Задачи для решения на практических занятиях

1. Выберите вариант вложения капитала. При вложении капитала в мероприятие А из 200 случаев прибыль 25 тыс. руб. была получена в 20 случаях, прибыль 30 тыс. руб. была получена в 80 случаях, прибыль 40 тыс. руб. была получена в 100 случаях. При вложении капитала в мероприятие Б из 240 случаев прибыль 30 тыс. руб. была получена в 144 случаях, прибыль 35 тыс. руб. была получена в 72 случаях, прибыль 45 тыс. руб. была получена в 24 случаях. Критерием выбора является наибольшая сумма средней прибыли.

2. Выберите вариант вложения капитала. Критерием выбора является наименьшая колеблемость прибыли. Данные для расчета:

3. Рассчитайте коэффициент риска и выберите наименее рисковый вариант вложения капитала. Вариант А: Собственные средства 5000 тыс. руб. Максимальная сумма убытка – 3500 тыс. руб. Вариант Б: Собственные средства 30000 тыс. руб. Максимальная сумма убытка – 12000 тыс. руб.

4.Определите целесообразность страхования груза, предполагаемого перевозить морским транспортом, стоимостью 500 млн. руб., страховой тариф составляет 3% от страховой суммы. Вероятность перевозки груза без кораблекрушения – 0,05.

5. По нижеприведенным исходным данным определите:

1. Сколько процентов прибыли удастся сохранить предприятию, если выручка от реализации сократится на 25%? 2. Процент снижения выручки, при котором предприятие полностью лишается прибыли и вновь встает на порог рентабельности. 3. На сколько процентов необходимо снизить постоянные издержки, чтобы при сокращении выручки на 25%  и при прежнем значении силы воздействия операционного рычага, предприятие сохранило 75% ожидаемой прибыли.4. Уровень эффекта финансового рычага.  Выручка от реализации –1500 тыс. руб., Переменные издержки - 1050 тыс. руб., Постоянные издержки - 300 тыс., Собственные средства - 600 тыс., Долгосрочные кредиты - 150 тыс., Краткосрочные кредиты - 60 тыс., Кредиторская задолженность – 240 тыс. руб. Средневзвешенная стоимость заемных средств – 20%.

6. Мария планирует продажу плакатов для туристов по $3,5 за штуку. Приобретает она их у оптовика за $2,1 и может возвращать непроданные плакаты за полную стоимость. Аренда палатки – $700 в неделю. Найти:1. порог рентабельности 2. порог рентабельности, если аренда возрастет до $1050 3. порог рентабельности, если цена реализации увеличится до $3,85 4. порог рентабельности, если закупочная цена увеличится до $2,38 5. сколько плакатов должно быть продано для получения $490 в неделю 6. какую прибыль можно ожидать при различных уровнях продаж 7. какой запас финансовой прочности имеет бизнес Марии, при сумме прибыли $490 в неделю 8. если она запланирует продавать 2 вида товаров: 400 шт. обычных плакатов и 500 шт. больших, цена реализации которых 6, закупочная – $3,92, то чему будет равен порог рентабельности каждого из этих товаров и общий. 9. Что больше способствует снижению порога рентабельности и увеличению запаса финансовой прочности: торговля одним или двумя видами плакатов?

Методические рекомендации при написании контрольной работы

Вариант контрольной работы каждому студенту назначается индивидуально преподавателем. Контрольная работа состоит из одного теоретического вопроса и трех задач, первая – по теме «Управление финансовыми рисками», вторая – «Эффект финансового рычага», третья – «Эффект операционного рычага». Выполнение контрольной работы студентом позволяет судить об умении использовать методы финансового управления в различных практических ситуациях и работать с научной литературой.

Вопросы к экзамену и варианты теоретического вопроса к контрольной работе.

1. Финансовый менеджмент, сущность, цели и задачи
2. Внешнее финансирование, основные способы, правила, принципы
3. Функции субъекта финансового менеджмента
4. Факторы количественного соотношения источников средств в рациональной структуре
5. Финансовый менеджмент – как управленческий комплекс
6. Расчет порога рентабельности, запаса финансовой прочности и силы воздействия операционного рычага
7. Финансовый менеджмент – как форма предпринимательской деятельности
8. Операционный леверидж
9. Финансовый менеджмент – как система управления
10. Критерии оценки степени риска
11. Классификация рисков
12. Взаимодействие операционного и финансового рычагов и оценка совокупного риска, связанного с хозяйствующим субъектом
13. Риски, связанные с покупательной способностью денег
14. Финансовый леверидж
15. Инвестиционные риски
16. Базовые показатели финансового менеджмента
17. Управление рисками
18. Правила расчета эффекта финансового рычага
19. Средневзвешенная стоимость капитала и ее определение
20. Рациональная структура источников средств хозяйствующего субъекта
21. Алгоритм проведения операционного анализа
22. Концепции финансового менеджмента
23. Углубленный операционный анализ
24. Предпринимательский риск, уровень сопряженного эффекта операционного и финансового рычагов
25. Формула Дюпона и ее модификации
26. Эффект финансового рычага (рациональная заемная политика)
27. Эффект финансового рычага (финансовый риск)
28. Причины конфликтов между акционерами и руководством
29. Причины конфликтов между акционерами и кредиторами
30. Классификация затрат хозяйствующего субъекта для проведения маржинального и углубленного операционного анализа

Варианты задач для решения в контрольной работе

1 Вариант

1. Предложить и обосновать вариант вложения капитала.

