Работа состоит из двух частей: первая часть – письменное изложение теоретических положений, раскрывающих концепцию управления денежными потоками; вторая часть – практическое задание.

Тема письменной работы по теории курса определяется по последней цифре номера зачетной книжки студента. Например, если номер заканчивается на 5, то берется любая тема из следующих номеров: 5, 15, 25, 35, 45.

Вариант практического задания определяется по последней цифре номера зачетной книжки студента в соответствии с таблицей 1.

Таблица 1

КОНТРОЛЬНЫЕ ЗАДАНИЯ

Теоретические вопросы контрольной работы

1. Экономическая сущность денежных потоков.

2. Система денежных отношений предприятия как объекта финансового управления хозяйственной деятельностью предприятия.

3. Денежный поток как процесс, связанный с функционированием денег.

4. Денежный поток как процесс, связанный с формированием распределением и использованием капитала.

5. Оборот капитала и стадии оборота капитала.

6. Стоимость капитала. Средневзвешенная стоимость капитала. Предельная стоимость капитала.

7. Структура капитала и оптимизация структуры капитала.

8. Амортизация активов.

9. Финансовые рынки, их классификация и функции.

10. Особенности функционирования кредитного, валютного страхового рынков и рынка ценных бумаг.

11. Финансовые инструменты, обслуживающие денежные потоки предприятия на рынке ценных бумаг, кредитном рынке, валютном рынке и страховом рынке.

12. Механизм управления денежными потоками.

13. Методы анализа денежных потоков.

14. Методы планирования денежных потоков.

15. Методы контроля денежных потоков.

16. Основные этапы контроллинга денежных потоков.

17. Система мониторинга и этапы построения мониторинга.

18. Риски предприятия при управлении денежными потоками.

19. Методы оценки денежных потоков во времени.

20. Методы оценки денежных потоков в условиях инфляции.

21. Методы оценки ликвидности денежных потоков.

22. Методы оценки равномерности и синхронности денежных потоков.

23. Принципы разработки управления денежными потоками.

24. Понятие политики управления денежными потоками.

25. Процесс разработки политики управления денежными потоками.

26. Косвенный и прямой методы получения полной информации по данным бухгалтерской отчетности.

27. Исследование и прогнозирование факторов, влияющих на формирование денежных потоков предприятия.

28. Формирование целевых параметров денежных потоков предприятия.

29. Оценка эффективности разработанной политики управления денежных потоков.

30. Особенности операционной деятельности предприятия.

31. Определение суммы «предела безопасности».

32. Определение объема реализации продукции, обеспечивающего достижение запланированной суммы маржинальной прибыли предприятия.

33. Определение объема реализации продукции, обеспечивающего достижение запланированной суммы чистой операционной прибыли.

34. Определение возможных результатов роста валовой прибыли при оптимизации соотношения постоянных и переменных операционных издержек.

35. Коэффициент операционного левериджа и его модификации. Особенности операционноголевериджа.

36. Сущность и виды операционных доходов.

37. Принципы формирование ценовой политики предприятия.

38. Этапы формирования ценовой политики предприятия.

39. Планирование операционных доходов.

40. Планирование операционных затрат. Факторы, влияющие на операционные затраты.

41. Особенности инвестиционной деятельности предприятия.

42. Формы финансового инвестирования. Типы инвестиционных портфелей.

43. Особенности финансовой деятельности предприятия.

44. Механизм управления привлечением денежных ресурсов на основе финансового левериджа.

45. Оптимизация среднего остатка денежных активов.

Практическое задание

Даны следующие сведения о компании:

1. В среднем 80% продукции компания реализует в кредит, а 20% - за наличный расчет. Как правило, компания предоставляет своим контрагентам 30-дневный кредит на льготных условиях. Статистика показывает, что 70% платежей оплачиваются контрагентами вовремя, т.е. в течение предоставленного для оплаты месяца, остальные 30% оплачиваются в течение следующего месяца.

2. При установлении цены на свою продукцию компания придерживается следующей политики: затраты на сырье и материалы должны составлять около 65%, а прочие расходы – около 15% в отпускной цене продукции, т.е. суммарная доля расходов не должна превышать 80% отпускной цены.

3. Сырье и материалы закупаются в размере потребности следующего месяца.

4. Компания намерена наращивать объемы производства с темпом прироста 2,5% в месяц. Прогнозируемое изменение цен на сырье и материалы составит в планируемом году 3,5 % в месяц. Прогнозируемый уровень инфляции – 1,5% в месяц.

5. Остаток средств на счете на 1 января составляет 10 млн. руб. Поскольку этой суммы недостаточно для ритмичной работы, решено ее увеличить и иметь целевой остаток денежных средств на расчетном счете в январе планируемого года в размере 18 млн. руб.; его величина в последующие месяцы изменяется пропорционально темпу инфляции.

6. Доля налогов и прочих отчислений в бюджет составляет приблизительно 35% валовой прибыли компании.

7. В марте планируемого года компания намерена приобрести новое оборудование на сумму 50 млн. руб.

8. В августе все цеха уходят в коллективный отпуск, и в это время планируется провести ремонт производственных помещений на сумму 25 млн. руб.

9. Необходимые для расчета фактически данные за ноябрь и декабрь предыдущего года даются по вариантам (табл. 1).

Таблица 1

Фактически данные за ноябрь и декабрь предыдущего года,

млн. руб.

Необходимо составить помесячный график движения денежных средств на планируемый год.

Последовательность выполнения студентом работы

1. Изучение задания. Формирование таблицы исходных данных с использованием табличного процессора MSExcel.

2. На основании исходных данных рассчитываются денежные потоки (поступление и отток), рассчитывается чистый денежный поток.

3. На основании принятого минимума денежных средств на расчетном счете определяется совокупная потребность в краткосрочном финансировании.

4. Определяется, насколько эффективно планируются денежные потоки. При необходимости внести свои предложения по изменению политики управления денежными потоками на прогнозируемый период. Свои предложения подтвердить расчетами.

5. Сделать выводы по практическому заданию.