Выбор варианта производится согласно последним цифрам в номере зачетной книжки.

Контрольная работа должна состоять из:

1) титульного листа;

2) задания;

3) определения предложенного термина;

4) определения предложенных терминов с приложением указанных формул с расшифровкой;

5) решения тестовых заданий;

6) решения двух практических задач;

7) списка литературных источников. 

Вариант №1

1. Привести определение термина (-ов)

- Наращение. Дисконтирование.

2. Привести определения терминов и необходимые формулы с расшифровкой

2.1 Аннуитет пренумерандо (для сложных процентов)

2.2 Эффект финансового рычага.

3. Решить тестовые задания (предполагается один вариант правильного ответа)

3.1 Выявление состава финансовых рисков, оценка уровня рисков и возможных финансовых потерь, формирование системы мероприятий по минимизации уровня рисков - это:

а) цель финансового менеджмента;

б) задача финансового менеджмента;

в) общая функция финансового менеджмента;

г) специфическая функция финансового менеджмента.

3.2 Максимизация прибыли предприятия при допустимом уровне риска - это:

а) цель финансового менеджмента;

б) задача финансового менеджмента;

в) общая функция финансового менеджмента;

г) специфическая функция финансового менеджмента.

3.3  К специальным финансовым методам относятся:

 а) финансовое прогнозирование и планирование, налоговое планирование, моделирование;

б) кредитование, страхование;

в) система расчетно-кассовых операций, налогообложение;

г) финансовый лизинг, факторинг, дивидендная политика.

3.4 Какой вид инвестиций предполагает получение инвестором дохода через регулярные промежутки времени:

а) венчурные инвестиции;

б) прямые инвестиции;

в) портфельные инвестиции;

г) аннуитетные платежи возможны при любом виде инвестиций.

3.5 Доходность финансового актива рассчитывается:

а) на определенную дату;

б) на начало и конец отчетного периода;

в) за определенный период;

г) все варианты верны.

4. Решить задачи с использованием формул финансового менеджмента, сформулировать ответы (выводы)

4.1  Найти оптимальную структуру капитала, исходя из условий, приведенных ниже.

4.2  Годовая выручка от реализации продукции составила 1710  тыс. руб. Средние остатки оборотных средств за год составили 1332  тыс. руб., в т.ч. дебиторская задолженность – 35%, запасы – 50%, денежные средства – 15%. Найти коэффициент оборачиваемости и продолжительность одного оборота материальных оборотных средств.

Вариант №2

1. Привести определение термина

- Денежный поток

2. Привести определения терминов и необходимые формулы с расшифровкой

2.1  Множитель наращения для аннуитета

2.2  Эффект операционного рычага.

3. Решить тестовые задания (предполагается один вариант правильного ответа)

3.1 Максимизация полезной деятельности предприятия, экономический рост и обеспечение финансового равновесия предприятия - это:

а) цель финансового менеджмента;

б) задача финансового менеджмента;

в) общая функция финансового менеджмента;

г) специфическая функция финансового менеджмента.

3.2 Разработка финансовой стратегии предприятия на основе общей стратегии экономического развития предприятия и прогноза конъюнктуры финансового рынка  - это:

а) цель финансового менеджмента;

б) задача финансового менеджмента;

в) общая функция финансового менеджмента;

г) специфическая функция финансового менеджмента.

3.3  К общеэкономическим финансовым методам относятся:

а) финансовое прогнозирование и планирование, налоговое планирование, факторный анализ, моделирование;

б) кредитование, страхование, система расчетно-кассовых операций, налогообложение;

в) финансовый лизинг, факторинг, дивидендная политика.

3.4  Коэффициент дисконтирования показывает:

а) современную стоимость будущего платежа размером в один рубль

б) будущую стоимость одного рубля, полученного в начале периода;

в) современную стоимость будущего потока платежей;

г) будущую стоимость потока платежей через n периодов при заданной процентной ставке I.

