

Задача 5

Комиссионный магазин "Садко" принимает на реализацию у оптовой фирмы телевизоры по цене 250$ за штуку и реализует по цене 300$ за штуку.

Непроданный товар возвращается оптовой фирме по исходной цене 250$/шт.

Постоянные издержки магазина составляют 1500$.

1. Каков порог рентабельности магазина? Как он изменится, если удастся увеличить цену реализации с 300$ до 310$?

2. Какое количество телевизоров необходимо продать для по­лучения прибыли в размере 750$? Какой запас финансовой прочности имеет магазин при данной прибыли?

3. Какую прибыль можно ожидать при различных условиях продаж?

Задача 6

Фабрика "Большевичка" шьет 5000 пальто в месяц и продает их по цене 300 тыс.руб./шт. Расходуемые на одно пальто материалы составляют 253 тыс.руб., а постоянные затраты фабрики состав­ляют 95.5 млн.руб.

1. Как изменится прибыль, если цена реализации изменится на 8%? На сколько единиц продукции можно сократить объем реализации без потери прибыли?

2. Как изменится прибыль при 8% увеличении объема реали­зации?

3. Определить запас финансовой прочности предприятия.

4. Определить силу воздействия операционного рычага.

Задача 7

Фирма "SONY" специализируется на производстве аудиокассет. В 1995 году при объеме реализации 61500 тыс.руб. (включая косвенные налоги -23%) фирма несет убытки.

Конъюнктурные исследования показали, что аналогичные пред­приятия (фирмы), работающие в тех же условиях и по тому же принципу, имеют прибыль на уровне 6% оборота. С целью достижения прибыли в размере 6% сегодняшней выручки от реализации, руководство фирмы наметило четыре альтернативных выхода из кризисной ситуации:

1). Увеличение объема реализации.

2). Сокращение издержек.

3).Одновременное увеличение реализации и сокращение издержек.

4). Изменение ориентации реализации (выбор более рента­бельных изделий, более выгодных заказчиков, более прибыльных объемов заказов и путей реализации).

тыс.руб.

Переменные издержки:   39072.35

сырье и материалы   20800

производственная зарплата  12110

начисления на зарплату   4662.35

прочие переменные издержки   1500

Постоянные издержки:  16160

зарплата  7000

начисления на зарплату  2695

аренда  950

амортизация  740

прочие постоянные издержки  3870

В состав постоянных издержек по заработной плате входит зарплата мастера, контролирующего выпуск определенного вида продукции - 2785 тыс.руб. (с начислениями в сумме 3857.25 тыс.руб). 1). Провести анализ чувствительности прибыли к изменениям для каждого из трех направлений увеличения рентабельности.

........................................

2) Фирма решила полностью прекратить выпуск наименее рентабельной продукции и сосредоточить свое внимание на производстве ленты и футляра.

Маркетинговые исследования показали, что расширить реализацию футляров без снижения цены невозможно; в то же время на  рынке  более рентабельной  продукции  -  ленты платежеспособный спрос превышает предложение. Фирма сняла с производства основу кассеты и резко увеличила производство ленты. Фирма для выхода из кризисной ситуации взяла кредит, % по которому составляют 0.6 млн.руб.

Провести оценку перечисленных в условиях задания направлений выхода из кризиса.

Задача 8

Фирма, специализирующаяся на выпуске телевизоров, закупает необходимое сырье и материалы. Стоимость хранения единицы запаса составляет 60 тыс.руб.   Организационные расходы на выполнение заказа составляют 400 тыс.руб. на каждую партию. Общая годовая потребность в сырье и материалах - 500 тыс.единиц. Определите оптимальный размер заказа для фирмы.

Задача 9

Фирма предлагает спецодежду на следующих условиях: 4% скидка при платеже в 5 - дневный срок при максимальной отсрочке платежа -12 дней. Уровень банковского процента составляет 180% годовых. Ваш начальник считает, что следует отказаться от данного предложения фирмы. Согласны ли вы с ним? Поясните свой ответ.

Задача 10

Совместное предприятие "Дельта", специализирующееся на выпуске телевизионных антенн, предоставляет вам данные баланса за текущий год, а также 3 предполагаемых варианта отчетности на будущий год,

С помощью двухфакторной модели прогнозирования банкротства определите какой из вариантов ведет к потере платежеспособности предприятия.

