Номер варианта контрольной работы определяется  по последней цифре номера зачетной книжки студента.

Контрольная работа №2

Вариант 1

Задача 1. Постройте баланс по приведенным ниже данным, рассчитайте наличие собственных оборотных средств, коэффициенты ликвидности активов. Дайте оценку обеспеченности собственными оборотными средствами и ликвидности (тыс. руб.).

Задача 2. Постоянные затраты предприятия (FC) составляют 400 тыс. руб. в год. Переменные затраты VC = 150 руб. на единицу продукции. Цена одного изделия  – 300 руб. Определить объем производства и продаж, при котором прибыль составит 350 тыс. руб.  Какая будет прибыль, если объем продаж снизится на 20 %.

Задача 3. Определить средневзвешенную цену капитала, если организация планирует сохранять действующую структуру капитала в следующем соотношении:

Собственный капитал – 60%

Заемный капитал – 40%.

Известно, что стоимость привлечения собственного капитала 17%, стоимость привлечения заемных источников финансирования 15% годовых. Ставка налога на прибыль 20 %.

Вариант 2

Задача 1. Оценить эффективность заемной политики организации на основе следующих данных баланса.

Прибыль до вычета процентов и налогов составила 5 млн. руб., а сумма процентов за кредит 1 млн. руб., ставка налога на прибыль 20 %.

Задача 2. Определите ликвидность баланса, дайте оценку результатам анализа

Задача 3.

Определить средневзвешенную цену капитала при следующих данных:                    

Собственный капитал 10 млн. руб.

Заемный капитал 7 млн. руб.

в т.ч.

Краткосрочный 5 млн. руб.

Долгосрочный 2 млн. руб.

Цена акционерного капитала 18%, процент по долгосрочному кредиту -15%, цена краткосрочного кредита - 20%. Ставка налога на прибыль  - 20 %.

Вариант 3

Задача 1. Определить уровень эффекта финансового рычага по нижеприведенным данным (налог на прибыль равен – 20%):

- выручка от реализации  - 1500 млн. руб.;

- переменные издержки – 1050 млн. руб.;

- валовая маржа – 450 млн. руб.;

- постоянные издержки – 300 млн. руб.;

- прибыль – 150 млн. руб.;

Собственные средства – 600 млн. руб.;

Долгосрочные кредиты – 150 млн. руб.;

Краткосрочные кредиты 600 млн. руб.;

Средневзвешенная стоимость заемных средств – 25%.

Задача 2. Принято решение о направлении части прибыли на приобретение облигаций. Номинальная стоимость одной равна 100 руб. Купонная ставка составляет 15% годовых, купонный доход начисляется ежеквартально. Срок погашения облигаций через 2 года.Кроме того, в конце второго года будет выплачена номинальная стоимость облигации. С момента выпуска облигации изменились условия и уровень доходности (нормы прибыли) сходных по риску вложений капитала на рынкестал составлять 20%. Определить приведенную стоимость облигации с учетом изменившихся условий на финансовом рынке (для определения уровня скидки).

Задача 3.Рассматривается экономическая целесообразность реализации проекта при следующих условиях:

Величина первоначальных инвестиций - 5 млн. руб;

Период реализации проекта - 3 года;

Доходы (в тыс. руб.) составят – 2000, 2000, 2500;

Текущий коэффициент дисконтирования (без учета инфляции) – 9,5%;

Среднегодовой индекс инфляции – 5%.

Вариант4

Задача 1. Имеются следующие данные из баланса организации:

Составьте баланс, рассчитайте значения: коэффициентов ликвидности, коэффициента автономии, коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами. Сделайте выводы.

Задача 2. На основе следующих данных определить точку безубыточности, запас финансовой прочности и эффект операционного рычага:

Задача 3. Имеются два варианта рискового вложения капитала. По первому варианту ожидается получить 1 млн. рублей при вероятности 0,9. По второму варианту ожидается получить прибыль 1,8 млн. рублей, при вероятности 0,7.

Используя стратегию риск-менеджмента определить:

1. Максимум выигрыша.