3.5 При расчете средневзвешенной стоимости капитала будут учитываться:

а) собственный и краткосрочный заемный капитал;

б) собственный, краткосрочный и  долгосрочный заемный капитал;

в) собственный и долгосрочный заемный капитал;

в) только заемные источники.

4. Решить задачи с использованием формул финансового менеджмента, сформулировать ответы (выводы)

4.1 Банк представил ссуду в размере 120 тыс. руб. на 27 месяцев (т.е. 9 кварталов, 2,25 года) под 16% годовых на условиях единовременного возврата основной суммы долга и начисленных процентов. Проанализировать, какую сумму предстоит вернуть при реализации схемы сложных процентов и смешанной схемы для следующих вариантов начисления процентов:

а) годовое, б) полугодовое; в) квартальное.

4.2 Определить рентабельность оборотного капитала по чистой прибыли по следующим данным: выручка от основной реализации составила 150 тыс. руб., выручка от реализации излишков сырья – 70 тыс. руб., выручка от реализации основных средств – 58 тыс. руб., себестоимость реализованной продукции – 112 тыс. руб. управленческие и коммерческие расходы – 12 и 5 тыс. руб. соответственно, оборотные активы на начало года – 160 тыс. руб., на конец года – 240 тыс. руб. 

Вариант  №3

1. Привести определение термина

- Инвестиционный портфель (см. теорию инвестиционного портфеля У.Шарпа и Г.Марковица).      

2. Привести определения терминов и необходимые формулы с расшифровкой

2.1  Доходность акции (формула для ситуации с постоянными дивидендами)

2.2 Точка безуыточности

3. Решить тестовые задания (предполагается один вариант правильного ответа)

3.1 Выявление реальной потребности в конкретных активах,  оптимизация  их состава, обеспечение ликвидности и ускорение оборачиваемости  - это:

а) цель финансового менеджмента;

б) задача финансового менеджмента;

в) общая функция финансового менеджмента;

г) специфическая функция финансового менеджмента.

3.2 Создание организационных структур, обеспечивающих принятие и реализацию финансовых решений  - это:

а) цель финансового менеджмента;

б) задача финансового менеджмента;

в) общая функция финансового менеджмента;

г) специфическая функция финансового менеджмента.

3.3 Поток однонаправленных равных платежей через равные промежутки времени называется:

а) инвестиционный поток;

б) аннуитет;

в) аннуитет пренумерандо;

г) аннуитет постнумерандо.

3.4 Согласно теории Модильяни и Миллера в условиях отсутствия налогов появление заемных средств в структуре капитала:

а) ведет к росту средневзвешенной стоимости капитала (ССК);

б) ведет к снижению ССК;

в) может вести либо к росту, либо к снижению ССК, в зависимости от влияния прочих факторов;

г) не влияет на уровень ССК.

3.5 Соотношение дохода, генерируемого финансовым активом, и величины инвестиций в данный актив - это:

а) чистая дисконтированная стоимость актива;

б) курсовая стоимость финансового актива;

в) доходность актива;

г) прибыль от данного актива.

4. Решить задачи с использованием формул финансового менеджмента, сформулировать ответы (выводы)

 4.1 Найти наращенную сумму за 1 год, если исходная сумма 2000 руб., номинальная годовая процентная ставка 12% при следующих вариантах начисления процентов:

а) ежегодное; б) полугодовое; в) квартальное; г) ежемесячное.

 4.2  Рентабельность продаж по чистой прибыли равна 0,20. Величина собственного капитала 450 тыс. руб. Выручка от реализации продукции 200 тыс. руб. Найти рентабельность собственного капитала.

Вариант №4

1. Привести определение термина (-ов)

- Будущая и настоящая стоимость денег

2. Привести определения терминов и необходимые формулы с расшифровкой

2.1  Множитель наращения для сложных процентов

2.2 Запас финансовой прочности

3. Решить тестовые задания (предполагается один вариант правильного ответа)

3.1 Определение потребности в капитале для финансирования активов предприятия, оптимизация структуры капитала в целях обеспечения наиболее эффективного их использования  - это:

а) цель финансового менеджмента;

б) задача финансового менеджмента;

в) общая функция финансового менеджмента;

г) специфическая функция финансового менеджмента.

