ТЕКУЩИЙ КОНТРОЛЬ

Текущий контроль  по дисциплине «Рынок ценных бумаг» в семестре включает:

I. Выполнение письменного задания (реферата);

II. Интерактивную деятельность (решение кейса).

I. Выполнение письменного задания (реферата).

Тема для выполнения реферата определяется студентом самостоятельно.

ТЕМЫ РЕФЕРАТОВ ПО ДИСЦИПЛИНЕ «РЫНОК ЦЕННЫХ БУМАГ»

1. Профессиональные участники РЦБ.

2. Рынок ценных бумаг как сегмент финансового рынка..

3. Ценные государственные бумаги на фондовом рынке России.

4. Производные ценные бумаги на фондовом рынке.

5. Анализ депозитарных и сберегательных сертификатов коммерческих банков.

6. Корпоративные ценные бумаги.

7. Анализ рынка банковских акций.

8. Фьючерсные контракты.

9. Опционы на фондовом рынке.

10. Муниципальные ценные бумаги.

11. Необходимость и экономическая природа ценных бумаг.

12. Функции и роль ценных бумаг.

13. Биржевой и внебиржевой рынки ценных бумаг.

14. Определение доходности государственных ценных бумаг.

15. Российские депозитарные системы.

16. Российские системы держателей реестров.

17. Возможности системы мониторинга фондового портфеля .

18. Методика фундаментального анализа инвестиционных фондов.

19. Использование методов математической статистики при техническом анализе рыночной конъюнктуры.

20. Механизм фондовой сделки, ее сущность и участники.

21. Срочные сделки на фондовой бирже.

22. Хеджирование и биржевая спекуляция.

23. Фондовые индексы как индикаторы состояния рынка ценных бумаг. Индексы, существующие на российском рынке.

24. Фондовая биржа и ее роль в рыночной экономике.

25. Организация и регулирование биржевой деятельности.

26. История биржевого дела России и зарубежных стран. .

27. Инвестиционные фонды как основа управления капиталами в России.

28. Роль паевых инвестиционных фондов в мировой финансовой системой.

II. Интерактивная деятельность (решение кейса)

Кейс содержит 2 вопроса (ситуационные  задачи), две задачи и тест, требующие решения на основе использования нормативно-правовых актов и литературных источников по рынку ценных бумаг.

Вариант решения задания, который должен выполнить студент устанавливается следующим образом:

- Решение ситуационных заданий;

- Решение задач;

- Выполнение тестовых заданий.

При выполнении задания  следует:

1. В ответе на предлагаемое ситуационное задание (вопрос) нужно не только написать правильный ответ, но и обосновать Ваше решение ссылкой на соответствующую статью нормативного документа, регулирующего данный аспект деятельности на рынке ценных бумаг, подобно тому, как это показано в приведенном ниже примере:

Вопрос: В чем заключаются особенности размещения опционов эмитента?

Ответ: В соответствии со статьей 27.1 Закона «О рынке ценных бумаг» размещение опционов эмитента возможно только после полной оплаты уставного капитала акционерного общества. Количество акций определенного типа, право на приобретение, которых предоставляют опционы эмитента, не может превышать 5 % акций этого типа, размещенных на дату предоставления документов для регистрации выпуска опционов эмитента. Эмитент вправе в решении о выпуске таких опционов предусматривать ограничения на их обращение. Эмитент не вправе размещать опционы эмитента, если количество объявленных акций эмитента меньше количества акций, право на приобретение, которых предоставляют опционы.

2. При решении задач необходимо привести не только ответ, но и ход решения.

3.Из приведенных в тестах ответов, необходимо выбрать правильный.

Номер кейса определяется по первой букве фамилии студента:

КЕЙС 1

Вопрос 1 (ситуационная задача): Открытое акционерное общество объявило о выпуске 10 тыс. собственных облигаций с неотделимым варрантом на сумму 50 тыс. руб. Варрант дает право на покупку 10 акций данной компании по 11 руб. И действует в течение первых шести месяцев после его выпуска. Уставный фонд этой акционерной компании 1 млн.руб. Рыночная цена ее акций на момент выпуска облигаций с варрантом составляла 10 руб., но ожидается ее рост в ближайшее время до 14 руб.

Требуется :

1. Принять аргументированное решение:

- о допустимости такого объема эмиссии облигаций данной  акционерной компании;

- о целесообразности приобретения облигаций с варрантом.

2. Определить соблюдение срока действия варрантов и предельного объема их   эмиссии.

3. Указать формы обеспечения гарантии исполнения варрантов , исходя из условий данного ситуационного задания.

4. Указать, с какой целью могут выпускаться варранты.

