Всего предлагается десять вариантов. Вариант выбирается по последней цифре номера зачётной книжки студента. Если, например, номер зачётной книжки студента заканчивается на цифру 5, принимается к исполнению пятый вариант контрольной работы.

По каждому варианту ставятся два вопроса, ответы на которые необходимо представить в описательной форме, и даны две задачи, требующие однозначного решения.

При ответе на контрольные вопросы необходимо изложить официальную научную трактовку, продемонстрировать понимание устоявшихся научных представлений. Целесообразно вслед за этим дать критику нормативных положений, показать, в чём состоит их несовершенство и как его устранить.

Задачи имеют среднюю степень сложности и вполне доступны после изучения рекомендованной литературы. Задачи сформулированы таким образом, что требуются сопроводительные словесные комментарии к их решению.

Вариант 1.

1. Метод расчёта критического объёма продаж. Понятие операционного рычага и оценка его уровня.

2. Характеристика динамических методов оценки инвестиционных проектов. Их достоинства и недостатки

Задача 1.

На вклад в банк в размере 100 тыс. руб. сроком на 5 лет банк начисляет 10% годовых. Какая сумма будет на счёте клиента к концу срока, если  начисления производятся:

а) по схеме простых процентов;

б) по схеме сложных процентов.

Какой вариант выгоднее вкладчику и почему?

Задача 2.

Пусть вексель выписан 10 января 2003 года с датой погашения 10 октября 2003 года. Проценты по векселю начисляются исходя из 16% в год. Если вексель учтен в банке 10 мая 2003 года по учетной ставке 10% годовых, то какова учетная (выкупная) стоимость векселя?

Задача 3.

Банк предоставил ссуду в размере $10000 на 18 месяцев под 10% годовых на условиях полугодового начисления процентов. Рассчитайте возвращаемую единым платежом сумму при различных схемах начисления процентов:

а) схема сложных процентов;

б) схема простых процентов;

в) смешанная схема.

Задача 4.

Найти наращенную за 2 года сумму на 200 тысяч рублей при ежемесячном начислении процентов при  ставке 240 годовых?

Вариант 2.

1. Операции фирмы на финансовом рынке.

2. Оценка акций. Определение требуемой нормы доходности для обыкновенных и привилегированных акций

Задача 1.

Используя схему сложных процентов, рассчитайте будущую стоимость 1 млн. руб. для следующих ситуаций:

а) 5 лет, 10% годовых; ежегодное начисление процентов;

б) 5 лет, 10% годовых; полугодовое начисление процентов;

в) 5 лет, 10% годовых; ежеквартальное начисление процентов. Какой вариант предпочли бы Вы как вкладчик и почему?

Задача 2.

Предприниматель может получить ссуду либо а) на условиях ежемесячного начисления процентов из расчёта 20% годовых, либо б) на  условиях ежеквартального начисления процентов из расчёта 24% годовых. Какой вариант более предпочтителен?

Задача 3.

Найти текущее значение ежегодных платежей по 200 тыс. руб. в течение трех лет (платежи производятся в начале года) при полугодовом начислении процентов по ставке 20% годовых?

Задача 4.

Найти эффективную процентную ставку, при номинальной ставке 24%:

а) при ежемесячном начислении процентов,

б) при ежеквартальном начислении процентов?

Вариант 3.

1. Формирование портфеля ценных бумаг. Понятие оптимального портфеля.

2. Оценка облигаций. Определение требуемой нормы доходности для облигаций.

Задача 1.

В течение 4 лет ежеквартально в банк вносится по $1000 по схеме пренумерандо (в начале каждого квартала). Банк начисляет 20% годовых. Начисление процентов осуществляется ежеквартально. Какая сумма будет на счете к концу срока?

Задача 2.

Рассчитать текуущую стоимость денежного потока (в тыс. руб.): 100, 120, 140, 220, если ставка дисконтирования r = 20% , а денежные платежи поступают:

а) в начале периода (пренумерандо);

б) в конце периода (постнумерандо).

Задача 3.

Инвестор предполагает вложить денежные средства в размере 1 млн. руб.  в проект на 4 года и получить по истечении 4-х лет 1,8 млн. руб. Какова должна быть процентная ставка? Какую схему начисления процентов следует выбрать  при расчетах?