3.2 Максимизация рыночной стоимости предприятия с факторов времени, доходности и риска - это:

а) цель финансового менеджмента;

б) задача финансового менеджмента;

в) общая функция финансового менеджмента;

г) специфическая функция финансового менеджмента.

3.3 Если b-коэффициент компании равен 0,5, то это означает:

а) ценные бумаги данной компании в 2 раза менее рискованны, чем в среднем на рынке;

б) ценные бумаги данной компании имеют среднюю степень риска, сложившуюся на рынке в целом;

в) ценные бумаги данной компании в 2 раза более рискованны, чем в среднем на рынке;

г) ценные бумаги данной компании в 2 раза менее доходны, чем в среднем на рынке.

3.4  При добавлении в портфель безрискового актива:

а) риск портфеля увеличивается;

б) риск портфеля уменьшается;

в) риск портфеля остается неизменным;

г) риск портфеля может как увеличиться, так и уменьшиться.

3.5 Дивиденды выплачиваются:

а) из нераспределенной прибыли;

б) из чистой прибыли;

в) из налогооблагаемой прибыли;

г) из фонда накопления.

4. Решить задачи с использованием формул финансового менеджмента, сформулировать ответы (выводы)

4.1  Каковы будут эквивалентные номинальные процентные ставки с начислениями по полугодиям и ежеквартально, если соответствующая им эффективная ставка равна 20%?

4.2  Определить продолжительность финансового цикла, исходя из следующих данных: средний период оборота материалов 30 дней, средний период оборота незавершенного производства 17 дней, средний период оборота запасов готовой продукции 15 дней, средний период оборота дебиторской задолженности 20 дней, средний период оборота кредиторской задолженности 8 дней.

Вариант №5

1. Привести определение термина

- Процент. Процентная ставка.

2. Привести определения терминов и необходимые формулы с расшифровкой

2.1  Цена собственного капитала (формула цены обыкновенной акции по модели САРМ).

2.2  Маржинальная прибыль (маржинальный доход, валовая маржа)

3. Решить тестовые задания (предполагается один вариант правильного ответа)

3.1 Разработка системы стимулирования реализации финансовых решений: формирование системы поощрений и санкций - это:

а) цель финансового менеджмента;

б) задача финансового менеджмента;

в) общая функция финансового менеджмента;

г) специфическая функция финансового менеджмента.

3.2 Управление инвестициями - это:

а) цель финансового менеджмента;

б) задача финансового менеджмента;

в) общая функция финансового менеджмента;

г) специфическая функция финансового менеджмента.

3.3 Согласно традиционному подходу к структуре капитала снижение средневзвешенной стоимости капитала обуславливается:

а) ростом абсолютной величины заемных средств;

б) ростом доли заемных средств;

в) сокращением абсолютной величины заемных средств;

г) сокращением доли заемных средств.

3.4 При оценке общей доходности обыкновенных акций с равномерно возрастающими дивидендами по формуле, полученной на основании модели Гордона, показатель g можно интерпретировать как:

а) капитализированную доходность;

б) дивидендную доходность;

в) общую доходность;

г) все вышеперечисленные значения верны.

3.5 Какая методика дивидендных выплат обеспечивает сглаживание колебаний курсовой стоимости акций:

а) методика постоянного процентного распределения прибыли;

б) методика фиксированных дивидендных выплат;

в) методика постоянного возрастания размера дивидендов;

г) методика выплаты дивидендов акциями.

4. Решить задачи с использованием формул финансового менеджмента, сформулировать ответы (выводы)

4.1  Рассчитать доходность облигации номиналом 1000 руб. с годовой купонной ставкой 8%, имеющей текущую рыночную цену 800 руб. Облигация будет приниматься к погашению через 5 лет.

