Контрольная работа должна состоять из следующих основных частей: введения, теоретической, основной, заключения и списка использованной литературы.

Во введении обосновываются актуальность темы, цель и задачи контрольной работы, анализируется состав исходной информации, описывается объект, на базе которого выполняется контрольная работа. При необходимости здесь можно привести краткий аналитический обзор литературы по теме работы. Объем этого раздела составляет 1-2 страницы.

В теоретической части необходимо сопоставить различные точки зрения отечественных и зарубежных авторов на поставленную проблему, дать их критический анализ и на этой основе определить свой подход к ее решению, сформулировать предлагаемые методы управления. Эта глава служит теоретической базой для исследования собранного материала и разработки практических рекомендаций по совершенствованию управления финансами и процессами кредитования. Ее примерный объем – 8-9 страниц.

В основной части даются анализ и оценка объекта исследования. На основе собранных материалов раскрываются проблемные вопросы финансово-кредитных и денежных отношений, связанных с формированием, распределением и использованием централизованных и децентрализованных фондов денежных средств организаций различных форм собственности и государства, необходимых им для осуществления своей деятельности. Здесь необходимо раскрыть основные факторы, оказывающие наибольшее влияние на состояние исследуемой проблемы, и наметить пути совершенствования методов и показателей планирования, управления финансами и кредитования. Объем данной главы – около 8-9 страниц.

В заключении отражаются полученные в работе научные и практические результаты, раскрывается степень достоверности решения поставленных задач и область возможного использования рекомендаций. Здесь раскрываются конкретные рекомендации по совершенствованию финансовой работы, обязательно отражаются элементы новизны и личный вклад автора в их разработку. Эта глава имеет немаловажное значение и ее объем должен быть не менее 3 страниц.

Библиографический список должен включать не менее 10-15 научных, учебных и справочных источников. Приложения в работе приводятся по мере необходимости. Объем контрольной работы вместе с приложениями составляет 20-25 страниц рукописного или 15-20 страниц машинописного текста. Текстовые документы выполняются на основе утвержденных нормативных документов: ГОСТ 2.001-93 ЕСКД, ГОСТ2.105 – 95 ЕСКД и ГОСТ Р6.30–97 УСД.

Темы контрольных работ и содержание основных параграфов

1. Бизнес, предприятие, капитал как объекты собственности и оценки: Характеристики, классификации и способы описания видов имущества как объектов оценки. Назначение оценки, направления и специализации оценочной деятельности, области применения результатов оценки

2. Виды стоимости, определяемые при оценке. Цели оценки: Принципы оценки как основа аналитической деятельности оценщика. Принципы полезности, замещения, ожидания, добавочной продуктивности земли, вклада, зависимости вклада от размера одного ресурса, баланса, экономического размера ресурса, разделения (объединения) элементов объекта и прав собственности на него.

3. Источники информации для проведения оценки. Структура отчета об оценке: Основные этапы и процедуры оценки. Определение проблемы и планирование процедур. Сбор и обработка данных, анализ рыночной информации, описание и анализ характеристик объекта. Алгоритм анализа наилучшего и наиболее эффективного использования, применение методов оценки, согласование результатов, составление отчета об оценке. 

4. Учет временной стоимости денег в доходном подходе: Анализ рисков при оценке недвижимости. Классификация типов рисков по факторам, влияющим на величину и точность определения всех видов доходов, а также на расчетные значения норм прибыли и ставки капитализации. 

5. Критерии выбора предприятий - аналогов и ценовых мультипликаторов в сравнительном подходе: Оценка стоимости недвижимости подходом сравнительного анализа продаж. Сбор и обработка рыночной информации, выбор объектов-аналогов, элементов сравнения и единиц сравнения. Определение величин корректирующих поправок, порядок и техника выполнения корректировок цен продаж сравнимых объектов, согласование результатов.

6. Особенности и основные принципы затратного подхода: Область применения и ограничения затратного подхода при оценке машин и оборудования; последовательность определения рыночной стоимости оборудования затратным подходом; структура и элементы стоимости производства нового оборудования; воспроизводящая и заменяющая стоимости; метод сравнительной единицы; метод разбивки по компонентам; смета производителя как источник информации о воспроизводящей стоимости.