..................

Вариант 2

Задача 1

Фирма "Тоуs" выпускает мягкие игрушки. Общая выручка от реализации продукции фирмы за текущий год составила 500 млн. руб., внереализационные доходы составили 100 млн.руб., а экономическая рентабельность - 20%. Актив фирмы -1000 млн.руб.

Рассчитайте прибыль фирмы (до уплаты % за кредит и налога на прибыль).

Какой результат эксплуатации инвестиций предприятия дает каждый рубль оборота?

В какой оборот трансформируется каждый рубль актива?

Задача 2

Фирма "Авангард" специализируется на выпуске радиоаппаратуры и в будущем году решила переоснастить один из отделов, для этого ей потребовался кредит банка (СРСП составляет 22.2%).

Актив фирмы составляет 28.9тыс.$; собственные средства -17.2тыс.$, долгосрочные заемные средства - 6.6тыс.$, а срочная кредиторская задолженность - 5.1 тыс.$. Фирма за текущий год получила прибыль в размере 12.2 тыс.$ (до уплаты % за кредит и налога на прибыль).

Рассчитайте уровень эффекта финансового рычага для дан­ной фирмы и определите сможет ли она взять кредит в размере 2 тыс.$.

Задача 3

Предприятие имеет 1100000 шт. выпущенных и оплаченных акций на общую сумму 11000000 тыс.руб. и рассматривает аль­тернативные возможности: либо осуществить дополнительную эмиссию акций того же номинала (10000 руб.) еще на 11000000 тыс.руб., либо привлечь кредитов на эту же сумму под среднюю расчетную ставку процента - 14 процентов. Что выгоднее? Анализ проводится для двух различных прогностических сценариев нетто-результата эксплуатации инвестиций: оптимистический сценарий допускает достижение НРЭИ величины 4000000 тыс.руб., пессимистический ограничивает НРЭИ суммой 2500000 тыс.руб. Всю чистую прибыль выплачивают дивидендами, не оставляя нераспределенной прибыли.

Задача 4

По данным аналитического баланса акционерного общества "Электросила"   рассмотрите   основные   этапы   разработки дивидендной политики в сочетании с финансовым прогнозиро­ванием:

- актив, за вычетом кредиторской задолженности - 15 млрд-руб.;

- пассив:

собственные средства - 6 млрд.руб.;

заемные средства - 9 млрд.руб.;

- оборот составляет 45 млрд.руб.;

- НРЭИ достигает 2.7 млрд.руб.;

- СРСП составляет 21%;

- на дивиденды распределяется 1/3 прибыли (0.33).

- коммерческая маржа 6%. Рассчитать:

- экономическую рентабельность;

- эффект финансового рычага;

- рентабельность собственных средств;

- внутренние темпы роста.

На какую величину фирма имеет возможность увеличить собственные средства и величину задолженности?

Какой величины достигнет объем пассива, актива и оборота?

Задача 5

Организация закупает на оптовой базе для дальнейшей перепродажи пиво "Балтика" по цене 2500 руб./бут. и предполагает продавать по цене 3500 руб./бут.

Транспортные затраты (РС) составляют 300 тыс.руб. в месяц.

Оставшееся (не проданное) пиво может быть возвращено на базу по закупочной цене.

1.  Каков порог рентабельности данной организации и каким он будет, если закупочная цена повысится до 2800 руб. за бутылку?

2.  Какое количество бутылок нужно продать для получения прибыли в размере 1 млн.руб.?

3. Отразите графически уровень прибыли, который можно ожидать при различных уровнях продаж.

Задача 6

Студентка шьет на дому перчатки в количестве 50 пар в месяц и продает их по цене 25000 руб. за пару. При этом она расходует на каждую пару материала на сумму 18000 руб. Ее постоянные затраты составляют 100 тыс.руб.

1. Если цена реализации увеличится на 15%, как изменится прибыль? На сколько пар перчаток можно сократить реализацию без потери прибыли?

2.  Как изменится прибыль при:

а) 7% изменении переменных расходов?

б) 6% изменении постоянных расходов?

3. Каков порог рентабельности?

