Структурными элементами контрольной работы являются:

- титульный лист;

- содержание;

- тестовая часть;

-теоретическая часть;

- практическая часть (решение ситуационной задачи);

- список литературы.

Общий объем работы должен составлять не более 10 страниц печатного текста.

Таким образом, на тестовую часть – 1 стр., на теоретическую часть от 2 стр. до 5 стр., на практическую часть (решение 1 задачи – от 1 страницы до 2 стр.).

Часть 1 контрольной работы: ТЕСТЫ

Вариант 1

1 Финансовый менеджмент - это:

- практическая деятельность по управлению денежными потоками компании

- наука об управлении государственными финансами

- учебная дисциплина, изучающая основы учета и анализа

- управление финансами хозяйствующего субъекта

- научное направление в макроэкономике

2 Финансовая система предприятия объединяет:

- финансово-кредитную и учетную политику предприятия

- все виды и формы финансовых отношений на предприятии

- все финансовые подразделения предприятия

3 Функции финансов:

- планирование доходов и расходов предприятия и контроль за исполнением финансового плана предприятия

- формирование, распределение, перераспределение денежных фондов и контроль за этими процессами

- обеспечение своевременности платежей и дальнейшее распределение поступивших платежей

- управление финансово-хозяйственной деятельностью предприятия

- мобилизация денежных ресурсов для выполнения определенной функции предприятия и контроль за их использованием

4 Сущность финансового контроля на предприятии состоит в:

- контроле за распределением денежных фондов предприятия

- контроле за работой подразделений финансовых служб предприятия

- составлении отчетности для представления в государственные финансовые органы

5 Политика, в зависимости от длительности периода и характера решаемых задач финансовая, подразделяется на:

- финансовую стратегию и финансовое планирование

- финансовую тактику и финансовое планирование

- финансовую стратегию и финансовый контроль

- финансовое планирование и финансовый контроль

- финансовую стратегию и финансовую тактику

Вариант 2

1 Финансовая стратегия предприятия - это:

- определение долговременного курса в области финансов предприятия, решение крупномасштабных задач

- решение задач конкретного этапа развития финансовой системы предприятия

- разработка принципиально новых форм и методов перераспределения денежных фондов предприятия

2 Финансовая политика предприятия - это:

- деятельность предприятия по целенаправленному использованию финансов

- планирование доходов и расходов предприятия

- совокупность сфер финансовых отношений на предприятии

- порядок работы финансовых подразделений предприятия

3 Финансовая тактика предприятия - это:

- решение задач конкретного этапа развития финансовой системы предприятия

- определение долговременного курса в области финансов предприятия, решение крупномасштабных задач

- разработка принципиально новых форм и методов перераспределения денежных фондов предприятия

4 Финансовый механизм - это совокупность:

- форм организации финансовых отношений, способа формирования и использования финансовых ресурсов, применяемых предприятием

- способов и методов финансовых расчетов между предприятиями

- способов и методов финансовых расчетов между предприятиями и государством

5 Составляющие финансового механизма:

- должностные лица

- система финансовых расчетов

- финансовые методы

- финансовые рычаги

- правовое обеспечение

- нормативное обеспечение

- информационное обеспечение

Вариант 3

1 Финансовые цели деятельности компании:

- совершенствование качества продукции и услуг

- рост активов компании

- оптимизация денежных потоков

- ускорение оборачиваемости капитала

- увеличение доли предприятия на рынке

2 Финансовые цели деятельности компании:

- достижение финансовой устойчивости

- диверсификация деятельности

- поддержание ликвидности и платежеспособности

- рост капитализации компании

- достижение социальной гармонии в коллективе

3 Финансовые цели деятельности компании:

- снижение финансовых рисков

- совершенствование управленческих систем

- максимизация прибыли

- экономическая экспансия

4 Финансовые менеджеры преимущественно должны действовать в интересах:

- государственных органов

- кредиторов

- покупателей и заказчиков

- собственников (акционеров)

- рабочих и служащих

- стратегических инвесторов

5 Максимизация доходов акционеров является:

- краткосрочной задачей компании

- стратегической финансовой целью деятельности

- является нефинансовой целью

- не должна ставиться как финансовая цель

Вариант 4

1 Краткосрочной финансовой целью деятельности предприятия НЕ является:

- максимизация прибыли предприятия при предусматриваемом уровне финансового риска

- максимизация прибыли при минимальном финансовом риске

- минимизация уровня финансового риска при предусматриваемом уровне прибыли

2 Корпоративное управление - это:

- постановка менеджмента в открытых акционерных обществах

- управление финансами на предприятиях

- система взаимодействия менеджмента с акционерами и другими заинтересованными сторонами

- управление производственно-технологическими процессами

3 Банковский вклад за один и тот же период увеличивается больше при применении ### процентов

- простых

- сложных

4 Годовая номинальная ставка банковского процента ### годовой фактической ставки

- больше

- меньше

- равна

5 Метод аннуитета применяется при расчете:

- равных сумм платежей за ряд периодов

- остатка долга по кредиту

- величины процентов на вклады

Вариант 5

1 Сегодняшний рубль стоит:

- больше завтрашнего

- столько же, сколько и завтра

- меньше завтрашнего

2 Дисконтирование - это ###

- определение будущей стоимости сегодняшних денег

- определение текущей стоимости будущих денежных средств

- учет инфляции

3 Термин "альтернативные издержки" или "упущенная выгода" означает

- уровень банковского процента

- доход, от которого отказывается инвестор, вкладывая деньги в иной проект

- издержки по привлечению данной суммы денежных средств

- доходность государственных ценных бумаг

4 Термин "стоимость капитала" означает

- денежную оценку собственного капитала

- стоимостную оценку активов компании

- стоимость привлечения собственного и заемного капитала

- денежную оценку заемного капитала

- суммарную стоимостную оценку собственных и заемных источников финансовых ресурсов

5 Высокая ставка дисконта приводит к повышению рентабельности проекта, если:

- затраты осуществляются в первые периоды, доходы получаются в последние периоды времени

- затраты и доходы относятся к одним и тех же периодам времени

- большая часть дохода получается в начальные периоды времени

Вариант 6

1 Внутренняя норма рентабельности означает ### проекта

- убыточность

- рентабельность

- безубыточность

2 Утверждение "Внутренняя норма рентабельности должна быть не ниже ставки процентов за кредит"

- верно в любом случае

- неверно

- верно при условии использования для инвестиций кредитных ресурсов

3 Допустимое отклонение фактических доходов от проектируемых определяется на основе оценки:

- внутренней нормы рентабельности

- времени осуществления проекта

- времени получения дохода

4 Денежный поток от проекта, необходимый инвестору, ### от ставки налога на прибыль.

- зависит

- не зависит

5 Чистый дисконтированный доход - показатель, основанный на:

- превышения результатов (выручки) над затратами (себестоимостью и капитальными вложениями) с учетом фактора дисконтирования

- суммы дисконтированных потоков денежных средств от операционной и инвестиционной деятельности

- суммы дисконтированных потоков денежных средств от операционной, финансовой и инвестиционной деятельности

Вариант 7

1 Инвестиции целесообразно осуществлять, если:

- их чистая приведенная стоимость положительна

- внутренняя норма доходности меньше средневзвешенной стоимости капитала, привлеченного для финансирования инвестиций

- их чистая приведенная стоимость равна нулю

2 При сравнении альтернативных равномасштабных инвестиционных проектов следует использовать критерий:

- чистый дисконтированный доход (NPV)

- бухгалтерская норма прибыли

- срок окупаемости

- индекс доходности (РI)

- коэффициент чистого дисконтированного денежного дохода (NPVR)

- внутренняя норма доходности

3 Ранжирование проектов А и В по внутренней норме доходности (IRR), если значение этого показателя для проекта А равно 17%, для проекта В - 19%, а возможный допустимый диапазон изменения цены капитала инвестора составляет 10-15%.

- проект А предпочтительнее проекта В, т.к. он имеет меньшее значение внутренней нормы доходности

- проект В предпочтительнее проекта А, т.к. он имеет большее значение внутренней нормы доходности

- Оба проекта равнозначны для инвестора по указанному критерию, т.к. цена капитала ниже внутренней нормы доходности любого из проектов

4 Лизинг используется предприятием для:

- пополнения собственных источников финансирования предприятия

- приобретения оборудования при отсутствии у предприятия необходимых средств на эту цель

- получения права на использование оборудования

5 Кредит используется предприятием для:

- пополнения собственных источников финансирования предприятия

- приобретения оборудования при отсутствии у предприятия необходимых средств на эту цель

- получения права на использование оборудования

Вариант 8

1 Арендные платежи по лизингу лизингополучатель включает:

- в себестоимость продукции

- прибыль от реализации

- операционные расходы

2 При использовании долгосрочного кредита расчет ежегодных общих сумм платежей методом аннуитета ### общие выплаты по кредиту