4.2 Определить на основе модели Баумоля средний и максимальный размер остатков денежных средств на основе следующих данных: планируемый годовой объем денежного оборота предприятия составляет 750 тыс. руб.; расходы по обслуживанию одной операции пополнения денежных средств составляют 120 руб.; среднегодовая ставка процента по краткосрочным финансовым вложениям составляет 12%.

Вариант №6

1. Привести определение термина

- Обыкновенный и точный процент

2. Привести определения терминов и необходимые формулы с расшифровкой

2.1 Эффективная ставка процента

2.2  Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности

3. Решить тестовые задания (предполагается один вариант правильного ответа)

3.1 Планирование финансовой деятельности по основным направлениям  - это:

а) цель финансового менеджмента;

б) задача финансового менеджмента;

в) общая функция финансового менеджмента;

г) специфическая функция финансового менеджмента.

3.2 Управление активами - это:

а) цель финансового менеджмента;

б) задача финансового менеджмента;

в) общая функция финансового менеджмента;

г) специфическая функция финансового менеджмента.

3.3 Коэффициент наращения показывает:

а) настоящую стоимость потока платежей при заданной процентной ставке I.

б) будущую стоимость одной денежной единицы через n периодов при заданной процентной ставке I;

в) текущую стоимость будущего платежа через n периодов размером в одну денежную единицу;

г) будущую стоимость потока платежей размером в одну денежную единицу при заданной процентной ставке I.

3.4 При оценке общей доходности обыкновенных акций с равномерно возрастающими дивидендами по формуле, полученной на основании модели Гордона, показатель g можно интерпретировать как:

а) капитализированную доходность;

б) темп прироста дивиденда;

в) темп прироста цены акции;

г) все вышеперечисленные значения верны.

3.5 Согласно теории налоговой дифференциации с позиции акционеров приоритетное значение имеет:

а) прирост акционерного капитала (капитализированная доходность);

б) текущие дивиденды (дивидендная доходность).

в) суммарная доходность;

г) фактор доходности не является определяющим для поведения акционеров.

4. Решить задачи с использованием формул финансового менеджмента, сформулировать ответы (выводы)

4.1 За какой период времени сумма, положенная на депозит по простой ставке 25% годовых, возрастет в 5 раз.

4.2 Определить на основе предложенных данных показатели финансовой устойчивости и рентабельности собственного капитала.

Вариант №7

1. Привести определение термина

- Цена капитала.

2. Привести определения терминов и необходимые формулы с расшифровкой

2.1 Эффективная ставка процента

2.2 Финансовый цикл

3. Решить тестовые задания (предполагается один вариант правильного ответа)

3.1 Управление денежными потоками - это:

а) цель финансового менеджмента;

б) задача финансового менеджмента;

в) общая функция финансового менеджмента;

г) специфическая функция финансового менеджмента.

3.2 Анализ различных аспектов финансовой деятельности предприятия - это:

а) цель финансового менеджмента;

б) задача финансового менеджмента;

в) общая функция финансового менеджмента;

г) специфическая функция финансового менеджмента.

3.3 Согласно традиционному подходу к структуре капитала рост средневзвешенной стоимости капитала обуславливается:

а) ростом абсолютной величины заемных средств;

б) ростом доли заемных средств;

в) сокращением абсолютной величины заемных средств;

г) сокращением доли заемных средств.

3.4  Риск портфеля финансовых активов зависит от:

а) количества активов в портфеле;

б) рисковости составляющих портфель активов;

в) динамики доходности составляющих портфель активов;

г) всех вышеперечисленных факторов.

3.5 Согласно теории иррелевантности дивидендов Модильяни и Миллера:

а) величина дивидендов влияет на изменение совокупного дохода акционеров, дивиденды выплачиваются по остаточному принципу;

б) величина дивидендов не влияет на изменение совокупного дохода акционеров, дивиденды выплачиваются по остаточному принципу.