Задача 7

АО "Азарт" специализируется на производстве кондитерских изде­лий. В 200х году при объеме реализации 57810 тыс.руб. (включая косвенные налоги -23%) фирма несет убыли в размере 2000 тыс.руб. Конъюнктурные исследования показали, что аналогичные пред­приятия, работающие в тех же условиях и по тому же принципу, имеют прибыль на уровне 5% оборота. С целью достижения прибыли в размере 5% сегодняшней выручки от реализации, руководство фирмы наметило четыре альтернативных выхода из кризисной ситуации:

1). Увеличение объема реализации.

2). Сокращение издержек.

3). Одновременное увеличение реализации и сокращение издержек.

4). Изменение ориентации реализации (выбор более рента­бельных изделий, более выгодных заказчиков, более прибыльных объемов заказов и путей реализации).

тыс. руб.

Переменные издержки: 38914.2

сырье и материалы  19120

производственная зарплата  11780

начисления на зарплату  4594.2

прочие переменные издержки  3420

Постоянные издержки: 15932

зарплата  6800

начисления на зарплату  2652

аренда  750

амортизация  500

прочие постоянные издержки  5230

В состав постоянных издержек по заработной плате входит зарплата мастера, контролирующего выпуск определенного вида продукции -1900 тыс.руб. (с начислениями в сумме 2641 тыс.руб.).

1). Провести анализ чувствительности прибыли к изменениям для каждого из трех направлений увеличения рентабельности. 

..................................

2). Фирма решила полностью прекратить выпуск вафель и сосредоточить свое внимание на производстве шоколадных конфет и карамели.

Маркетинговые исследования показали, что расширить реализацию карамели без снижения цены невозможно; в то же время на рынке более рентабельной продукции - шоколадные конфеты -платежеспособный спрос превышает предложение. Фирма сняла с производства вафли и резко увеличила производство шоколадных конфет. Фирма для выхода из кризисной ситуации взяла кредит, % по которому составляют 0.65 млн-руб.

Провести оценку перечисленных в условиях задания направлений выхода из кризиса.

Задача 8

Предприятие, специализирующееся на выпуске двигателей для автомобилей, закупает необходимое сырье и материалы. Стоимость хранения единицы запаса составляет 70 тыс.руб. Организационные расходы на выполнение заказа составляют 460 тыс.руб. на каждую партию, а общая годовая потребность в сырье и материалах - 320 тыс.единиц.

Определите оптимальный размер заказа для предприятия.

Задача 9

Агентство по недвижимости предлагает вам приобрести квартиру на следующих условиях: скидка 0.8% при платеже в 8 - дневный срок при максимальной длительности отсрочки 14 дней. Уровень банковского процента составляет 30% годовых. Приобретете ли вы квартиру у агентства в течение "льготного периода"? Почему?

Задача 10

В налоговую инспекцию поступили нижеприведенные данные о деятельности 3^х предприятий: "Ладога", "Кировец", "Крона". Используя коэффициентный анализ и двухфакторную модель прогнозирования банкротства, определите, какой из отчетов свидетельствует об утрате платежеспособности предприятия.

.....................................

Вариант 3

Задача 1

Филиал фирмы "Simens", выпускающий бытовую технику, специализируется на производстве стиральных машин. Стоимость продукции, произведенной филиалом за прошедший год, составляет 1230 тыс.$. Филиалу потребовались материальные средства и услуги других организаций в сумме 700 $. Расходы по оплате труда и все связанные с ним обязательные платежи предприятия составляют 100 тыс.$, а затраты на восстановление основных средств - 96.2 тыс.$. Рассчитайте добавленную стоимость, полученную филиалом фирмы "Simens", брутто-результат эксплуатации инвестиций и прибыль филиала (до уплаты % за кредит и налога на прибыль).

Задача 2

АО "Меридиан" специализируется на производстве автомобилей и с нового года решило выпустить новую марку автомобиля. Для проведения рекламной компании АО необходимо получить банковский кредит при СРСП, равной 24.3%.

Актив АО составляет 18.1тыс.$; собственные средства - 11.1 тыс.$, долгосрочные заемные средства - 4.6тыс.$, а срочная кредиторская задолженность - 2.4 тыс.$. АО за текущий год полу­чило прибыль в размере 6.7 тыс.$ (до уплаты % за кредит и налога на прибыль), а его финансовые издержки составили 1.7 тыс.$.

