Вариант 1

(выполняется студентами, чьи фамилии начинаются с букв А, Б, В, Г)

1. Предприятие планирует выпустить привилегированные акции номинальной стоимостью 10000 рублей с дивидендами 10%. Акции будут продаваться на рынке по цене 9450 рублей за штуку, и предприятие заплатит за размещение 5% от рыночной цены. Во что обойдутся эти привилегированные акции?

2. Структура капитала предприятия представлена в таблице

Налог на прибыль составляет 20%.

Найти:

- средневзвешенную стоимость капитала в настоящее время;

- средневзвешенную стоимость капитала в том случае, если удельный вес акционерного капитала снизится до 40%, краткосрочных кредитов – возрастет до 30%, а стоимость источников останется прежней.

3. За месяц предприятие произвело 1000 изделий по цене 900 рублей за изделие. Маржинальная прибыль составила 300 тыс. руб., в том числе издержки постоянные – 100 тыс. руб. Найти:

- эффект операционного рычага и определить, на сколько процентов должна вырасти выручка, чтобы прибыль выросла на 30%;

- величину переменных затрат на единицу изделия.

4. По следующим данным рассчитать продолжительность операционного и финансового циклов предприятия за 2013-2014 гг. и сделать выводы:

Продолжительность финансового года принять равным 360 дням.

5. Швейная фабрика выпускает рубашки и брюки. Месячный фонд рабочего времени составляет 20 000 часов, тогда как прогнозный портфель заказов требует 26 500 часов рабочего времени. По данным таблицы:

- определить, что выгоднее производить – рубашки или брюки;

- сформировать оптимальный план производства;

- рассчитать маржинальную прибыль по оптимальному плану.

6. По представленным ниже данным определить эффект финансового рычага и сделать вывод о целесообразности дальнейшего привлечения платного заемного финансирования:

налог на прибыль – 20%

собственный капитал (средняя величина за год) – 260 млн. руб.

долгосрочные кредиты (средняя величина за год) – отсутствуют

краткосрочные кредиты (средняя величина за год) – 560 млн. руб.

прибыль после уплаты процентов до уплаты налога на прибыль – 35 млн. руб.

средняя ставка процентов по кредитам – 30%.

Вариант 2

(выполняется студентами, чьи фамилии начинаются с букв Д, Е, Ё, Ж, З, И, Й)

1. По нижеприведенным данным определить процент снижения выручки, при котором предприятие полностью лишается прибыли и вновь встает на порог рентабельности.

Выручка от реализации – 2500 тыс. руб.

Переменные затраты – 1750 тыс. руб.

Постоянные затраты – 375 тыс. руб.

2. По приведенным ниже данным рассчитать величину финансового рычага (с учетом налога на прибыль 20%) и сделать вывод о целесообразности дальнейшего привлечения заемного капитала:

Собственный капитал – 1 200 тыс. руб.

Долгосрочные кредиты – 400 тыс. руб.

Краткосрочные кредиты – 600 тыс. руб.

Прибыль после уплаты процентов до уплаты налога на прибыль – 200 тыс. руб.

Средняя ставка процентов по кредитам – 30%.

3. Структура капитала предприятия представлена в таблице

Налог на прибыль составляет 20%.

Найти средневзвешенную стоимость капитала в настоящее время

4. За месяц предприятие произвело 1000 изделий по цене 900 рублей за изделие. Маржинальная прибыль составила 300 тыс. руб., в том числе издержки постоянные – 100 тыс. руб. Найти выручку и объем продукции в критической точке.

5. Предприятие собирает электродвигатели трех типов – ЭД-1, ЭД-2, ЭД-3. На очередной месяц прогнозный портфель заказов превысил производственные возможности предприятия – фонд рабочего времени составляет 1000 часов, а для выполнения заказа требуется 1150 часов. По данным таблицы ранжировать виды электродвигателей по их выгодности и сформировать оптимальный план производства

6. Уставный капитал акционерного общества составляет 30 млн. руб. и состоит из 2700 обыкновенных и 300 привилегированных акций. В виде дивидендов будет распределено 6,3 млн. руб. чистой прибыли. Если ставка дивиденда по привилегированным акциям составляет 30%, то какова сумма дивиденда на обыкновенную и привилегированную акцию?

