Темы вопросов теоретической части
|
№ варианта
|
Тема вопроса
|
|
1,31,61,91
|
Концепции агентских отношений.
|
|
2,32,62,92
|
Концепции асимметричности информации.
|
|
3,33,63,93
|
Концепции стоимости капитала
|
|
4,34,64,94
|
Концепция денежного потока,
|
|
5,35,65,95
|
Сигнальные модели.
|
|
6,36,66,96,
|
Теория клиентуры
|
|
7,37,67,97
|
Подходы и модели оценки стоимости бизнеса (компании)
|
|
8,38,68,98
|
Риск и доходность в оценке финансовых активов.
|
|
9,39,69,99
|
Теория налоговой асимметрии.
|
|
10,40,70,
|
Концепции временной структуры процентных ставок:
|
|
11,41,71
|
Теория независимости цены капитала от дивидендной политики
|
|
12,42,72
|
Теоретические принципы оценки стоимости активов. Чистая приведенная стоимость.
|
|
13,43,73
|
Требуемая доходность инвестиций: понятие структура
|
|
14,44,74
|
Портфельная теория, инвестиционный портфель, доходность портфеля инвестиций, портфельный риск.
|
|
15,45,75
|
Виды дивидендной политики, их влияние на стоимость корпорации
|
|
16,46,76
|
Теория структуры капитала Миллера–Модельяни
|
|
17,47,77
|
Биномиальный подход.
|
|
18,48,78
|
Концепция временной ценности денежных ресурсов
|
|
19,49,79
|
Модель Блэка-Шоулза.
|
|
20,50,80
|
Риск: понятие . виды, оценка
|
|
21,51,81
|
Теоретические основы диверсификации портфеля
|
|
22,52,82
|
Дивидендная политика: понятие ,содержание
|
|
23,53,83
|
Модели оценки истинной стоимости финансовых активов с фиксированными доходами Теоремы стоимости долговых ценных бумаг.
|
|
24,54,84,
|
Концепции компромисса между доходностью и риском
|
|
25,55,85
|
Инвестиционный процесс: понятие ,этапы
|
|
26,56,86
|
Гудвилл и экономическая добавленная стоимость
|
|
27,57,87
|
Доходность активов: понятие . виды , оценка
|
|
28,58,88
|
Модели оценки финансовых активов с нефиксированными доходами
|
|
29,59,89
|
Концепция эффективности рынка капитала
|
|
30,60,90
|
Концепция β-коэффициента
|
Задания по практической части контрольной работы
Задача 1. Рассчитать с помощью модели Блэка- Шоулза цену опциона –колл на основе данных приводимых в таблице.
|
№ варианта
|
Срок исполнения опциона (t), мес.
|
Текущая цена базисного актива (S), руб
|
Цена исполнения опциона (К), руб.
|
Безрисковая ставка доходности (r), %
|
Риск базисного актива (σ), %
|
|
1,31,61,91
|
3
|
47
|
45
|
5
|
40
|
|
2,32,62,92
|
5
|
52
|
35
|
4,5
|
20
|
|
3,33,63,93
|
8
|
48
|
50
|
3
|
10
|
|
4,34,64,94
|
4
|
65
|
80
|
9
|
50
|
|
5,35,65,95
|
6
|
35
|
50
|
7
|
35
|
|
6,36,66,96,
|
3
|
52
|
50
|
9
|
35
|
|
7,37,67,97