Рассчитайте экономическую рентабельность активов и рентабельность собственных средств АО "Меридиан", а также определите желательные условия получения запрашиваемого кредита и рассчитайте его сумму.

Задача 3

Предприятие имеет 1200000 шт. выпущенных и оплаченных акций на общую сумму 12000000 тыс.руб. и рассматривает аль­тернативные возможности: либо осуществить дополнительную эмиссию акций того же номинала (10000 руб.) еще на 12000000 тыс.руб., либо привлечь кредитов на эту же сумму под среднюю расчетную ставку процента - 14 процентов. Что выгоднее? Анализ проводится для двух различных прогностических сценариев нетто-результата эксплуатации инвестиций: оптимистический сценарий допускает достижение НРЭИ величины  4200000 тыс.руб., пессимистический ограничивает НРЭИ суммой 2100000 тыс.руб. Всю чистую прибыль выплачивают дивидендами, не оставляя нераспределенной прибыли.

Задача 4

По нижеприведенным данным о хозяйственной деятельности

предприятия, производящего изделия из кожи, рассчитайте:

- коммерческую маржу;

- экономическую рентабельность;

- эффект финансового рычага;

- рентабельность собственных средств;

- внутренние темпы роста.

Исходные данные:

- актив, за вычетом кредиторской задолженности - 11 млрд.руб.;

- пассив:

собственные средства - 4.4 млрд.руб.;

заемные средства - 6.6 млрд.руб.;

- оборот составляет 33 млрд.руб.;

- НРЭИ достигает 1.98 млрд.руб.;

- СРСП составляет 15.4%;

- на дивиденды распределяется 1/3 прибыли (0.33).

Какой величины достигнет объем пассива, актива и оборота?

Задача 5

Дистрибьютер фирмы "Nokia" занимается распространением радиотелефонов, закупая их по цене 300 $/шт. и реализуя их по цене    340 $/шт.

Постоянные издержки дистрибьютера равны 1000 $ в месяц. Непроданные радиотелефоны сдаются фирме по закупочной цене.

1.  Каков порог рентабельности? Каким он станет, если:

а) удастся увеличить цену реализации на 6% ?

б) постоянные издержки увеличатся на 20% ?

2. Какой запас финансовой прочности имеет бизнес дистри­бьютера при сумме прибыли 650 $ в месяц ?

3. Какую прибыль можно ожидать при различных уровнях продаж ?

Задача 6

Корпорация "Ford" выпускает 510 автомобилей марки "Ford Escort" за квартал и реализует их по цене 14500$/шт. Затраты на составные части одного автомобиля составляют 12700$. Постоянные затраты фирмы составляют 200 тыс.$ в месяц.

1.  Рассчитать силу воздействия операционного рычага. Как она изменится при увеличении постоянных издержек на 10%.

2. Определите насколько необходимо снизить выручку, чтобы корпорация полностью лишилась прибыли.

3.. Оцените влияние 7% увеличения объема реализации.

Задача 7

Фирма "Северное Сияние" специализируется на производстве косметических товаров. В 1995 году при объеме реализации 60270 тыс.руб. (включая косвенные налоги -23%) фирма несет убытки в размере 3000 тыс.руб.

Конъюнктурные исследования показали, что аналогичные пред­приятия (фирмы), работающие в тех же условиях и по тому же принципу, имеют прибыль на уровне 8% оборота. С целью достижения прибыли в размере 8% сегодняшней выручки от реализации, руководство фирмы наметило четыре альтернативных выхода из кризисной ситуации:

1). Увеличение объема реализации.

2). Сокращение издержек.

3). Одновременное увеличение реализации и сокращение издержек.

4). Изменение ориентации реализации (выбор более рента­бельных изделий, более выгодных заказчиков, более прибыльных объемов заказов и путей реализации).

тыс.руб.