2. Оптимальную вероятность результата.

3. Оптимальную колеблемость результата.

4. Оптимальное сочетание выигрыша и величины риска.

Вариант 5

Задача 1. На вашем счете в банке 2 млн. рублей. Есть только два варианта вложения капитала: положить в банк на депозит, при условии выплаты 9% годовых; второй - войти всем вашим капиталом в строительство венчурного предприятия. Экономические расчеты свидетельствуют, что Ваш капитал через 6 лет удвоится. Какое из двух предложений следует принять?

Оценка данной ситуации может быть сделана либо с позиции будущего, либо с позиции настоящего. В первом случае анализ основывается на сравнении двух сумм получаемых от вложения капитала в рисковое предприятие и в банковское учреждение с гарантированным доходом.

Второй вариант анализа основан на дисконтированных оценках. Допустим, что риск вложения в венчурное предприятие можно оценит путем введения премии за риск в размере 5%.

Задача 2. Условно-постоянные годовые расходы компании равны 12 тыс. рублей, отпускная цена единицы продукции – 16 рублей, переменные расходы на единицу продукции – 10 рублей. Рассчитайте критический объем продаж в натуральных единицах. Как изменится значение этого показателя, если: а) условно-постоянные расходы увеличатся на 15%; б) отпускная цена возрастет на 2 рубля; в) переменные расходы возрастут на 10%.

Задача 3. Через три года сумма долга составит 1000 тыс. рублей. Найти приведенное значение долга при следующих условиях начисления процентов:

1) 23% в конце каждого года;

2) 10% в конце каждого квартала.

Вариант 6

Задача 1. Кондитерская фабрика «Алтай» приобрела технологическое оборудование стоимостью 620 тыс. рублей. Цена единицы продукции по проекту равна 38 рублей, стоимость сырья и комплектующих изделий, расходы по оплате труда и другие переменные расходы на единицу продукции составляют 26,5 рублей. Постоянные издержки по содержанию и эксплуатации оборудования линии – 48 тыс. рублей.

Проектом предусматривается ежегодная выплата дивидендов и осуществление инвестиций в размере 20 тыс. рублей.

Определить по проекту:

1) Минимальный объем продукции в точке безубыточности;

2) Объем реализации, который обеспечит фабрике реализацию выбранной дивидендной и инвестиционной политики.

Задача 2. Приобретается объект недвижимости, который организация будет перепродавать через 2 года за 1 млн. рублей.Требуемая ставка дохода на вложенный капитал, по расчетам финансового менеджера должна составлять 25%. Определить максимальную цену, которую нужно заплатить сегодня. Выполнить оценку финансового предложения.

Задача 3. Предприятие продало товар на условиях потребительского кредита с оформлением простого векселя: номинальная стоимость – 1,5 млн. рублей, срок векселя – 60 дней, ставка процента за предоставленный кредит – 15% годовых. Через 45 дней с момента оформления векселя предприятие решило учесть этот вексель в банке. Предложенная банком дисконтированная ставка составляет 65%.

Рассчитать суммы, получаемые предприятием и банком.

Вариант 7

Задача 1. ОАО «Сибэнергомаш» реализует тягодутьевые машины. Объем продаж в месяц составляет 1500 штук. Цена единицы изделия составляет 30 тыс. рублей. Выручка от реализации продукции составляет 45000 тыс. рублей. Переменные затраты в общей себестоимости составляют 28800 тыс. рублей. Постоянные затраты составляют 13140 тыс. рублей.

Для реализации дивидендной политики необходимо получить дополнительно прибыль 1500 тыс. рублей.

Определить:

1. Какой будет прибыль при увеличении объема продаж на 10%.

2. Сколько единиц продукции необходимо продать, чтобы получить прибыль 1500 тыс. рублей.

3. Сделать выводы.

Задача 2. Кредит в размере 20 млн. рублей выдается на 3,5 года. Ставка процентов за первый год составила 20%, а за каждое последующее полугодие она уменьшается на 5%. Определить множитель наращения и наращенную сумму.