|
6
|
65
|
50
|
4,5
|
40
|
|
8,38,68,98
|
5
|
47
|
35
|
5
|
20
|
|
9,39,69,99
|
8
|
65
|
50
|
4,5
|
10
|
|
10,40,70,
|
7
|
99
|
97
|
6,6
|
15
|
|
11,41,71
|
9
|
35
|
40
|
7,5
|
12
|
|
12,42,72
|
6
|
52
|
50
|
9
|
35
|
|
13,43,73
|
3
|
35
|
80
|
3
|
20
|
|
14,44,74
|
5
|
65
|
35
|
4,5
|
15
|
|
15,45,75
|
3
|
52
|
35
|
4,5
|
40
|
|
16,46,76
|
3,5
|
65
|
50
|
5
|
20
|
|
17,47,77
|
5
|
47
|
97
|
4,5
|
10
|
|
18,48,78
|
8
|
65
|
40
|
6,6
|
50
|
|
19,49,79
|
4
|
99
|
50
|
7,5
|
35
|
|
20,50,80
|
6
|
35
|
80
|
9
|
35
|
|
21,51,81
|
3
|
52
|
35
|
3
|
40
|
|
22,52,82
|
6
|
35
|
45
|
4,5
|
20
|
|
23,53,83
|
5
|
65
|
35
|
5
|
10
|
|
24,54,84,
|
8
|
47
|
50
|
4,5
|
15
|
|
25,55,85
|
7
|
52
|
80
|
3
|
40
|
|
26,56,86
|
9
|
50
|
48
|
9
|
20
|
|
27,57,87
|
6
|
65
|
50
|
7
|
10
|
|
28,58,88
|
3
|
35
|
50
|
9
|
15
|
|
29,59,89
|
5
|
52
|
35
|
4,5
|
12
|
|
30,60,90
|
3
|
76
|
50
|
5
|
35
|
Задача 2.Текущий курс акции компании «АВС» равен S .Через год акция будет стоить или Su или Sd . Рассчитать с помощью биноминальной модели действительную стоимость опциона – колл , если цена исполнения опциона – колл К , срок t =1 год, безрисковая ставка r.
Значения исходных данных представлены в таблице:
|
№ варианта
|
S, руб
|
Su
|
Sd
|
К, руб.
|
r, %
|
|
1,31,61,91
|
47
|
48
|
35
|
45
|
5
|
|
2,32,62,92
|
52
|
55
|
30
|
35
|
4,5
|
|
3,33,63,93
|
48
|
90
|
48
|
50
|
3
|
|
4,34,64,94
|
80
|
100
|
75
|
65
|
9
|
|
5,35,65,95
|
55
|
85
|
35
|
45
|
7
|
|
6,36,66,96,
|
52
|
60
|
40
|
50
|
9
|
|
7,37,67,97
|
65
|
65
|
48
|
50
|
4,5
|
|
8,38,68,98
|
47
|
47
|
30
|
35
|
5
|
|
9,39,69,99
|
65
|
70
|
42
|
50
|
4,5
|
|
10,40,70,
|
99
|
105
|
90
|
97
|
6,6
|
|
11,41,71
|
35
|
45
|
35
|
40
|
7,5
|
|
12,42,72
|
52
|
58
|
48
|
50
|
9
|
|
13,43,73
|
80
|
90
|
50
|
80
|
3
|
|
14,44,74
|
65
|
48
|
30
|
35
|
4,5
|
|
15,45,75
|
52
|
48
|
34
|
35
|
4,5
|
|
16,46,76
|
65
|
65
|
45
|
50
|
5
|
|
17,47,77
|
107
|
110
|
60
|
100
|
4,5
|
|
18,48,78
|
65
|
55
|
39
|
40
|
6,6
|
|
19,49,79
|
99
|
78
|
45
|
50
|
7,5
|
|
20,50,80
|
35
|
85
|
35
|
80
|
9
|
|
21,51,81
|
52
|
55
|
30
|
35
|
3
|
|
22,52,82
|
45
|
50
|
42
|
45
|
4,5
|
|
23,53,83
|
65
|
60
|
33
|
35
|
5
|
|
24,54,84,
|
47
|
55
|
40
|
50
|
4,5
|
|
25,55,85
|
80
|
85
|
75
|
52
|
3
|
|
26,56,86
|
48
|
60
|
45
|
50
|
9
|
|
27,57,87
|
65
|
67
|
35
|
50
|
7
|
|
28,58,88
|
50
|
60
|
35
|
48
|
9
|
|
29,59,89
|
52
|
50
|
30
|
35
|
4,5
|
|
30,60,90
|
76
|
78
|
43
|
50
|
5
|
Задача 3. Рассчитать риск актива на основе ряда фактических значений доходности.