Переменные издержки:  39693

сырье и материалы  19010

производственная зарплата  12060

начисления на зарплату  4643

прочие переменные издержки  3980

Постоянные издержки: 18458

зарплата  6800

начисления на зарплату 2618

аренда 800

амортизация 650

прочие постоянные издержки  7590

В состав постоянных издержек по заработной плате входит зарплата мастера, контролирующего выпуск определенного вида продукции - 2000 тыс.руб. (с начислениями в сумме 2770 тыс.руб.).

1). Провести анализ чувствительности прибыли к изменениям для каждого из трех направлений увеличения рентабельности. 

..................................

2). Фирма решила полностью прекратить выпуск наименее рентабельной продукции - мыла, и сосредоточить свое внимание на производстве крема и помады.

Маркетинговые исследования показали, что расширить реализацию помады без снижения цены невозможно; в то же время на  рынке  более  рентабельной  продукции  -  крема платежеспособный спрос превышает предложение. Фирма сняла с производства мыло и резко увеличила производство крема. Фирма для выхода из кризисной ситуации взяла кредит, % по которому составляют 0.8 млн.руб.

Провести оценку перечисленных в условиях задания направлений выхода из кризиса.

Задача 8

Продовольственный магазин, поддерживая определенный уровень запасов продукции для реализации, закупает ее и хранит на складе. Стоимость хранения единицы запаса составляет 90 $. Организа­ционные расходы на выполнение заказа составляют 1700 $ на каждую партию. Общая годовая потребность в продукции - 1.2 млн.ед.

Определите оптимальный размер заказа для магазина.

Задача 9

Фирма продает швейные машинки на следующих условиях: скидка 0.2% при платеже в 16 - дневный срок при максимальной отсрочке платежа - 30 дней. Уровень банковского процента составляет 10% годовых.

Воспользуетесь ли вы "льготным периодом", чтобы приобрести швейные машинки? Поясните свой ответ.

Задача 10

Предположим, вы экономист завода "Позитрон". Бухгалтерский отдел представил вам баланс за отчетный год и 3 возможных варианта деятельности завода на будущий год.

Воспользовавшись коэффициентным анализом и двухфакторной моделью прогнозирования банкротства определите, какой из вариантов приведет к банкротству вашего завода.

...............................

Вариант 4

Задача 1

Фирма "Хегох" выпускает копировальную технику. Общая выручка от реализации продукции фирмы за текущий год составила 14000 млн. руб., внереализационные доходы составили 4000 млн.руб., а прибыль (до уплаты % за кредит и налога на прибыль) - 12000 млн.руб. Актив предприятия составляет 20000 млн.руб.

Определите экономическую рентабельность активов. Какой результат эксплуатации инвестиций предприятия дает каждый рубль оборота?

Сколько рублей оборота снимается с каждого рубля актива?

Задача 2

Фирма "Магнет", специализирующаяся в области компьютерной техники, запланировала выпуск новых, более совершенных, компьютеров, которые, по мнению специалистов, будут пользо­ваться большим спросом. Но при этом ей необходимо взять кредит в банке при СРСП, равной 20.6%.

Актив фирмы составляет 17.5 тыс.$; собственные средства -11.2 тыс.$, долгосрочные заемные средства - 4.2 тыс.$, а срочная кредиторская задолженность - 2.1 тыс.$. Фирма за текущий год получила прибыль в размере 6.2 тыс.$ (до уплаты % за кредит и налога на прибыль), а ее финансовые издержки составили 1.3 тыс.$.

Рассчитайте экономическую рентабельность активов и рентабельность собственных средств фирмы, а также определите желательные условия получения запрашиваемого кредита и рассчитайте его сумму.

Задача 3

Предприятие имеет 1000000 шт. выпущенных и оплаченных акций на общую сумму 10000000 тыс.руб. и рассматривает аль­тернативные возможности: либо осуществить дополнительную эмиссию акций того же номинала (10000 руб.) еще на 10000000 тыс.руб., либо привлечь кредитов на эту же сумму под среднюю расчетную ставку процента - 14 процентов. Что выгоднее? Анализ проводится для двух различных прогностических сценариев нетто-результата эксплуатации инвестиций: оптимистический сценарий допускает достижение НРЭИ величины 3700000 тыс.руб., пессимистический ограничивает НЮИ суммой 1800000 тыс.руб. Всю чистую прибыль выплачивают дивидендами, не оставляя нераспределенной прибыли.