- уменьшает

- увеличивает

- не изменяет

3 Метод ежегодного погашения кредита равными суммами и метод аннуитета при погашении кредита и выплате процентов приводит к существенной разнице ежегодных выплат при:

- высокой ставке процентов за кредит

- большой сумме кредита

- коротких сроках его погашения

4 Прямое финансирование - это:

- получение банковской ссуды

- выпуск векселя

- финансирование из чистой прибыли

- эмиссия акций

- начисление амортизации

5 Прямое финансирование - это:

- снижение налогов

- эмиссия корпоративных облигаций

- экономия фонда оплаты труда

- эмиссия акций

- начисление амортизации

Вариант 9

1 Косвенное финансирование - это:

- финансирование путем выпуска акций и облигаций

- направление части прибыли на инвестиции

- финансирование путем обращения за банковскими кредитами

- получение прямых иностранных инвестиций

2 Внешними источниками финансирования являются ###:

- эмиссия облигаций

- прибыль, удержанная от распределения

- накопленная амортизация

- эмиссия акций

- банковские ссуды

3 Инвестиции представляют собой ресурсы:

- направляемые на личное потребление занятых работников

- направляемые на цели развития

- направляемые на содержание и развитие объектов социальной сферы

- оставляемые в резерве

4 Выручка от реализации продукции - это:

- вновь созданная на предприятии стоимость

- фонд возмещения материальных затрат - фонд накопления

- вся стоимость, созданная на предприятии

5 Выручка от реализации продукции (работ, услуг), распределяется на возмещение материальных затрат и ###

- прибыль предприятия

- прибыль предприятия и фонд развития производства

- заработную плату с социальными отчислениями и прибыль предприятия

Вариант 0

1 Баланс предприятия показывает:

- притоки и оттоки денежных средств

- активы и обязательства компании в конкретный момент времени

- финансовые результаты деятельности компании

2 Основные средства предприятия - это:

- денежные средства, направляемые на финансирование основного вида деятельности предприятия

- денежная оценка основных фондов как материальных ценностей, имеющих длительный период функционирования

- денежная оценка основных производственных фондов предприятия

3 Основные фонды учитываются в балансе по ### стоимости

- текущей (рыночной)

- первоначальной

- остаточной (восстановительной)

4 Деловая репутация входит в состав:

- оборотных активов

- заемных средств

- внеоборотных активов

- собственного капитала

5 Долгосрочные финансовые вложения - это:

- эмитированные предприятием акции

- долгосрочные банковские ссуды

- долгосрочные инвестиции в ценные бумаги

- стоимость незавершенного капитального строительства

Часть 2 контрольной работы: ТЕОРЕТИЧЕСКАЯ ЧАСТЬ

(примерная тематика контрольных работ)

1.Сущность и содержание финансового менеджмента, его функции.

2.Базовые концепции финансового менеджмента.

3.Информационное обеспечение финансового менеджмента.

4.Системы и методы финансового анализа.

5.Управление оборотными активами.

6.Управление запасами.

7.Управление дебиторской задолженностью.

8.Управление финансированием оборотных активов.

9.Управление внеоборотными активами.

10.Средневзвешенная стоимость капитала, его оптимальная стоимость.

11.Управление структурой капитала.

12.Экономическая рентабельность активов. Формула Дюпона.

13.Финансово - эксплуатационные потребности предприятия.

14.Управление собственным капиталом.

15.Рентабельность собственного капитала. Формула Дюпона.

16.Управление заемным капиталом.

17.Эффект финансового левериджа.

18.Управление кредиторской задолженностью.

19.Операционный леверидж.

20.Порог рентабельности и запас финансовой прочности.

21.Дивидендная политика предприятия.

22.Политика управления денежными потоками.

23.Оценка эффективности реальных инвестиционных проектов.

24.Методы оценки эффективности отдельных финансовых инструментов инвестирование.

25.Управление финансовыми рисками.

26.Экспресс-диагностика банкротства предприятия.

27.Фундаментальная диагностика банкротства предприятия.

28.Антикризисное финансовое управление.

29.Сущность бизнес - планирования. Финансовый план предприятия.

30.Методы прогнозирования основных финансовых показателей.

Часть 3 контрольной работы: ПРАКТИЧЕСКАЯ ЧАСТЬ

1. Дайте оценку коэффициенту запаса финансовой прочности предприятия, если квартальная выручка от продаж составила 13200 тыс. руб. Переменные затраты на ее производство и реализацию составили 9500 тыс. руб., постоянные затраты в себестоимости – 1900 тыс. руб.

