Задача 21      

В таблице приведены данные о денежных потоках. Рассчитайте для каждого потока показатели FV при r, равном 11 %, и PV при r, равном 14 %, для двух случаев:

- потоки имеют место в начале года;

- потоки имеют место в конце года.

Задача 22      

К моменту выхода на пенсию, то есть через 11 лет, господин N желает иметь на счете 30000 долларов. Для этого он намерен делать ежегодный взнос в банк по схеме пренумерандо. Определить размер взноса, если банк предлагает 11 % годовых.

Задача 23      

К моменту выхода на пенсию, то есть через шесть лет, господин N желает иметь на счете 53000 долларов. Для этого он намерен делать ежегодный взнос в банк по схеме постнумерандо. Определить размер взноса, если банк предлагает 11 % годовых.

Задача 24      

Чистая прибыль составляет 4 млн. тенге, активы предприятия – 17 млн. тенге, размер собственного капитала, направляемого на реализацию проекта, - 14 млн. тенге, размер привлекаемого в проект кредита – 3,5 млн. тенге, размер пассивов – 17 млн. тенге.

Рассчитать рентабельность активов, коэффициенты концентрации собственного и заемного капитала, коэффициент финансовой зависимости.

Задача 25      

Предприниматель вкладывает 250 тыс. долларов в приобретение приносящей доход недвижимости. Среднегодовая отдача от вложений составляет 20 %. Ежегодно полученный доход он перечисляет на срочный депозит со ставкой 11,5 % годовых. Какая сумма накопится на его банковском счете к концу четвертого года?

Задача 26      

Предприниматель вкладывает 167 тыс. долларов в приобретение приносящей доход недвижимости. Среднегодовая отдача от вложений составляет 15,5 %. Ежегодно полученный доход он перечисляет на срочный депозит со ставкой 9 % годовых (проценты начисляются ежеквартально). Какая сумма накопится на его банковском счете к концу шестого года?

Задача 27      

Предприниматель вкладывает 167 тыс. долларов в приобретение приносящей доход недвижимости. Среднегодовая отдача от вложений составляет 15,5 %. Ежегодно полученный доход он перечисляет на срочный депозит со ставкой 9 % годовых с ежемесячной капитализацией. Через пять лет недвижимость была продана. Определите, какая сумма будет на депозите к концу пятого года. Предприниматель планирует жить на проценты от депозита, снимаемые каждый месяц, в течение 30 лет. Определите его ежемесячный доход.

Задача 28      

Предприниматель вкладывает 250 тыс. долларов в приобретение приносящей доход недвижимости. Среднегодовая отдача от вложений составляет 12 %. Ежегодно полученный доход он перечисляет на срочный депозит со ставкой 9 % годовых с ежемесячной капитализацией. Через пять лет недвижимость была продана. Определите, какая сумма была на депозите к концу пятого года. Предприниматель планирует жить на проценты от депозита, снимаемые каждый месяц, в течение 25 лет. Определите его ежемесячный доход.

Задача 29      

Рассматривается рента постнумерандо со следующими условиями: член ренты – 5 млн. тенге, срок – 10 лет, процентная ставка – 20 % годовых. Платежи увеличиваются каждый год на 10 %. Необходимо определить общую сумму платежей по истечении срока и современную стоимость потока платежей на начало срока.

Задача 30      

Фирма в качестве компенсации работникам за причиненный им ущерб выплачивает 100 млн. тенге в течение 25 лет. Платежи должны производиться равномерно в течение этого периода – в конце каждого квартала. Найдите реальную стоимость данной компенсации для фирмы, если принять годовую ставку сложных процентов на уровне 10 %.

Задача 31      

Денежный поток сроком пять лет имеет первый элемент 35 тыс. долларов. Следующие платежи увеличиваются ежегодно на 20 %. Процентная ставка – 10 % годовых. Найдите современную стоимость и наращенную сумму денежного потока.

Задача 32      

Фирма в качестве компенсации своему работнику за причиненный ему  ущерб выплачивает 100 тыс. долларов в течение 10 лет. Платежи должны производиться равномерно в начале каждого месяца. Найдите реальную стоимость данной компенсации для фирмы, если принять годовую ставку сложных процентов на уровне 11,5 %.

Задача 33      

Фирма желает построить здание под офис. Она получила предложение от двух строительных организаций построить подходящее для нее здание.

Первое здание стоит 20 млн. тенге, строители требуют два авансовых платежа по 5 млн. тенге: в момент заключения контракта и через два года после этого. Готовое здание сдается после второго авансового платежа и на оставшуюся сумму предоставляется кредит на три года под 6 % годовых, который должен погашаться равными ежегодными платежами.

Второе здание стоит 22 млн. тенге и строители желают получить три авансовых платежа по 2 млн. тенге: первый – в момент заключения контракта, второй – через год и третий – еще через год. Готовое здание сдается после третьего авансового платежа и на оставшуюся сумму строители предоставляют фирме кредит на пять лет под 4 % годовых, который должен погашаться равными ежегодными срочными уплатами. Определите, какой контракт выгодней для фирмы (при ставке сравнения 10 %).

Задача 34      

Сравните два контракта.

Контракт А. Товар стоит 20 млн. тенге. Делается три авансовых платежа по 3 млн. тенге каждый: первый – в момент заключения контракта, второй – через год, третий – еще через год. Поставка товара производится по окончании авансовых платежей. Кредит дается на шесть лет, считая с момента поставки товара под 5 % годовых и погашается разовым платежом в конце срока кредита.

Контракт Б. Товар стоит 21 млн. тенге. В момент заключения контракта делается один авансовый платеж, равный 5 млн. тенге. Поставка производится в момент заключения контракта. Кредит выдается на 10 лет под 15 % годовых с погашением равными срочными уплатами.