Задача 4

Акционерное  общество   "Спарта"  занимается  реализацией фирменных спортивных товаров, покупая их за границей и распространяя через сеть своих магазинов. Рассчитайте некоторые экономические показатели, если:

- актив, за вычетом кредиторской задолженности -13 млрд.руб.;

- пассив:

собственные средства - 5.2 млрд.руб.;

заемные средства - 7.8 млрд.руб.;

- оборот составляет 39 млрд.руб.;

- НРЭИ достигает 2.34 млрд.руб.;

- СРСП составляет 18.2 %;

- на дивиденды распределяется 1/3 прибыли (0.33).

Рассчитать:

- коммерческую маржу;

- экономическую рентабельность;

- эффект финансового рычага;

- рентабельность собственных средств;

- внутренние темпы роста.

Какой величины достигнет объем пассива, актива и оборота?

Задача 5

Магазин берет на реализацию у завода-изготовителя часы по цене 160 тыс.руб./шт. и реализует их по цене 210 тыс.руб./шт. Арендная плата магазина составляет 3750 тыс.руб. в месяц.

1. Каков порог рентабельности? Каким он будет, если удастся увеличить цену реализации до 230 тыс.руб. при увеличении арендной платы на 10 % ?

2. Сколько должно быть продано часов для получения прибыли на сумму 2 млн.руб. и какой при этом запас финансовой прочности имеет магазин ?

3. Какую прибыль можно ожидать при различных уровнях продаж ?

Задача 6

АО "Самсон" производит 400 тонн колбасы ""Докторская" в месяц.

Цена реализации 1 тонны колбасы - 20 млн.руб.

Затраты на сырье и полуфабрикаты - 4.84 млрд. руб.

Постоянные издержки составляют 900 млн.руб.

1. Как изменится прибыль, если удастся увеличить цену реализации на 7 % ?

2. Как повлияет на прибыль:

а) 10% снижение переменных затрат ?

б) 10% увеличение постоянных затрат ?

3. Оцените влияние 15 % увеличения объема реализации.

Задача 7

Фирма "Сomputer Service" специализируется на производстве комплектующих для компьютеров. В 1995 году при объеме реализации 60270 тыс. руб. (включая косвенные налоги -23%) фирма несет убытки в размере 2050 тыс. руб.

Конъюнктурные исследования показали, что аналогичные пред­приятия (фирмы), работающие в тех же условиях и по тому же принципу, имеют прибыль на уровне 5% оборота. С целью достижения прибыли в размере 5% сегодняшней выручки от реализации, руководство фирмы наметило четыре альтернативных выхода из кризисной ситуации:

1). Увеличение объема реализации.

2). Сокращение издержек.

3). Одновременное увеличение реализации и сокращение издержек.

4). Изменение ориентации реализации (выбор более рента­бельных изделий, более выгодных заказчиков, более прибыльных объемов заказов и путей реализации).

тыс. руб.

Переменные издержки:  37270

сырье и материалы  19405

производственная зарплата   11000

начисления на зарплату   4290 

прочие переменные издержки   2575

Постоянные издержки:   16110

зарплата   6700

начисления на зарплату   2613

аренда   900

амортизация   680

прочие постоянные издержки   5217

В состав постоянных издержек по заработной плате входит зарплата мастера, контролирующего выпуск определенного вида продукции - 1810 тыс. руб. (с начислениями в сумме 2516 тыс. руб.).

1). Провести анализ чувствительности прибыли с изменениями дж каждого из трех направлений увеличения рентабельности

..................................

2). Фирма решила полностью прекратить выпуск процессоров и сосредоточить свое внимание на производстве платы и кулера.

Маркетинговые исследования показали, что расширить реализацию кулеров без снижения цены невозможно; в то же время на рынке более рентабельной продукции - платы памяти -платежеспособный спрос превышает предложение. Фирма сняла с производства процессоры и резко увеличила производство платы памяти. Фирма для выхода из кризисной ситуации взяла кредит, % по которому составляют 0.75 млн. руб.

Провести оценку перечисленных в условиях задания направлений выхода из кризиса.