2. Актив баланса предприятия на 1.01.2006 г.- 15950 тыс. руб. Составленных средств в пассиве 8400 тыс. руб. Экономическая рентабельность составляет 22%. Предприятие планирует получение краткосрочного кредита на сумму 800 тыс. руб. под 20% годовых. Определите эффект финансового рычага.

3. Квартальная выручка от продаж составила 6800 тыс. руб. Переменные затраты на производство и реализацию 4100 тыс. руб. Постоянные затраты – 1500 тыс. руб. Дайте оценку возможности получения прибыли предприятием (порога рентабельности).

4. Квартальная выручка от продаж составила – 3920 тыс. руб. Переменные затраты на производство продукции – 1850 тыс. руб. Постоянные затраты – 1200 тыс. руб. Дайте оценку запасу финансовой прочности.

5. Предприятие с объемом активов 500 000 рублей и оборотом (выручкой) 750 000 рублей находится в развитии, то есть оборот растет на 25 % ежегодно. Коэффициент КМ стабилизировался и составляет 12 %. Коэффициент КТ стабилизировался и равен 1,5. Определить на три года будет ли достаточно роста прибыли, чтобы поддержать рост оборота. Примечание: при неизменной структуре пассива темп прироста оборота (выручки) следует применить к темпу прироста активов.

6. Предприятие имеет 1 млн. штук акций, на общую сумму 10 млн. руб. Определить, что выгоднее, что бы нарастить собственный капитал: провести эмиссию (на 10 млн. штук по 10 руб.), или привлечь кредит на туже сумму под ставку 14%. Расчёт провести для двух сценариев: Оптимистический: желаемая прибыль 4 млн. руб. Пессимистический: прибыль 2 млн. руб.

7. Руководство предприятия намерено увеличить выручку от реализации (В) на 10% (с 40000 рублей до 44000 рублей). Валовые переменные издержки VC = 31000 рублей. Постоянные издержки FC = 3000 рублей. Рассчитать сумму прибыли, соответствующую новому уровню выручки традиционным способом и с помощью операционного рычага (ОР).

8. В банке получена ссуда на 5 лет в сумме 20 тыс. рублей под 13% годовых, начисляемых по схеме сложных процентов. Возвращать нужно равными долями в конце каждого года. Определить величину годового платежа.

9. В банке получена ссуда на 15 лет в сумме 500 тыс. рублей под 6% годовых, начисляемых по схеме сложных процентов. Возвращать нужно равными долями в конце каждого года. Определить величину годового платежа

10.Компания выпустила и разместила две ценные бумаги, генерирующие аннуитеты с параметрами: а) годовой доход инвестора 2000 долл., ставка доходности инвестора была при размещении 5% годовых, срок обращения 12 лет; б) годовой доход инвестора 3500 долл., ставка доходности инвестора была 6% годовых, срок обращения 10 лет. Ситуация изменилась и компании потребовалось заменить данные две бумаги на одну, тоже генерирующую аннуитет, со сроком 5 лет и процентной ставкой 5% годовых. Определить величину годового дохода инвестора по вновь выпускаемой ценной бумаге.

11.Сбербанк выплачивает по вкладам своих клиентов 2% годовых, в то же время кредиты он выдает под 18% годовых. Если в стране инфляция составляет 14% в год, какие выводы можно сделать относительно политики банка?

12.В университете обучаются на платной основе 14 тыс. студентов. В среднем студент платит в год 20 тыс. руб. Индекс инфляции составляет 15% в год. Если представить университет в качестве бизнеса, приносящего доход, как оценить стоимость такого бизнеса с позиции временной стоимости денег?

13.Выпущена облигация с параметрами: Н = 7500 руб., объявленная доходность 10% от Н. (в год), купон полугодовой, срок  обращения 10 лет, требуемая доходность инвестора 22% годовых, С_н = 15%. По какой цене имеет смысл приобретать облигацию?

14.Обращается обыкновенная акция с параметрами: дивиденд отчетного года равен 5 долл., темп роста дивиденда 4%, безрисковая доходность 5%, среднерыночная доходность 8%, коэффициент β = 0,9. По какой цене имеет смысл приобретать данную акцию?

15.Продается привилегированная акция по цене 60 долл. Параметры ПА: фиксированный дивиденд 5 долл. в год, ставка налога на доход инвестора 20%. Если у двух потенциальных инвесторов ставки доходности, соответственно, 10% и 8%, кому из них будет выгодно приобрести ПА? (примечание: первый инвестор не может снизить ставку доходности).