Задача 4

Определите текущую стоимость облигации с нулевым купоном нарицательной стоимостью 100 тыс. руб. и сроком погашения 8 лет, если рыночная норма дохода по данному типу облигаций составляет 14%.

Вариант 4.

1. Дивидендная политика и факторы, её определяющие

2. Понятие инвестиционных проектов и их классификация.

Задача 1.

Какие условия предоставления кредита более выгодны банку: а) 28% годовых, начисление ежемесячное; б) 30% годовых, начисление полугодовое?

Задача 2.

Облигация номинальной стоимостью 1000 рублей будет погашена эмитентом через 2 года. Ежегодно будет выплачиваться купонный доход в  размере 10 % от номинала. По какой цене можно сейчас продать облигацию, если норма доходности r = 20%?

Задача 3.

Фирма реализует свою продукцию по цене, равной 10000 рублей за единицу при постоянных издержках 9 млн. руб. в год. Валовые переменные издержки составляют 12 млн. руб. при годовом объёме продаж Q = 3000 ед. При каком объёме продаж фирма достигает точки безубыточности? Ответ иллюстрируйте расчётом и графиком.

Задача 4.

200 тыс. руб. выданы в кредит на 6 месяцев по ставке:

а) 2 % в месяц; б) 10 % годовых. Найти простые и сложные проценты на эту сумму к концу срока.

Вариант 5.

1. Оценка риска и дохода портфеля, состоящего из двух видов ценных бумаг.

2. Статичные методы оценки инвестиционных проектов. Их достоинства  и недостатки.

Задача 1.

Вы имеете возможность арендовать участок земли на четыре года, выбрав один из двух вариантов оплаты аренды: а) 20 тыс. руб. в конце каждого года; б) 90 тыс. руб. в конце 4-х летнего периода. Какой вариант предпочтёте, если банк предлагает по вкладам 12% годовых?

Задача 2.

Фирма планирует получить 4 млн. руб. прибыли в год при постоянных издержках, равных 8 млн. руб., штучных переменных издержках 5000 руб. и отпускной цене 9000 руб. за единицу продукции. При каком объёме продаж план по прибыли будет выполнен? Ответ иллюстрировать расчётом и графиком.

Задача 3.

Компания представлена на финансовом рынке четырехлетней восьми процентной облигацией номинальной стоимостью 1000 долл., процент по которой выплачивается  каждые  полгода.  Определите  текущую  цену  облигации, если необходимый уровень дохода составляет 15%. Если доходность снизится до 12 %, как это повлияет на рыночную стоимость облигации?

Задача 4.

Проценты по ссуде в 500 руб. на 2 месяца составляют 12.5 рубля. Какова годовая процентная ставка?

Вариант 6.

1. Финансовые инструменты и их использование коммерческими фирмами.

2. Показатели математической статистики, используемые для оценка риска и дохода ценной бумаги.

Задача 1.

Фирма приобрела основные фонды стоимостью 10 млн. руб. на  следующих условиях:

а) 20% стоимости оплачивается немедленно;

б) оставшаяся часть погашается равными годовыми платежами в течение 5 лет с начислением 16% годовых на непогашенную часть кредита по схеме сложных процентов. Определить величину годового платежа.

Задача 2.

Определить чистый выигрыш покупателя облигации, который приобрёл её за 1500 руб. за два года до погашения. Облигация будет погашена по  номинальной стоимости, равной 2000 руб. Ежегодно будет выплачиваться купонный доход в размере 10% от номинальной стоимости. Ставка дисконтирования r равна 16% годовых.

Задача 3.

Найти наращенную сумму на 200 тыс. руб. инвестированных на 6 месяцев при простой схеме начисления процентов. Номинальная ставка составляет 12 % годовых?

Задача 4.

Определить текущую (приведённую) стоимость бессрочного аннуитета постнумерандо с ежегодным поступлением 20 тыс. руб., если предлагаемый банком процент по срочным вкладам равен 12% годовых.

Вариант 7.

1. Понятие и практическое значение эффекта финансового рычага. Определение эффекта финансового рычага.