Задача 8

Мебельная фабрика для поддержки непрерывности производствен­ного процесса закупает и хранит необходимое сырье и материалы на складе.   Стоимость  хранения  обходится  фабрике в 60 $, организационные расходы на выполнение заказа составляют 1900 $ на каждую партию, а общая годовая потребность в продукции - 2млн. ед.

Определите оптимальный размер заказа для мебельной фабрики.

Задача 9

Фирма "Меrsedes-Benz" продает свои автомобили на следующих условиях: скидка 3 % при платеже в 9 -ти дневный срок при макси­мальной отсрочке платежа 20 дней. Уровень банковского процента составляет 40% годовых.

Считаете ли вы, что приобретение автомобиля после "льготного периода" выгодно? Почему?

Задача 10

В аудиторскую фирму обратились за помощью 3 частных предприятия: "Кронверк", "Нева", "Витязь". Аудиторской фирме необходимо по представленным балансам с помощью коэффициентного анализа определить, какое из предприятий вскоре может оказаться банкротом, а также нужно рассчитать сумму нераспределенной прибыли, необходимой для достижения предприятиями нормативного значения коэффициента текущей ликвидности равного 2 (сумма срочных обязательств не возраст.

.................................

Вариант 5

Задача 1

АО "Луна" выпускает детскую литературу. Коммерческая маржа АО составляет 27%. С каждого $ актива "Луна" снимает 56 центов обо­рота. А актив составляет - 800 тыс. . Каков оборот АО "Луна"?

Рассчитайте прибыль (до уплаты % за кредит и налога на прибыль) АО.

Определите экономическую рентабельность активов.

Задача 2

АО "Жемчуг" специализирующееся на сборке электронной техники, предполагает заменить старое оборудование и приступить к сборке новых телевизоров. Но для этого необходимо взять кредит в банке при СРСП, равной 25%.

Актив АО составляет 20.0 тыс.$; собственные средства -12.0тыс.$, долгосрочные заемные средства - 5.6тыс.$, а срочная кредиторская задолженность - 2.4 тыс.$. АО за текущий год получило прибыль в размере 9.0 тыс.$ (до уплаты % за кредит и налога на прибыль).

Рассчитайте уровень эффекта финансового рычага для дан­ного АО и определите сможет ли оно взять кредит в размере 7 тыс.$. и как изменится его финансовое положение.

Задача 3

Предприятие имеет 800000 шт. выпущенных и оплаченных акций на общую сумму 8000000 тыс.руб. и рассматривает альтернативные возможности: либо осуществить дополнительную эмиссию акций того же номинала (10000 руб.) еще на 8000000 тыс.руб., либо привлечь кредитов на эту же сумму под среднюю расчетную ставку процента - 14 процентов. Что выгоднее? Анализ проводится для двух различных    прогностических    сценариев    нетто-результата эксплуатации инвестиций: оптимистический сценарий допускает достижение НРЭИ величины 3500000 тыс.руб., пессимистический ограничивает НРЭИ суммой 1700000 тыс.руб. Всю чистую прибыль выплачивают дивидендами, не оставляя нераспределенной прибыли.

Задача 4

Акционерное общество "Дельта-телеком" занимается реализацией радиотелефонов и аксессуаров к ним. По данным аналитического баланса рассчитайте:

- экономическую рентабельность;

- эффект финансового рычага;

- рентабельность собственных средств;

- внутренние темпы роста.

На какую величину фирма имеет возможность увеличить собственные средства и величину задолженности?

Какой величины достигнет' объем пассива, актива и оборота? Исходные данные:

- актив, за вычетом кредиторской задолженности - 11 млрд.руб.;

- пассив:

собственные средства - 4.4 млрд.руб.;

заемные средства - 6.6 млрд.руб.;

- оборот составляет 33 млрд.руб.;

- НРЭИ достигает 1.98 млрд.руб.;

- СРСП составляет 15.4 %;

- на дивиденды распределяется 1/3 прибыли (0.33).

- коммерческая маржа 6%;

- коэффициент трансформации равен 3.

Задача 5

Молодой человек сотрудничает с редакцией газеты "Смена", заку­пает у нее газету по цене 1000 руб./шт. и предполагает их реали­зовать по цене 1500 руб./шт.

Каждый месяц ему приходится платить за место 120 тыс.руб. Не проданные газеты он. может возвратить обратно по закупочной цене.