|
№ варианта
|
(r1)
|
(r2)
|
(r3)
|
(r4)
|
(r5)
|
|
1,31,61,91
|
9
|
13
|
12
|
6
|
5
|
|
2,32,62,92
|
19
|
19
|
25
|
28
|
4
|
|
3,33,63,93
|
5
|
9
|
17
|
15
|
7
|
|
4,34,64,94
|
18
|
12
|
13
|
8
|
9
|
|
5,35,65,95
|
10
|
15
|
5
|
9
|
17
|
|
6,36,66,96,
|
12
|
14
|
8
|
7
|
19
|
|
7,37,67,97
|
3
|
10
|
15
|
6
|
9
|
|
8,38,68,98
|
5
|
6
|
9
|
8
|
10
|
|
9,39,69,99
|
19
|
25
|
17
|
20
|
9
|
|
10,40,70,
|
14
|
5
|
9
|
20
|
28
|
|
11,41,71
|
18
|
15
|
8
|
14
|
5
|
|
12,42,72
|
39
|
20
|
18
|
20
|
10
|
|
13,43,73
|
35
|
33
|
27
|
14
|
20
|
|
14,44,74
|
31
|
29
|
5
|
7
|
17
|
|
15,45,75
|
45
|
39
|
24
|
17
|
19
|
|
16,46,76
|
33
|
40
|
21
|
4
|
7
|
|
17,47,77
|
38
|
36
|
34
|
20
|
26
|
|
18,48,78
|
15
|
27
|
13
|
19
|
24
|
|
19,49,79
|
16
|
9
|
25
|
17
|
23
|
|
20,50,80
|
29
|
35
|
40
|
15
|
38
|
|
21,51,81
|
3
|
7
|
15
|
2
|
5
|
|
22,52,82
|
41
|
49
|
37
|
50
|
20
|
|
23,53,83
|
45
|
40
|
34
|
19
|
23
|
|
24,54,84,
|
29
|
9
|
13
|
20
|
7
|
|
25,55,85
|
33
|
39
|
18
|
14
|
10
|
|
26,56,86
|
16
|
27
|
34
|
4
|
19
|
|
27,57,87
|
24
|
7
|
29
|
35
|
40
|
|
28,58,88
|
15
|
10
|
40
|
50
|
15
|
|
29,59,89
|
38
|
40
|
24
|
14
|
10
|
|
30,60,90
|
25
|
22
|
37
|
45
|
23
|
Задача 4. Определить внутреннюю доходность купонной облигации, основные параметры которой представлены в таблице:
|
№ варианта
|
Цена (P), руб
|
Купонная ставка (С),%
|
Срок до погашения
(n), год.
|
Количество купонных периодов в году (m)
|
Номинальная стоимость
(N) руб.
|
|
1,31,61,91
|
470
|
8
|
2
|
2
|
1000
|
|
2,32,62,92
|
520
|
9
|
5
|
1
|
1200
|
|
3,33,63,93
|
480
|
10
|
3
|
4
|
1100
|
|
4,34,64,94
|
650
|
11
|
4
|
2
|
1500
|
|
5,35,65,95
|
350
|
12
|
8
|
1
|
1400
|
|
6,36,66,96,
|
520
|
15
|
6
|
2
|
1600
|
|
7,37,67,97
|
650
|
14
|
7
|
4
|
1800
|
|
8,38,68,98
|
1470
|
13
|
10
|
1
|
2000
|
|
9,39,69,99
|
1650
|
16
|
2
|
4
|
1350
|
|
10,40,70,
|
1790
|
17
|
4
|
2
|
1150
|
|
11,41,71
|
1350
|
12
|
7
|
1
|
1800
|
|
12,42,72
|
1520
|
15
|
10
|
2
|
1900
|
|
13,43,73
|
2350
|
14
|
2
|
4
|
2500
|
|
14,44,74
|
950
|
13
|
4
|
1
|
1500
|
|
15,45,75
|
1400
|
16
|
2
|
4
|
1400
|
|
16,46,76
|
1650
|
17
|
5
|
2
|
1600
|
|
17,47,77
|
970
|
8
|
3
|
1
|
1800
|
|
18,48,78
|
1650
|
9
|
6
|
2
|
2000
|
|
19,49,79
|
990
|
10
|
9
|
1
|
1150
|
|
20,50,80
|
850
|
12
|
15
|
1
|
1800
|
|
21,51,81
|
1520
|
12
|
12
|
1
|
1900
|
|
22,52,82
|
2350
|
15
|
4
|
4
|
2500
|
|
23,53,83
|
1650
|
14
|
8
|
2
|
1500
|
|
24,54,84,
|
1470
|
13
|
6
|
4
|
1400
|
|
25,55,85
|
1520
|
16
|
7
|
2
|
1600
|
|
26,56,86
|
1480
|
12
|
3
|
4
|
1800
|
|
27,57,87
|
1650
|
15
|
6
|
2
|
2000
|
|
28,58,88
|
350
|
14
|
9
|
1
|
1000
|
|
29,59,89
|
520
|
13
|
15
|
1
|
1200
|
|
30,60,90
|
760
|
8,5
|
1
|
4
|
1100
|
Задача 5. Определить форвардные ставки одногодичные rф (n-1),n через 1 год , через 2 года и двухгодичную через 1 год.