16.Выпущена корпоративная облигация с параметрами: Н =  500 руб., объявленная доходность 20% от Н. (в год), купон квартальный, срок обращения 15 лет, Сн = 15%. Продается КО за 600 руб. Будет ли ее приобретать инвестор с требуемой доходностью 12% годовых?

17.Обращается обыкновенная акция с параметрами: дивиденд отчетного года равен 20 долл., темп роста дивиденда = 7%, безрисковая доходность = 8%, среднерыночная доходность = 12%, коэффициент β = 1.1. Выставлена на продажу по 330 долл. Будут ли ее покупать?

18.Компания эмитировала облигацию номиналом 1000 долл. со сроком погашения через 15 лет и полугодовым начислением купонного дохода в размере 50 долл. Какова максимально допустимая цена облигации, если требуемая доходность инвесторов составляет: у первого – 6%, у второго – 9%, у  третьего – 12% годовых?

19.Посчитать цену источника капитала «корпоративная облигации. Н = 500 долл., финансовые издержки 50 долл. в год, срок обращения 5 лет, затраты на размещение 2% от номинала, С_н = 15%.

20.Посчитать цену источника капитала «нераспределенная прибыль». Доходность ГКО 5%, среднерыночная доходность 12%, коэффициент β = 1,2. Дивиденд обыкновенных акций отчетного года равен 10 долл. на акцию, темп роста дивиденда 3% в год.

21.Посчитать цену источника капитала «обыкновенная акция». Премия за риск инвестора 7%, коэффициент рисковости обыкновенных акций компании 1,2. Дивиденд обыкновенных акций отчетного года 10 долл. на акцию, темп роста доходности ГКО 3% в год. Затраты на размещение 2% от номинала акции, номинал равен 80 долл., ставка налога на доход инвестора 20%.

22.Посчитать цену источника капитала «привилегированная акция». Номинал 75 долл., дивиденд 5 долл. на акцию в год, затраты на размещение 4 долл. на одну акцию, С_н = 15%.

23.Посчитать цену источника капитала «корпоративная облигация». Н = 1000 долл., финансовые издержки 100 долл. в год, купон полугодовой, срок обращения 10 лет, затраты на размещение 3% от номинала, ставка налога на доход инвестора 15%.

24.Посчитать цену источника капитала «нераспределенная прибыль». Безрисковая доходность 7%, индекс S& P 500 10%, коэффициент β = 0,8. Дивиденд обыкновенных акций отчетного года 20 долл. на акцию, темп роста дивиденда 2% в год.

25.Посчитать цену источника капитала «привилегированная акция». Номинал 10 долл., дивиденд 1 долл. на акцию в год, затраты на размещение 3% от номинала, С_н = 15%.

26.Чему равны ССК₁ и ССК₂ для условий задач 4.1, 4.2, 4.3 и 4.4? Удельные веса W_ко, W_па, W_ск равны, соответственно: 0,5, 0,2 и 0,3. 27.Капитал предприятия составляет 5 млн. руб., в том числе: кредит – 2 млн. руб., облигации – 0,5 млн. руб., акционерный капитал – 1,5 млн.руб., нераспределенная прибыль – 1 млн. руб. стоимость отдельных видов капитала, соответственно, равна: 15%, 30%, 20% и 25%. Сколько стоит для предприятия капитал в среднем?

28.Предприятие планирует приобрести расфасовочную машину  за 16 000 руб. Обучение работника обойдется в 1000 руб. Эксплуатационные расходы на оборудование оцениваются в 3000 руб. в год, предприятие будет экономить 7000 руб. в год на фасовке. Срок службы машины – 6 лет, после чего она может быть продана за 3000 руб. Определить денежные потоки по годам реализации проекта покупки расфасовочной машины и принять решение на основе критерия ЧПЭ, учитывая, что капитал обошелся предприятию в 12%.

29.Определить возможность взятия кредита в размере 10 тыс. руб. под 18% годовых, чтобы использовать эту сумму в качестве финансового ресурса для инвестирования проекта, который даст после первого года – 3 тыс. руб. дохода, после второго – 4 тыс. руб., после третьего – 7 тыс. руб.

30.Проанализировать возможность реализации инвестиционного проекта, требующего 150 тыс. рублей вложений и обещающего дать доход: в 1 год – 30 тыс. руб., во 2 и в 3 годы – по 70 тыс. руб., в 4 год – 45 тыс. руб., и принять решение по критерию ЧПЭ, если: а) цена капитала 12%; б) цена капитала увеличится до 18%.