7. Метод дисконтирования денежных потоков: суть метода, основные принципы, лежащие в основе метода, сфера применения, основные проблемы.

8. Метод капитализации бухгалтерской прибыли: суть метода, основные принципы, лежащие в основе метода, сфера применения, основные проблемы.

9. Метод стоимости чистых активов: суть метода, основные принципы, лежащие в основе метода, сфера применения, основные проблемы.

10. Метод ликвидационной стоимости: суть метода, основные принципы, лежащие в основе метода, сфера применения, основные проблемы.

11. Метод рынка капитала: суть метода, основные принципы, лежащие в основе метода, сфера применения, основные проблемы.

12. Метод сделок: суть метода, основные принципы, лежащие в основе метода, сфера применения, основные проблемы.

13. Метод отраслевых показателей: суть метода, основные принципы, лежащие в основе метода, сфера применения, основные проблемы.

14. Метод реальных опционов (модель Блэка-Шоулза): суть метода, основные принципы, лежащие в основе метода, сфера применения, основные проблемы.

15. Метод экономической прибыли (модель Эдварда-Белла-Ольсона (ЕВО)): суть метода, основные принципы, лежащие в основе метода, сфера применения, основные проблемы.

16. Модель стоимости капитальных активов (САРМ): назначение модели, ограничения и предположения модели, сфера применения, основные проблемы.

17. Модель Гордона: назначение модели, ограничения и предположения модели, сфера применения, основные проблемы.

18. Модель средневзвешенной стоимости капитала (WACC): назначение модели, ограничения и предположения модели, сфера применения, основные проблемы.

19. Нравственно-этические нормы в сфере профессиональной оценочной деятельности: Взаимосвязь и взаимозависимость экономической стоимостной оценки стоимости имущества с действующей системой законодательных и нормативно-правовых документов России. Актуальность и необходимость участия специалистов по оценке стоимости имущества при рассмотрении экономических споров в арбитражных и третейских судах. 

20. Метрические системы: Этапы их разработки. Проблемы построения метрических систем в РФ.

21. Методы анализа рисков: Метод чувствительности, метод сценариев, вероятностные методы. Метод прямой капитализации и метод капитализации по норме отдачи. Ставка капитализации как интегрированная норма дохода на капитал и возврата капитала, методы определения норм отдачи и ставок капитализации.

22. Требования к ключевым показателям эффективности в метрических системах: Тестирование качества ключевых показателей эффективности.

23. Учетная стоимость фирмы: характеристика и проблемы применения. Экономическая и рыночная стоимость фирмы.

24. Особенности оценки машин и оборудования: Рынок машин и оборудования, особенности его функционирования и регулирования. Классификация машин и оборудования. Цели, принципы, подходы и методы в оценке машин и оборудования. Информация, необходимая для оценки машин и оборудования.

25. Особенности оценки нематериальных активов: Цели и предмет оценки, классификация нематериальных активов, идентифицированные и неидентифицированные нематериальные активы. Понятие интеллектуальной собственности, абсолютные права на нематериальные активы.

26. Оценка деловой репутации предприятия (гудвилла): Классификация нематериальных активов: интеллектуальная собственность, имущественные права, отложенные расходы, стоимость деловой репутации (гудвилл). Оценка, учет и отражение гудвилла в балансе предприятия.

27. Оценка интеллектуальной собственности: Понятие интеллектуальной собственности, абсолютные права на нематериальные активы. Интеллектуальная собственность, классификация видов: промышленная собственность, авторское право и смежные права и нетрадиционные объекты правовой охраны различных объектов интеллектуальной собственности.

28. Особенности оценки недвижимости: Анализ физической, правовой, экономической и социальной среды функционирования объекта, использование технической документации и результатов освидетельствования строения и коммуникаций. Характеристики рынка недвижимости, методы обработки данных о сделках. 