Сравнение контрактов произвести при ставке сравнения 10 %.

Задача 35      

Сравните два контракта (при ставке сравнения 10 %).

Первый контракт: товар стоит 100 тыс. долларов; делаются два авансовых платежа: первый (20 тыс. долларов) – в момент заключения контракта, второй (10 тыс. долларов) – через год после заключения контракта. Поставка товара производится после второго авансового платежа. Кредит выдается на три года, считая от момента поставки товара, под 8 % годовых и погашается разовым платежом в конце срока.

Второй контракт: товар стоит 110 тыс. долларов; делаются три авансовых платежа по 10 тыс. долларов: первый – в момент заключения контракта, второй – через год после заключения контракта, третий – еще через год. Поставка товара производится в момент заключения контракта. Кредит выдается на 10 лет, считая от момента поставки товара, под 3 % годовых и погашается равными срочными ежегодными уплатами.

Задача 36      

Коммерческая организация рассматривает целесообразность приобретения новой технологической линии, стоимость которого составляет 2,3 млн. тенге. Срок эксплуатации - шесть лет. Начисление износа на оборудование осуществляется равномерным методом. Доход от реализации продукции, произведенной на этом оборудовании, прогнозируется по годам в следующих объемах (в млн. тенге): 1,56; 1,6; 1,77; 1,89; 1,84; 1,61.

Текущие расходы по годам оцениваются за один год в 780 тыс. тенге с последующим ежегодным ростом на 3,5 %.

Ставка корпоративного подоходного налога – 15 %, коэффициент рентабельности авансированного капитала – 18 %. Цена авансированного капитала 16 %. В соответствии с практикой принятия решении об инвестициях проекты со сроком окупаемости более пяти лет не принимаются.

Расчеты выполнить по следующим этапам:

- рассчитать по годам следующие исходные данные: доход от реализации, текущие расходы, износ, налогооблагаемый доход, налог, чистый доход, чистые денежные поступления (чистый доход плюс износ);

- рассчитать аналитические показатели: чистый приведенный эффект (NPV), индекс рентабельности (PI), внутреннюю норму доходности (IRR), срок окупаемости (PP).

Задача 37      

Фирма собирается приобрести оборудование для мини-пекарни,  стоимость которого составляет 330 тыс. евро. Срок эксплуатации – пять лет. Начисление износа на оборудование осуществляется равномерным методом. Доход от реализации продукции, произведенной на этом оборудовании, прогнозируется по годам в следующих объемах (в тыс. евро): 225; 245; 270; 264; 231.

Текущие расходы по годам оцениваются за один год в 113 тыс. евро с последующим ежегодным ростом на 4 %.

Ставка корпоративного подоходного налога – 15 %, коэффициент рентабельности авансированного капитала – 17 %. Цена авансированного капитала 14 %. В соответствии с практикой принятия решении об инвестициях проекты со сроком окупаемости более четырех лет не принимаются.

Расчеты выполнить по следующим этапам:

- рассчитать по годам следующие исходные данные: доход от реализации, текущие расходы, износ, налогооблагаемый доход, налог, чистый доход, чистые денежные поступления (чистый доход плюс износ);

- рассчитать аналитические показатели: чистый приведенный эффект (NPV), индекс рентабельности (PI), внутреннюю норму доходности (IRR), срок окупаемости (PP).

Задача 38      

Компания А может приобрести актив со сроком полезной службы девять лет за 25 млн. тенге. По истечении десяти лет актив не имеет никакой ликвидационной стоимости. Финансовые показатели компаний следующие:

а) доход от реализации – 50 млн. тенге;

б) переменные затраты – 31 млн. тенге;

в) маржинальный доход – 19 млн. тенге;

г) постоянные затраты:

1) реклама – 11 млн. тенге;

2) износ – 3 млн. тенге;

д) чистый доход – 5 млн. тенге.

Рентабельность составляет 26 %.

Рассчитать: годовой поток денежных средств в случае приобретения актива; чистую приведенную стоимость; внутреннюю норму доходности. Сделайте вывод о целесообразности приобретения актива.

Задача 39      

Предприятие предполагает приобрести новое оборудование, стоимость которого вместе с доставкой и установкой составит 80 млн. тенге. Срок эксплуатации оборудования – пять лет, амортизационные отчисления производятся линейным методом. Сумма, вырученная от ликвидации старого оборудования, покроет расходы по его демонтажу. Выручка от реализации продукции, произведенной на новом оборудовании, прогнозируется по годам в следующих объемах (в млн. тенге): 50, 52, 54, 55 и 55. текущие расходы на содержание, эксплуатацию и ремонт оборудования оцениваются в первый год эксплуатации в 20 млн. тенге. Ежегодно эксплуатационные расходы увеличиваются на 5 %. Ставка корпоративного подоходного налога – 15 %.

Инвестиции производятся за счет собственных средств. Стоимость авансированного капитала составляет 12 %.

Определить денежные поступления по годам и величину чистого приведенного дохода за весь период эксплуатации оборудования. Проанализировать инвестиционный проект и сделать вывод о целесообразности его осуществления.

Задача 40      

Изучается предложение о вложении средств в трехлетний инвестиционный проект, в котором предполагается получить доход за первый год 25 млн. тенге, за второй – 30 млн. тенге, за третий – 50 млн. тенге. Поступления доходов происходят в конце соответствующего года, а процентная ставка прогнозируется на первый год – 10 %, на второй – 15 %, на третий – 20 %. Является ли это предложение выгодным, если в проект требуется сделать начальные капитальные вложения в размере:

- 70 млн. тенге;

- 75 млн. тенге;

- 80 млн. тенге.