в) величина дивидендов влияет на изменение совокупного дохода акционеров, дивиденды выплачиваются до инвестиций;

г) величина дивидендов не влияет на изменение совокупного дохода акционеров, дивиденды выплачиваются до инвестиций.

4. Решить задачи с использованием формул финансового менеджмента, сформулировать ответы (выводы)

4.1  К Вам обратились с предложением арендовать у Вас участок на 3 года. При этом Вы можете выбрать один из двух вариантов взимания аренды: а) 36 тыс. руб. в конце каждого года; б) 80 тыс. руб. в конце трехлетнего периода. Какой вариант предпочтительнее, если банк предлагает 21% годовых по вкладам.

4.2 Оценить целесообразность инвестирования в акции предприятий А, В, С по приведенным ниже данным.

Инвестирование осуществляется, если доходность составляет не менее 11%.

Вариант  №8

1. Привести определение термина

- Финансовые ресурсы. Капитал.

2. Привести определения терминов и необходимые формулы с расшифровкой

2.1 Аннуитет постнумерандо (для сложных процентов)

2.2  Коэффициент автономии (финансовой независимости)

3. Решить тестовые задания (предполагается один вариант правильного ответа)

3.1 Формирование достаточного объема финансовых ресурсов в соответствии с задачами развития предприятия - это:

а) цель финансового менеджмента;

б) задача финансового менеджмента;

в) общая функция финансового менеджмента;

г) специфическая функция финансового менеджмента.

3.2 Управление финансовыми рисками и предотвращение банкротства - это:

а) цель финансового менеджмента;

б) задача финансового менеджмента;

в) общая функция финансового менеджмента;

г) специфическая функция финансового менеджмента.

3.3 Согласно традиционному подходу к структуре капитала появление заемных средств:

а) ведет к росту средневзвешенной стоимости капитала (ССК);

б) ведет к снижению ССК;

в) может вести либо к росту, либо к снижению ССК, в зависимости от влияния прочих факторов;

г) не влияет на уровень ССК.

3.4  Эффективный портфель в теории портфельных инвестиций - это:

а) портфель, обеспечивающий максимальную ожидаемую доходность при заданном уровне риска;

б) портфель, обеспечивающий минимальный риск при заданном уровне доходности;

в) портфель, обеспечивающий максимальную ожидаемую доходность при заданном уровне риска либо портфель, обеспечивающий минимальный риск при заданном уровне доходности;

г) портфель, обеспечивающий оптимальную ожидаемую доходность и оптимальный риск.

3.5 Дивиденды выплачиваются:

а) из валовой прибыли;

б) из прибыли до уплаты процентов и налога;

в) из прибыли до уплаты налога;

г) из чистой прибыли.

4. Решить задачи с использованием формул финансового менеджмента, сформулировать ответы (выводы)

4.1 Найти эффективную ставку процента, если годовая номинальная процентная ставка, по которой ежеквартально начисляются проценты, составляет 14%.

4.2 Определить доходность купонной трехлетней облигации номиналом 3 000 у.е., если облигация продается по курсу 92,5%. Один раз в год по ней предусмотрена выплата купона в размере 750 у.е. 

Вариант №9

1. Привести определение термина

- Аннуитет

2. Привести определения терминов и необходимые формулы с расшифровкой

2.1  Доходность облигации (формула для ситуации без права досрочного погашения)

2.2  Коэффициент текущей ликвидности

3. Решить тестовые задания (предполагается один вариант правильного ответа)

3.1 Минимизация уровня финансового риска при допустимом уровне прибыли - это:

а) цель финансового менеджмента;

б) задача финансового менеджмента;

в) общая функция финансового менеджмента;

г) специфическая функция финансового менеджмента.

3.2 Формирование эффективных информационных систем, обеспечивающих обоснование альтернативных вариантов решений - это:

а) цель финансового менеджмента;

б) задача финансового менеджмента;

в) общая функция финансового менеджмента;

г) специфическая функция финансового менеджмента.