|
№ варианта
|
Одногодичная спот ставка (r1),%
|
Двухгодичная спот ставка (r2)%
|
Трехгодичная спот ставка (r3)%
|
|
1,31,61,91
|
4,7
|
4,8
|
3,5
|
|
2,32,62,92
|
5,2
|
4,5
|
3,0
|
|
3,33,63,93
|
8
|
9
|
9,5
|
|
4,34,64,94
|
6,5
|
7,5
|
10
|
|
5,35,65,95
|
3,5
|
5,5
|
6,5
|
|
6,36,66,96,
|
6,0
|
5,2
|
4,0
|
|
7,37,67,97
|
6,5
|
6,5
|
4,8
|
|
8,38,68,98
|
4,7
|
4,9
|
5,1
|
|
9,39,69,99
|
4,2
|
6,5
|
7,0
|
|
10,40,70,
|
9,9
|
10,5
|
9,0
|
|
11,41,71
|
3,5
|
4,5
|
3,5
|
|
12,42,72
|
52
|
58
|
48
|
|
13,43,73
|
3,5
|
5,0
|
9,0
|
|
14,44,74
|
6,5
|
4,8
|
4,0
|
|
15,45,75
|
5,2
|
4,8
|
3,4
|
|
16,46,76
|
6,5
|
6,0
|
5,0
|
|
17,47,77
|
7,4
|
10
|
10,6
|
|
18,48,78
|
6,5
|
5,5
|
3,9
|
|
19,49,79
|
9,9
|
7,8
|
7,5
|
|
20,50,80
|
8,0
|
8,5
|
9,0
|
|
21,51,81
|
52,0
|
45,0
|
30,0
|
|
22,52,82
|
3,5
|
4,2
|
5,0
|
|
23,53,83
|
6,5
|
6,0
|
5,3
|
|
24,54,84,
|
4,0
|
4,7
|
5,5
|
|
25,55,85
|
8,2
|
8,5
|
7,5
|
|
26,56,86
|
4,8
|
6,0
|
4,5
|
|
27,57,87
|
6,5
|
6,7
|
6,5
|
|
28,58,88
|
5,5
|
6,0
|
4,8
|
|
29,59,89
|
5,2
|
5,0
|
4,0
|
|
30,60,90
|
7,6
|
7,8
|
9,0
|
Задача 6. Определить оптимальную структуру портфеля .