Вариант 3

(выполняется студентами, чьи фамилии начинаются с букв К, Л, М, Н, О)

1. Используя свойства эффекта операционного рычага, определить, сколько процентов прибыли сохранит предприятие, если выручка снизится на 25%.

Выручка от реализации – 1500 тыс. руб.

Переменные затраты – 1050 тыс. руб.

Валовая маржа – 450 тыс. руб.

Постоянные затраты – 300 тыс. руб.

Прибыль – 150 тыс. руб.

2. Структура капитала предприятия представлена в таблице

Налог на прибыль составляет 20%.

Найти средневзвешенную стоимость капитала в настоящее время

3. Институт повышения квалификации организует новые курсы по программе «Управление проектами». Программа в объеме 150 часов рассчитана на месяц, при средней оплате преподавателю за один учебный час 400 рублей. Эти затраты относятся к постоянным. Кроме того административно-управленческие затраты института составляют в месяц 200 тыс. руб., аренда помещения обходится в 120 тыс. руб., амортизация оборудования составляет в месяц 20 тыс. руб., на рекламу планируется потратить 135 тыс. руб. Переменными затратами является стоимость учебно-методической литературы в расчете на одного слушателя – 8 тыс. руб. Рассчитать стоимость обучения (цену) для одного слушателя при наполненности группы 20 человек при нулевой прибыли. Сколько человек должно быть в группе при стоимости обучения 25 тыс. руб. и нулевой прибыли.

4. Акции предприятия продаются по 1800 руб. за штуку, ближайший ожидаемый дивиденд – 150 рублей на акцию. Прогнозируемый темп роста дивиденда – 5%. Найти стоимость источника «акционерный капитал».

5. Цементный завод выпускает четыре вида цемента – общестроительный цемент (ОС), цемент для аэродромных покрытий (ЦАП), цемент тампонажный (ЦТ), сульфатостойкий цемент (ССЦ). При формировании бюджета производства на очередной финансовый год выясняется, что портфель заказов превышает возможности предприятия по доставке основного сырья – известняка. Для производства заказанного объема цемента требуется 2 180 тыс. тонн известняка, но при данной пропускной способности железной дороги можно привезти в течение года только 2 000 тыс. тонн. По данным таблицы:

- ранжировать виды цемента по выгодности;

- сформировать оптимальный план производства;

- рассчитать маржинальную прибыль по оптимальному плану.

6. Электромеханический цех завода оказывает услуги по ремонту электродвигателей. Полная себестоимость ремонта электродвигателя мощностью 30 кВ по бухгалтерской калькуляции составляет 32 000 руб., в том числе:

сдельная оплата рабочим – 4 000 руб.

стоимость материалов – 16 000 руб.

стоимость энергии – 1 000 руб.

другие прямые переменные расходы – 2 000.

Заказчиком предложено провести ремонт крупной партии из 50 электродвигателей мощностью 30 кВ, но он готов заплатить только по 30 000 руб. за ремонт одного двигателя. Целесообразно ли принимать данный заказ? Каковы будут его финансовые результаты (маржа продаж)?

Вариант 4

(выполняется студентами, чьи фамилии начинаются с букв П, Р, С, Т, У)

1. На основе модели Баумоля необходимо определить средний и максимальный размер остатков денежных средств, пользуясь следующими данными:

планируемый годовой объем денежного оборота = 215 тыс.у.е.;

расходы по обслуживанию одной денежной операции – 95 у.е.;

среднегодовая ставка процента по краткосрочным финансовым вложениям – 18%.

2. Предприятие производит пылесосы, реализуя 2000 пылесосов ежемесячно по цене 1500 руб. Переменные издержки – 800 руб. на 1 пылесос, постоянные издержки – 400 тыс. руб. в месяц. Использование дешевых материалов позволит снизить переменные издержки на 150 рублей на единицу продукции. Но использование дешевых материалов приведет к ухудшению качества и снижению объема реализации до 1800 пылесосов. Следует ли переходить на более дешевые материалы?