Вопрос 2 (ситуационная задача): Какова минимальная номинальная стоимость акций закрытого АО, если известно, что каждый акционер общества владеет одной акцией?

Ответьте на поставленный вопрос, обосновав свой ответ с указанием  соответствующего нормативного акта, регулирующего рынок ценных бумаг. Приведите в подтверждение номер статьи и текст использованного нормативного документа, которым Вы руководствовались при выборе своего решения.

Задача 1

В какую из указанных компаний более рискованно инвестировать капитал, если баланс А. О. № 1 характеризуется следующими данными (тыс. руб.):

Баланс А. О.: № 2 характеризуется следующими данными (тыс. руб.)

Задача 2

Акционер владеет 120 акциями, которые он приобрел в фондовом магазине по цене 1350 руб. при номинальной стоимости 1000 руб. Дивиденды по результатам финансового года компания выплатила в размере 230 руб. на акцию. Определите суммарную доходность акции.

Тест

1. Деятельность по совершению гражданско-правовых сделок с цен­ными бумагами от имени и за счет клиента или от своего име­ни и за счет клиента, на основании возмездных договоров с клиен­том, — это:

а) брокерская деятельность;

б) дилерская деятельность;

в) депозитарная деятельность.

2. Как называется деятельность по совершению сделок купли-про­дажи ценных бумаг от своего имени и за свой счет путем публич­ного объявления цен покупки и/или продажи определенных цен­ных бумаг с обязательством покупки/продажи этих ценных бумаг по объявленным ценам?

а) брокерская деятельность;

б) дилерская деятельность;

в) депозитарная деятельность.

3. Как называется деятельность по осуществлению юридическим лицом от своего имени за вознаграждение в течение определен­ного срока доверительного управления переданными ему во вла­дение и принадлежащими другому лицу, в интересах этого лица или указанных этим лицом третьих лиц, ценными бумагами?

а) брокерская деятельность;

б) дилерская деятельность;

в) деятельность по управлению ценными бумагами.

4. Деятельностью по определению взаимных обязательств (сбор, свер­ка, корректировка информации по сделкам с ценными бумагами и подготовка бухгалтерских документов по ним) и их зачету по по­ставкам ценных бумаг и расчетам по ним является:

а) клиринговая деятельность;

б) деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг;

в) депозитарная деятельность.

5. Как называется деятельность по хранению сертификатов ценных бумаг и/или учету и переходу прав на ценные бумаги?

а) брокерская деятельность;

б) дилерская деятельность;

в) депозитарная деятельность.

КЕЙС 2

Вопрос 1 (ситуационная задача): В брокерскую контору поступили заявки на покупку на бирже акций ОАО "Жемчужина", из которых :

-две заявки - на покупку 100 акций и 50 акций по рыночной цене,

-одна заявка - на покупку 70 акций по 15 руб.,

-одна заявка - на покупку 150 акций по 16 руб.,

-одна заявка на покупку 200 акций по цене 15,5 руб.,

-две заявки на продажу 300 акций по 16 руб. и 150 акций по 15,5 руб.

Требуется:

1 Указать возможность удовлетворения поступивших заявок брокерской конторы без их выставления на фондовую биржу.

2 Принять решение о возможности и цене исполнения каждой заявки, если цена на акции на биржевых торгах составила 15,5 руб.

3 Рассчитать сумму комиссионных, уплаченных брокеру по исполненным заявкам, если комиссионное вознаграждение составляет 0,3% от объёма исполненной заявки.

4 Рассчитать сумму госпошлины, уплаченной по исполненным заявкам, если её размер составляет 0,2% от объёма удовлетворения заявки для продавца и 0,1% для покупателя.

Вопрос 2 (ситуационная задача): В каких случаях акционеры – владельцы голосующих акций вправе требовать выкупа обществом принадлежащих им акций?

Ответьте на поставленный вопрос, обосновав свой ответ указанием соответствующего нормативного акта, регулирующего рынок ценных бумаг. Приведите в подтверждение номер статьи и текст использованного нормативного документа, которым Вы руководствовались при выборе своего решения.

Задача 1

На основании данных балансов двух акционерных обществ укажите привилегированные акции какого из них более рискованные с точки зрения получения текущего дохода, если компания «А» выпустила 5000 акций, 22 % которых являются привилегированными с фиксированной ставкой дивиденда 28% годовых и 4000 облигаций сроком обращения три года и ставкой дохода 25 % годовых. Выплаты процентов производятся ежегодно. Компания «Б» выпустила 4000 обыкновенных и 1600 привилегированных акций с фиксированным дивидендом 25 %, годовых, а также 2300 облигаций с фиксированной ставкой дохода 27 % годовых и выплатой процентов ежегодно.