Задача 3. Предприятие располагает двумя альтернативными вариантами инвестиционных проектов: проектом «А» и проектом «Б». Для оценки эффективности этих проектов необходимо определить:

- сумму чистого приведенного дохода по ним;

- сумму чистого приведенного эффекта;

- период окупаемости;

- индекс рентабельности инвестиций;

- внутреннюю ставку доходности.

Дано (в условных единицах):

Ставка дисконтирования денежных потоков принята на уровне рентабельности активов данной организации -12%.

Вариант 8

Задача 1. Постройте баланс по приведенным ниже данным, рассчитайте величину уставного капитала и остатка денежных средств на расчетном счете и в кассе (тыс. руб.). Определить финансовый цикл организации при годовом объеме выручки – 18000 тыс руб.

Задача 2. Для реализации проекта развития организации выбрано три варианта проектов, первоначальные инвестиции в каждый из них составляют одинаковую сумму 600 тыс. руб.Норма доходности по проектам – 15%. Ежегодно получаемая по проектам прибыль составляет:

Провести анализ и выполнить оценку эффективности каждого проекта.

Задача 3. Организация устанавливает цену на новое изделие. Прогнозируемый годовой объем производства - 40000 штук. Предполагаемые переменные затраты на единицу изделия – 30 руб. Общая сумма постоянных затрат – 800000 руб. Проект потребует дополнительного финансирования в виде кредита в размере 1000000 руб. под 20% годовых. Требуется рассчитать цену на новое изделие.

Вариант 9

Задача 1. В таблице приведены данные (тыс. руб.) о состоянии активов и источников их формирования акционерного общества на конец года.

Составить баланс;  Выполнить анализ и сделать оценку ликвидности баланса и финансовой устойчивости организации.

Задача 2. Определите значение средневзвешенной стоимости капитала, если стоимость собственного капитала равна 24%, процентная ставка по долгосрочному кредиту – 13%, средняя ставка налогообложения - 20%, а уровень финансового левериджа равен 0,25.

Задача 3. Сухие белила являются полуфабрикатом для изготовления белой эмали. Потребность их в месяц для полной загрузки мощности технологической линии по производству эмали составляет 5000 кг. Если сухие белила производить собственными силами завода, то согласно проекта общие постоянные затраты составят 230 тыс. руб., а переменные затраты на единицу изделия составляют 134 руб. Готовый полуфабрикат можно купить у поставщиков по цене 200 руб. за 1 кг.Определить, при каком объеме производства заводу будет выгоднее покупать или изготавливать самому сухие белила.

Вариант 10

Задача 1. В таблице приведены данные (тыс. руб.) о состоянии активов и обязательств организации

Требуется: определить уровень ценового и натурального операционного левериджа; рассчитать на сколько увеличится прибыль от продаж, при увеличении цены на 5% и при увеличении выручки от продаж за счет увеличения натурального объема продаж на 5%; определить максимально допустимое снижение цены и натурального объема продаж, чтобы продажи не стали убыточными.

Задача 2. Лизинговая компания получила предложение от потенциального клиента о заключении договора финансового лизинга. Стоимость объекта договора, который должна приобрести лизинговая компания – 100 млн. руб. Срок действия договора – пять лет. Ежегодные поступления от лизингополучателя в конце года – 30 млн. руб. Величина ежегодных текущих затрат лизингодателя – 15 млн. руб. Ставка налога на прибыль – 20%. Приемлемое значение нормы прибыли для лизинговой компании – 14%. Примет ли данное предложение компания? Необходимо рассмотреть различные варианты выбора балансодержателя.

Задача 3. Холдинговая компания «Траст» предполагает купить на аукционе ОАО «Маслосыродельный завод», стартовая цена которого составляет 2 млн. 300 тыс. рублей. По расчетам финансовых менеджеров, в первые 2 года после приобретения завода в результате продажи сыра, масла и других продуктов возможно получение прибыли по 400 тыс. руб. в год. В следующие 2 года – по 800 тыс. руб. и в пятый год 1 млн. рублей.

Требуется определить эффективность сделки, если приемлемая норма прибыли равна 24%. Сделать выводы.