Предприниматель может купить 250 единиц товара по цене 1250 рублей за 1 единицу или 390 единиц товара по цене 1200 рублей за 1 единицу. Предполагается продавать товар по 1800 рублей за единицу. Вероятность продажи 250 единиц составляет 0,8. На сколько можно снизить цену проданного сразу  товара в первом случае, и какова должна быть вероятность продажи товара во втором случае, чтобы получить прибыль 40000 рублей.

2. Выручка от продажи, тыс. руб. 208,2

Переменные издержки, тыс. руб.  125,1

Постоянные издержки, тыс. руб.  61,8

Из них проценты за кредит, тыс. руб. 14,3

Средняя расчетная ставка процента, %  35

Ставка налогообложения прибыли, %  24

Найти чистую прибыль на акцию в будущем периоде, если известно, что в следующем году планируется увеличение  выручки  на 10%, чистая прибыль на акцию в нынешнем периоде равна 23000 рублей.

3. Предприниматель может купить 500 единиц товара по цене 220 рублей и продать его по цене 350 рублей. Аренда торгового места составляет 10000 рублей. Определите предпринимательский риск данного бизнеса. На сколько процентов должен произойти рост выручки, чтобы при увеличении аренды на 25% сохранился прежний объем прибыли?

2 Вариант

1. При вложении  капитала в мероприятие А из 230 случаев прибыль 25 тыс. руб. была получена в 35 случаях, прибыль 50 тыс. руб. была получена в 70 случаях, прибыль 75 тыс. руб. была получена в 125 случаях. При вложении  капитала в мероприятие В из 180 случаев прибыль 30 тыс. руб. была получена в 40 случаях, прибыль 40 тыс. руб. была получена в 85 случаях, прибыль 65 тыс. руб. была получена в 55 случаях. Выберете вариант вложения капитала.

2. Собственные средства, млн. руб.  600

Заемные средства, млн. руб.   800

В т.ч. кредиты, млн. руб.   440

Кредиторская задолженность, млн. руб.               360

Нетто результат эксплуатации инвестиций, млн. руб.   200

Фактические финансовые издержки по кредитам, %     15

Ставка налогообложения прибыли, % 24

Рассчитайте эффект финансового рычага, сделайте выводы по полученным результатам.

3. Предприятие изготавливает изделия, продавая 400 штук в месяц по цене 550 руб. (без НДС). Затраты на изготовление 1 единицы составляют на материалы 200 рублей. В целом  амортизация основных производственных фондов 40 тыс. руб., административных зданий – 15 тыс. руб., расходы на оплату труда основных производственных работников – 50 тыс. руб., администрации 12 тыс. руб. Рассчитайте порог рентабельности, запас финансовой прочности и силу воздействия операционного рычага данного бизнеса.

3 Вариант

1.При вложении капитала в мероприятие А из 230 случаев прибыль 70 тыс. руб. была получена в 65 случаях, прибыль 60 тыс. руб. была получена в 75 случаях. Найти прибыль и количество случаев ее получения в третий раз, если известно, что дисперсия равна 67,24, а коэффициент вариации составляет 0,13.

2. Стоит ли брать кредит в размере 30 тыс. руб. под 11% годовых в следующих условиях:

Собственные средства, тыс. руб.  305,6

Заемные средства, тыс. руб.  200,1

В т.ч. кредиты, тыс. руб.  180,0

Кредиторская задолженность, тыс. руб.  20,1

Нетто результат эксплуатации инвестиций, тыс. руб.  80,98

Фактические финансовые издержки по кредитам, тыс. руб.  22,8

Ставка налогообложения прибыли, %  24

3. Предприниматель приобретает 450 единиц товара по цене 180 руб. за единицу и реализует его по цене 210 руб. за единицу. Аренда палатки обходится в 8500 рублей. Сколько единиц товара следует продать, чтобы окупить все затраты? Какой запас финансовой прочности имеет данный бизнес для получения прибыли в размере 9000 рублей? Определите предпринимательский риск.

4 Вариант

1. Имеются два объекта инвестирования. Величина требуемых капитальных вложений одинакова. Величина планируемого дохода в каждом проекте неопределенна и приведена в виде следующего распределения:

                     Проект А                                    Проект В

Доход         Вероятность                 Доход         Вероятность

3000              0,1                                  2000             0,1

3500              0,15                                3000            0,25

4000              0,4                                  4000            0,35

4500              0,2                                  5000            0,2

5000              0,15                                8000            0,1

Какой проект предпочтительнее?

2. Оценить риск кредитора и решить кому из претендентов выдать кредит?

                                     Предприятия:                            А                   Б

Собственные средства, тыс. руб.                             685,0            438,0     

Заемные средства, тыс. руб.                                     273,0             574,0

В т.ч. кредиты, тыс. руб.                                           155,0             350,0

Кредиторская задолженность, тыс. руб.                  118,0             224,0

Экономическая рентабельность активов, %            18                  21

Фактические финансовые

издержки по кредитам, тыс. руб.                              29,4                33,0

3. Предприятие изготавливает и реализует в год 100 шт. изделий по цене 550 рублей. Комплектующие и сырье приобретает по 255 рублей для изготовления единицы продукции. Затраты на доставку составляют 500 рублей. Затраты на оплату труда работников, занятых в производстве составляют 10000 рублей, зарплата мастера цеха – 800 рублей, администрации – 2000 рублей, отчисления на социальное страхование 35,6%; амортизация основных средств производственного назначения – 6000 рублей, затраты на содержание офиса – 700 рублей. Сколько штук следует реализовывать, чтобы окупить затраты, связанные непосредственно с изготовлением данного изделия? При какой выручке предприятие уже не будет получать убытков?