29. Особенности оценки земельных участков: Рынок земли, структура, функции, объекты и субъекты, виды сделок с землей и сегментация рынка, основы рыночного ценообразования, факторы, определяющие спрос и предложение. Земельная рента как форма дохода в оценке стоимости земельного участка.

30. Особенности оценки долговых ценных бумаг: Возможные источники доходов по долговым ценным бумагам. Особенности оценки рыночной стоимости государственных долговых обязательств и корпоративных облигаций. Использование метода дисконтированных денежных потоков при оценке рыночной стоимости различных видов облигаций: купонных, бескупонных, с плавающим купоном, обеспеченных, возвратных, конвертируемых, обменных и др.

31. Особенности оценки долевых ценных бумаг: Анализ и методы оценки долевых ценных бумаг. Особенности оценки различных видов акции: обыкновенных и привилегированных; акций с равномерно возрастающими дивидендами и акций компаний с изменяющимся темпом роста.

32. Особенности оценки инвестиционных проектов: Многовариантность процедур анализа наилучшего и наиболее эффективного использования объектов в комплексе, особенности анализа для комплекса производственной недвижимости при реструктуризации предприятия, учет особенностей планирования инвестиционных проектов и рисков.

33. Особенности оценки предприятий в процессе слияния и поглощения: Основные направления и способы реструктуризации финансовых институтов в России и за рубежом. Оценка в целях слияния и поглощения финансовых институтов. Оценка финансовых институтов в случае их ликвидации. Особенности оценки финансовых институтов, входящих в состав финансово-промышленных групп.

34. Особенности оценки предприятий в процессе их реструктуризации. Особенности оценки в процедурах банкротства

35.  Правовые основы регулирования оценочной деятельности в Российской Федерации: Основы российской правовой системы, законодательные и нормативные правовые акты и правоприменительная практика обеспечения и защиты прав собственности. Федеральный Закон «Об оценочной деятельности в Российской Федерации». Назначение Стандартов профессиональной практики оценки всех видов имущества. Международные и российские Стандарты, недостатки и перспективы их развития. Кодекс профессиональной этики оценщика. 

36. Особенности методов оценки земельных участков под застройку: Сравнительный анализ продаж, качественный сравнительный анализ продаж, распределения и выделения, разбивки на участки. Особенности применения техники остатка для оценки земельных участков в городе, в том числе с учетом продолжительности строительства. Особенности оценки прав аренды участка под застройку.

37. Назначение, регламентация, методы и процедуры кадастровой оценки земель: Кадастровая оценка сельскохозяйственных, городских и лесных  земель. Техника проведения кадастровой оценки и представления отчета. 

Содержание практической части (задач) контрольной работы

Блок 1

1. Стоимость престижного участка земли купленного за 80 тыс. руб. возрастает ежегодно на 9%. Сколько будет стоить участок через 15 лет?

2. В целях покупки магазина инвестор взял в банке кредит в сумме 2,8 млн. руб. сроком на 4 года под 12% годовых, выплачиваемых в конце срока. Какова будет сумма погашения долга через 4 года?

3. Стоимость коллекции марок, купленной за 18000 руб. будет ежегодно возрастать на 8%. На какую сумму по сравнению с первоначальной она вырастет через 7 лет?

4. Определить сумму процентов, начисленных на вклад 16000 руб., если срок депозита 3 года, ставка 24% годовых, проценты начисляются ежеквартально.

5. Какую сумму необходимо положить на счет в банк, начисляющий 18% годовых, чтобы через 4 года с него можно было снять 75000 руб.?

6. Рассчитайте текущую стоимость участка земли, если ожидается, что через 7 лет он будет продан за 140000 руб. Ставка дисконтирования 8%.

7. Владелец векселя, выданного коммерческим банком, получит по нему через 3 года 120000 руб. За какую сумму вексель был приобретен, если его доходность составляет 17% годовых?

8. Рассчитать текущую стоимость суммы арендных платежей, выплачиваемых в конце года: 1 год – 250 руб., 2 год – 280 руб., 3 год – 325 руб., 4 год – 290 руб., 5 год – 410 руб. Ставка дисконтирования 14%.