Баланс корпорации «А» (тыс. руб.)

Задача 2

Номинальная стоимость акции – 50000 руб. Дивиденды, выплаченные в прошлом году, составили 70 % от номинала. В текущем году объявлены дивиденды в размере 90 % от нарицательной стоимости акции. Безопасный уровень прибыльности на данный период времени составляет 80 % годовых. Определите текущий рыночный курс акций.

Тест

1. Как называется деятельность по сбору, фиксации, обработке, хра­нению и предоставлению данных, составляющих систему ведения реестра владельцев ценных бумаг?

а) брокерская деятельность;

б) дилерская деятельность;

в) деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг.

2. Как называется деятельность по предоставлению услуг, непосред­ственно способствующих заключению гражданско-правовых сделок с ценными бумагами между участниками рынка ценных бумаг?

а) депозитарная деятельность;

б) дилерская деятельность;

в) деятельность по организации торговли на рынке ценных бумаг.

3. При передаче денежных средств в доверительное управление по­лучаемый доход является собственностью:

а) инвестора;

б) управляющей компании;

в)депозитария.

4. Открытие счетов депо для владельцев эмиссионных ценных бу­маг осуществляет:

а) регистратор;

б)депозитарий;

в) клиринговая организация.

5. Открытое акционерное общество, исключительным предметом де­ятельности которого является инвестирование имущества в цен­ные бумаги и иные объекты, — это:

а) паевой инвестиционный фонд;

б)банк;

в) акционерный инвестиционный фонд.

КЕЙС 3

Вопрос 1 (ситуационная задача): Анализ конъюнктуры рынка показал, что акции компании "Карпаты" падают в цене. Не имея в наличии этих акций, клиент брокерской конторы обращается с поручением к брокеру заключить для него сделку на продажу 100 акций 10 марта с её ликвидацией 15 апреля по цене 100 руб. 15 апреля эти акции котируются по 80 руб.

Требуется:

1.Указать мотивы, которыми руководствовался клиент, обращаясь к брокеру со своим поручением.

2.Указать действия клиента во взаимоотношениях с брокером, чтобы извлечь из сложившейся ситуации прибыль для себя.

3.Определить результат сделки с учётом предпринятых клиентом действий по реализации своих интересов.

Вопрос 2 (ситуационная задача): Возможна ли ситуация, когда реестр акционеров одного эмитента ведется несколькими реестродержателями (регистраторами), каждый из которых ведет свою часть реестра?

Ответьте на поставленный вопрос, обосновав свой ответ указанием соответствующего нормативного акта, регулирующего рынок ценных бумаг. Приведите в подтверждение номер статьи и текст использованного нормативного документа, которым Вы руководствовались при выборе своего решения.

Задача 1

АО существует семь лет. Первоначальный уставный фонд корпорации 5 млн. руб. Он разделен на 5000 обыкновенных акций. Компания приняла решение о выпуске облигационного займа на сумму 8 млн. руб. Можно ли считать выпускаемые облигации обеспеченными собственным имуществом А. О., если баланс компании содержит следующие данные (тыс. руб.):

Задача 2

Номинальная цена облигации – 500 руб. Срок обращения – три года. Фиксированная ставка дохода – 210 % годовых. Доход выплачивается при погашении. Безопасный уровень прибыльности в период эмиссии облигационного займа составлял 190 % годовых. В течение года он изменился и поднялся до 215 % годовых. Определите текущую рыночную стоимость облигации на вторичном рынке

Тест

1. Установленная законом последовательность действий эмитента по размещению эмиссионных ценных бумаг — это:

а) эмиссия;

б) сплит;

в) клиринг.

2. Листинг — это:

а) список членов фондовой биржи;

б)котировка акций;

в) включение ценных бумаг в котировальный список.

3. Государственная регистрация выпусков (дополнительных выпус­ков) эмиссионных ценных бумаг — это:

а) листинг;

б) присвоение ценным бумагам государственного регистрацион­ного номера;

в)котировка.

4. Акции, которые дают право на участие в управлении акционер­ным обществом, называются:

а) привилегированными акциями;

б) ванкулированными акциями;

в) обыкновенными акциями.

5. Прибыль акционерного общества распределяется в следующем порядке — выплаты:

а) процентов по облигациям, дивидендов по привилегированным акциям, дивидендов по обыкновенным акциям;

б) дивидендов по привилегированным акциям, процентов по об­лигациям, дивидендов по обыкновенным акциям;

в) дивидендов по привилегированным акциям, дивидендов по обык­новенным акциям, процентов по облигациям.