1.  Каков порог рентабельности? Каким он будет, если плата за место повысится до 150 тыс.руб. в месяц?

2.  Если молодой человек запланирует продавать 2 вида газет:

- 700 газет "Смена" по закупочной цене 1000 руб./шт. и цене реализации 1500 руб./шт,

- 1000 газет "5рее(11шо" по закупочной цене 5000

руб./шт. и цене реализации 6000 руб./шт., то чему будет равен порог рентабельности каждого из этих товаров и общий порог рентабельности?

3. Что больше способствует снижению порога рентабельности и повышению запаса финансовой прочности: торговля одним видом газет или двумя ?

Задача 6

Корпорация "ВАSF" производит сборку 3000 микроволновых печей

в неделю и реализует их по цене 250 $/шт. Затраты корпорации на комплектующие составляют 195 $/шт. Постоянные затраты равны 72500 $ за неделю.

1. Как изменится прибыль от реализации при 8% уменьшении переменных расходов с одновременным увеличением постоянных расходов на 8%?

2. На сколько единиц можно сократить объем реализации без потери прибыли?.

3.  Каков запас финансовой прочности? Как он изменится при 5% увеличении постоянных расходов?

Задача 7

АО "Тривелло" специализируется на производстве мучных изделий. В 1995 году при объеме реализации 50430 тыс.руб. (включая косвенные налоги -23%) фирма несет убытки в размере 1470 тыс.руб. Конъюнктурные исследования показали, что аналогичные пред­приятия, работающие в тех же условиях и по тому же принципу, имеют прибыль на уровне 5% оборота. С целью достижения прибыли в размере 5% сегодняшней выручки от реализации, руководство фирмы наметило четыре альтернативных выхода из кризисной ситуации:

1). Увеличение объема реализации.

2). Сокращение издержек.

3). Одновременное увеличение реализации и сокращение издержек.

4). Изменение ориентации реализации (выбор более рента­бельных изделий, более выгодных заказчиков, более прибыльных объемов заказов и путей реализации).

тыс.руб.

Переменные издержки:  33627

сырье и материалы   17300

производственная зарплата  10770

начисления на зарплату  4147

прочие переменные издержки  1410

Постоянные издержки:  9915

зарплата  5000

начисления на зарплату  1925

аренда   700

амортизация  600

прочие постоянные издержки   1690

В состав постоянных издержек по заработной плате входит зарплата мастера, контролирующего выпуск определенного вида продукции - 1700 тыс.руб, (с начислениями в сумме 2354.5 тыс.руб.). 1). Провести анализ чувствительности прибыли с изменениями для каждого из трех направлений увеличения рентабельности. 

............................

2). Фирма решила полностью прекратить выпуск лапши и сосредоточить свое внимание на производстве макарон и вермишели.

Маркетинговые исследования показали, что расширить реализацию вермишели без снижения цены невозможно; в то же время на рынке более рентабельной продукции - макарон -платежеспособный спрос превышает предложение. Фирма сняла с производства лапшу и резко увеличила производство макарон. Фирма для выхода из кризисной ситуации взяла кредит, % по которому составляют 0.5 млн.руб.

Провести оценку перечисленных в условиях задания направ­лений выхода из кризиса.

Задача 8

Фирма "IВМ" предлагает компьютеры на продажу на следующих условиях:

0.5% скидка при платеже в течение 10 дней при максимальной длительности отсрочки 20 дней. Уровень банковского процента составляет 15% годовых. Покажите "плюсы" и "минусы" такого предложения фирмы.

Задача 9

Фирма "Фрегат" предлагает вам приобрести мягкую мебель на сле­дующих условиях:

0.6% скидка при платеже в 3 - дневный срок при максимальной длительности отсрочки 17 дней. Уровень банковского процента составляет 4% годовых. Покажите "плюсы" и "минусы" такого предложения фирмы.

Задача 10

Из нижеприведенных вариантов прогностического баланса АО "Светлана" с помощью коэффициентного анализа исключите вариант, ведущий к банкротству АО, а также рассчитайте сумму нераспределенной прибыли, необходимую для гарантированного достижения нормативного значения коэффициента текущей ликвидности, равного 2 (сумма срочных обязательств не возрастает).

........................................