3.3; Согласно теории Модильяни и Миллера в условиях предпосылки наличия налогов появление заемных средств в структуре капитала ведет:

а) ведет к росту средневзвешенной стоимости капитала (ССК);

б) ведет к снижению ССК;

в) может вести либо к росту, либо к снижению ССК, в зависимости от влияния прочих факторов;

г) не влияет на уровень ССК.

3.4  Отношение суммы выплаченных дивидендов к стоимости акции характеризует:

а) текущую доходность акции;

б) капитализированную доходность акции;

в) общую доходность акции;

г) среднюю доходность портфеля.

3.5 Какая методика дивидендных выплат обеспечивает сглаживание колебаний курсовой стоимости акций:

а) методика постоянного процентного распределения прибыли;

б) методика постоянного возрастания размера дивидендов;

в) методика выплаты гарантированного минимума и экстра-дивидендов;

г) методика выплаты дивидендов акциями.

4. Решить задачи с использованием формул финансового менеджмента, сформулировать ответы (выводы)

4.1  Облигация номиналом 1000 у.е. с купонной ставкой 12% и ежегодной выплатой процентов будет погашена через 10 лет. Стоит ли приобретать облигацию, если её текущая рыночная цена составляет 920 у.е., а приемлемая норма прибыли для аналитика равна 14%?

4.2  Коэффициент финансового рычага равен 1, собственный капитал 700 тыс. руб., оборотные активы 500 тыс. руб. Найти величину внеоборотных активов.

Вариант №10

1. Привести определение термина(-ов)

- Эффективный и оптимальный портфели (см. теорию инвестиционного портфеля У.Шарпа и Г.Марковица)

2. Привести определения терминов и необходимые формулы с расшифровкой

2.1  Множитель дисконтирования для сложных процентов

2.2 Уравнение общих (постоянных  переменных) издержек.

3. Решить тестовые задания (предполагается один вариант правильного ответа)

3.1 Контроль за реализацией финансовых решений - это:

а) цель финансового менеджмента;

б) задача финансового менеджмента;

в) общая функция финансового менеджмента;

г) специфическая функция финансового менеджмента.

3.2 Формирование денежных притоков и оттоков, их синхронизация по объему и во времени по отдельным периодам, эффективное использование остатка денежных средств - это:

а) цель финансового менеджмента;

б) задача финансового менеджмента;

в) общая функция финансового менеджмента;

г) специфическая функция финансового менеджмента.

3.3 Что такое аннуитет:

а) денежный поток с равными платежами в течение определенного периода;

б) денежный поток с равными платежами через равные промежутки времени;

в) настоящая стоимость регулярного денежного потока;

г) будущая стоимость регулярного денежного потока.

3.4  Текущая стоимость облигационного займа зависит от:

а) доходности, срока обращения облигации и их количества на рынке;

б) номинала облигации, ее доходности, срока обращения и количества облигаций на рынке;

в) номинала облигации, ее доходности и срока обращения;

г) номинала облигации, ее доходности, периода обращения и уровня налогообложения имущества предприятия.

3.5 При ежемесячном начислении процентов с суммы в 100 у.е. за год получен доход в размере 10 у.е. В данном случае ставка 10% годовых является:

а) ставкой простых процентов;

б) ставкой сложных процентов;

в) множителем наращения;

г) эффективной процентной ставкой.

4. Решить задачи с использованием формул финансового менеджмента, сформулировать ответы (выводы)

4.1  Найти величину дохода кредитора, если за предоставление в долг на полгода некоторой суммы он получил от заемщика 6,3 тыс. руб. При этом применялась простая процентная ставка в 10% годовых.

4.2  Предприятие в ежемесячном отчете о прибылях и убытках показывает объем реализации в 1750 тыс. руб., производственные расходы – в 860 тыс. руб. (в т.ч.45% постоянных), коммерческие и управленческие расходы в сумме – в 280 тыс. руб. (в т.ч. 55% переменных). Найти маржинальную прибыль (валовую маржу), точку безубыточности  в стоимостном выражении, запас финансовой прочности предприятия.