2. Концепция эффективного рынка.

Задача 1.

Какую сумму инвестор должен вложить под простые проценты при  ставке 18% годовых сегодня, чтобы накопить 300тыс. руб.: а) за 1год; б) за 2 года; с) за 5 лет.

Задача 2.

Рассчитать эффективную процентную ставку при различной частоте начисления процентов (m)в течение года, если номинальная ставка (r) равна 24%.

m    1        2        4        12

re       ?        ?        ?        ?

Задача.3

Облигация с нулевым купоном нарицательной стоимостью 1000 руб. и сроком погашения через два года продаётся за 800 руб. Целесообразно ли её приобрести, если имеется возможность альтернативного инвестирования с  нормой прибыли 12%?

Задача 4

Используя правило 72, определить: при какой процентной ставке можно удвоить капитал за четыре года?

Вариант 8. 

1. Основные решения, лежащие в основе финансового менеджмента.

2. Политика предприятия в области управления оборотным капиталом.

Задача 1.

Через полгода после заключения финансового договора о получении  ссуды должник обязан заплатить 108 тыс. руб. Какова первоначальная величина ссуды, если она выдана под 20% годовых и начисляются по схеме простых процентов?

Задача 2 .

Пусть годовая процентная ставка равна 15 %. Найти будущую стоимость 300 долларов к концу третьего года: а) при начислении простых процентов; б) при начислении сложных процентов.

Задача 3.

Ежемесячно делается взнос в банк по схеме пренумерандо в размере $200 на условии 8% годовых, начисляемых ежемесячно. Какая сумма будет на счете через 5 лет?

Задача 4.

Вы приобретаете бескупонную государственную облигацию номиналом $3000, погашаемую через 15 лет. Какова ее текущая цена, если требуемая норма доходности по данному типу облигаций составляет 15%?

Вариант 9.

1. Учет инфляции при оценке  инвестиционных проектов.

2. Управление дебиторской задолженностью.

Задача 1.

Фирма понесла убытки в размере 2 млн. руб. в год при цене реализации р, равной 10000 руб. за единицу продукции, штучных переменных издержках  равных 4000 руб. и постоянных издержках равных 5 млн. руб. При каком объёме продаж такие убытки имели место? Что посоветуете фирме? Ответ иллюстрировать расчётом и графиком.

Задача 2.

Рассчитать доходность облигации нарицательной стоимостью 10000 руб. с годовой купонной ставкой 10%, имеющей текущую рыночную цену 9100 руб.; облигация будет приниматься к погашению через 4 года.

Задача 3.

Появилась возможность получить кредит либо на условиях 12% годовых с ежеквартальным начислением процентов, либо на условиях 12,4% годовых с годовым начислением процентов. Какой вариант предпочтительней, если выплата процентов будет сделана единовременно с погашением кредита?

Задача 4.

На взносы в банк каждые полгода в течение 6 лет по $1000 по схеме постнумерандо банк начисляет ежеквартально проценты по ставке 12% годовых. Какая сумма будет на счете в конце срока?

Вариант 10.

1. Финансовое планирование в системе бюджетирования фирмы.

2. Особенности оценки альтернативных инвестиционных проектов.

Задача 1.

Каков ваш выбор – получение $6000 через год или $10000 через 5 лет,  если коэффициент дисконтирования равен: а) 0%; б)12%; в)20%.

Задача 2.

Фирма получила 4 млн. руб. прибыли, имея постоянные издержки в размере 5 млн. руб. в год, отпускную цену, равную 9 тыс. руб. за единицу продукции и штучные переменные издержки, равные 4 тыс. руб. Полученная прибыль фирму не удовлетворяет. Она намерена получить 4,8 млн. руб. прибыли  в год. Резервные производственные мощности имеются. Насколько следует увеличить объём продаж, если цена сохранится неизменной? Ответ иллюстрировать расчётом и графиком.

Задача 3.

Оцените текущую стоимость облигации номиналом $1000, купонной ставкой 8% годовых и сроком погашения через 4 года, если рыночная норма дохода равна 6%.

Задача 4.

Найти эффективную процентную ставку, если номинальная процентная ставка равна 16%, а проценты начисляются ежеквартально?