3. Структура капитала предприятия представлена в таблице

Налог на прибыль составляет 20%.

Найти:

- средневзвешенную стоимость капитала в настоящее время;

- средневзвешенную стоимость капитала, если процентная ставка по краткосрочным кредитам возрастет с 12% до 14%, а ставка по долгосрочным обязательствам снизится с 15% до 13%.

4. Предприятие производит изделия по цене 7000 руб. за изделие. В состав расходов входят:

Рассчитать:

- объем производства в критической точке

- если в месяц предприятие производит 10 000 изделий, то на каком уровне может быть установлена минимальная цена для изделия? (при котором покрываются затраты, прибыль равна нулю). Какова должна быть цена для изделия при том же объеме, чтобы прибыль составила 2 500 000 рублей?

5. Мини-цех производит два сорта печенья. Магазинами предварительно заказано 30 000 кг высшего сорта и 36 000 кг первого сорта. Однако для выполнения заказа необходимо 2 700 часов машинного времени, тогда как фонд времени составляет 2 200 часов. По данным таблицы:

- ранжировать сорта печенья по выгодности;

- сформировать оптимальный план производства;

- рассчитать маржинальную прибыль по оптимальному плану.

6. По следующим данным рассчитать продолжительность операционного и финансового циклов предприятия за 2013-2014 гг. и сделать выводы:

Продолжительность финансового года принять равным 360 дням.

Вариант 5

(выполняется студентами, чьи фамилии начинаются с букв Ф, Х, Ц, Ч, Ш, Щ, Э, Ю, Я)

1. Минимальный запас денежных средств на расчетном счете составляет 15 тыс. руб. Расходы на конвертацию в ценные бумаги – 60 руб. Процентная ставка по государственным ценным бумагам – 14% годовых. Вариация ежедневного денежного потока равна 600000 руб. Определить политику управления денежными средствами на расчетном счете в соответствии с моделью Миллера-Орра.

2. Структура капитала предприятия представлена в таблице

Налог на прибыль составляет 20%.

Найти:

- средневзвешенную стоимость капитала в настоящее время;

- средневзвешенную стоимость капитала, если доля акционерного капитала возрастет с 40% до 50% за счет снижения доли краткосрочных кредитов с 30% до 20%

3. Определить процент снижения выручки, при котором предприятие полностью лишается прибыли и встает на порог рентабельности по следующим данным:

выручка от реализации – 3 200 тыс. руб.

переменные затраты – 2 400 тыс. руб.

постоянные затраты – 600 тыс. руб.

4. На новой производственной линии запланированы производства и реализация 1 млн. условных банок консервов в год при переменных издержках 20 руб. на одну банку и цене реализации 50 руб. за одну банку. Постоянные издержки – 15 млн. руб. Определить:

- точку безубыточности

-запас финансовой прочности при плановом объеме продаж 1 млн. условных банок

- определить необходимый объем реализации для обеспечения прибыли в размере 2 млн. руб.

5. По приведенным ниже данным рассчитать величину финансового рычага (с учетом налога на прибыль 20%) и сделать вывод о целесообразности дальнейшего привлечения заемного капитала:

Собственный капитал – 7 800 тыс. руб.

Долгосрочные кредиты – 3 200 тыс. руб.

Краткосрочные кредиты – 2 400 тыс. руб.

Прибыль после уплаты процентов до уплаты налога на прибыль – 1 200 тыс. руб.

Средняя ставка процентов по кредитам – 28%.

6. Бумажная фабрика производит четыре вида бумаги – A, B, C, D, используя в качестве основного сырья целлюлозу. При формировании портфеля заказов выясняется, что он превышает возможности предприятия по снабжению целлюлозой – для выполнения всех заказов необходимо 1 420 тонн целлюлозы, а можно поставить лишь 1 200 тонн. По данным таблицы

- ранжировать виды бумаги по выгодности;

- сформировать оптимальный план производства;

- рассчитать маржинальную прибыль по оптимальному плану.