|
№ варианта
|
Риск акции А
( σА),%
|
Риск акции В (σВ ),%
|
Коэффициент корреляции бумаг ( ρАВ)
|
|
1,31,61,91
|
47
|
48
|
-0,35
|
|
2,32,62,92
|
52
|
55
|
0,30
|
|
3,33,63,93
|
48
|
90
|
0,48
|
|
4,34,64,94
|
65
|
10
|
-0,75
|
|
5,35,65,95
|
35
|
55
|
-0,45
|
|
6,36,66,96,
|
52
|
60
|
0,40
|
|
7,37,67,97
|
65
|
65
|
0,48
|
|
8,38,68,98
|
47
|
47
|
-0,30
|
|
9,39,69,99
|
65
|
70
|
0,42
|
|
10,40,70,
|
39
|
45
|
0,70
|
|
11,41,71
|
35
|
45
|
0,35
|
|
12,42,72
|
52
|
58
|
-0,48
|
|
13,43,73
|
35
|
30
|
0,50
|
|
14,44,74
|
65
|
48
|
0,30
|
|
15,45,75
|
52
|
48
|
0,34
|
|
16,46,76
|
65
|
65
|
0.45
|
|
17,47,77
|
47
|
70
|
0,60
|
|
18,48,78
|
65
|
55
|
0,39
|
|
19,49,79
|
99
|
78
|
0,45
|
|
20,50,80
|
35
|
85
|
-0,35
|
|
21,51,81
|
52
|
55
|
-0,30
|
|
22,52,82
|
35
|
50
|
-0,42
|
|
23,53,83
|
65
|
60
|
0.33
|
|
24,54,84,
|
47
|
55
|
0.40
|
|
25,55,85
|
52
|
85
|
0,55
|
|
26,56,86
|
48
|
60
|
0,25
|
|
27,57,87
|
65
|
67
|
0,35
|
|
28,58,88
|
35
|
60
|
-0,48
|
|
29,59,89
|
52
|
50
|
0,30
|
|
30,60,90
|
76
|
78
|
0,43
|
Задача 7. Определить риск портфеля, если он состоит из двух бумаг А и В.
|
№ варианта
|
Доля в портфеле (wА),%
|
Риск бумаги А
(σА), %
|
Риск бумаги В
(σВ), %
|
Коэффициент корреляции бумаг( ρАВ)
|
|
1,31,61,91
|
47
|
35
|
15
|
-0,35
|
|
2,32,62,92
|
52
|
30
|
23
|
0,30
|
|
3,33,63,93
|
48
|
48
|
19
|
0,48
|
|
4,34,64,94
|
65
|
75
|
8
|
-0,75
|
|
5,35,65,95
|
35
|
45
|
35
|
-0,45
|
|
6,36,66,96,
|
52
|
40
|
10
|
0,40
|
|
7,37,67,97
|
65
|
48
|
13
|
0,48
|
|
8,38,68,98
|
47
|
30
|
35
|
-0,30
|
|
9,39,69,99
|
65
|
42
|
33
|
0,42
|
|
10,40,70,
|
99
|
90
|
27
|
0,90
|
|
11,41,71
|
35
|
35
|
110
|
0,35
|
|
12,42,72
|
52
|
48
|
17
|
-0,48
|
|
13,43,73
|
35
|
50
|
18
|
0,50
|
|
14,44,74
|
65
|
30
|
22
|
0,30
|
|
15,45,75
|
52
|
34
|
13,5
|
0,34
|
|
16,46,76
|
65
|
45
|
14
|
0.45
|
|
17,47,77
|
47
|
60
|
24
|
0.60
|
|
18,48,78
|
65
|
39
|
31
|
0,39
|
|
19,49,79
|
99
|
45
|
50
|
0,45
|
|
20,50,80
|
35
|
35
|
80
|
-0,35
|
|
21,51,81
|
52
|
30
|
35
|
-0,30
|
|
22,52,82
|
35
|
42
|
45
|
-0,42
|
|
23,53,83
|
65
|
33
|
35
|
0.33
|
|
24,54,84,
|
47
|
40
|
50
|
0.40
|
|
25,55,85
|
52
|
75
|
80
|
0,75
|
|
26,56,86
|
48
|
45
|
50
|
0,95
|
|
27,57,87
|
65
|
35
|
50
|
0,35
|
|
28,58,88
|
35
|
48
|
50
|
-0,48
|
|
29,59,89
|
52
|
30
|
35
|
0,30
|
|
30,60,90
|
76
|
43
|
50
|
0,43
|
Задача 8. Определить внутреннюю стоимость акции.
..................................
Задача 9. Определить внутреннюю стоимость облигации.
.............................
Задача 10. Определить ожидаемую доходность портфеля из двух акций А и В, параметры которых представлены в таблице.
......................... |