9. Предприниматель получил в банке кредит под 14% годовых. Какова текущая стоимость кредита, если предприниматель должен в течение 6 лет перечислять в банк по 1450 руб. ежегодно?

10. Объект недвижимости будет приносить годовой доход в размере 75000 руб. в течении 8 лет. Затем будет продан за 980000 руб. Какова текущая стоимость объекта при ставке дисконтирования 10%?

11. Рассчитать текущую стоимость ипотечного кредита, предусматривающего ежегодное погашение в размере 110000 руб. в конце каждого года на протяжении 12 лет при ставке дисконтирования 11%.

12. Аренда склада первые 5 лет приносит ежегодный доход в 430000 руб. В последующие 7 лет он возрастет на 300000 руб. Какова текущая стоимость совокупного дохода, если ставка дисконтирования равна 9%?

13. Какую сумму можно будет ежегодно снимать со счета на протяжении 10 лет, если первоначальный вклад равен 84000 руб., банк начисляет 12% годовых, снимаемые суммы одинаковы.

14. Рассчитать ежегодный платеж в погашение кредита в 1250000 руб. предоставленного на 7 лет под 15% годовых.

15. Квартира стоимостью 668000 руб. приобретена в кредит. Рассчитать ежегодный взнос в погашение долга, если его необходимо выплатить за 7 лет равными платежами. Долг предоставлен под 10% годовых.

16. Кредит в 750000 руб. предоставлен под 12% и предусматривает ежемесячные платежи в размере 8632,5 руб. Определить срок погашения кредита двумя способами.

17. Какая сумма будет накоплена на счете в банке, если ежегодно на протяжении 6 лет вносить на счет по 2500 руб., а банк начисляет на вклад 8% годовых?

18. Определить возможную стоимость объекта недвижимости, который можно будет купить через 4 года, если ежеквартально вносить на счет в банк по 56000 руб. при ежеквартальном начислении процентов из расчета 24% годовых.

19. Для покупки квартиры, семья намерена ежемесячно депонировать по 8000 руб. Какая сумма окажется на ее счете через 6 лет при ставке доходности 10% в год и ежемесячном начислении процентов?

20. Какая сумма будет накоплена на счете в банке, начисляющем 8% годовых, если в течение 6 лет регулярно помещать на счет 1850 руб.?

21. Какую одинаковую сумму необходимо ежегодно депонировать на счет в банке, начисляющем 9% годовых, чтобы к концу 7 года накопить 650000 руб.?

22. Владелец отеля предполагает через 5 лет провести капитальный ремонт стоимостью 445000 руб. Какую сумму необходимо ежегодно депонировать на счете в банке, начисляющем 18% годовых?

23. Какую равновеликую сумму предприятие должно ежеквартально в течение 6 лет перечислять в банк, начисляющий проценты ежеквартально по годовой ставке 28%, чтобы накопить для покупки офисного помещения 2800000 руб.?

24. Семья планирует накопить для летнего отдыха 85000 руб. Какую сумму ей необходимо на протяжении года ежеквартально откладывать на пополняемый депозит, если банк начисляет проценты ежеквартально по годовой ставке 24%?

25. Определить максимальную стоимость объекта недвижимости, который можно будет приобрести через 5 лет, если каждые полгода депонировать на счете по 55000 руб. Банк начисляет 16% годовых.

26. Вы покупаете автомобиль в кредит (оплата – 9 тыс.руб. ежемесячно в течение 2 лет). Определите стоимость этой покупки, если банк начисляет 12% годовых ежемесячно.

27. До полной выплаты кредита осталось 12 лет. Платежи по кредиту равны 8500 руб. в месяц. Ставка – 9% годовых. Каков остаток основной суммы кредита на сегодня?

28. Предприятие планирует обновить оборудование через 2 года. В настоящее время замена стоит 220000 руб. Прогнозируемая тенденция инфляции – 7% в год. Какую сумму необходимо депонировать каждый месяц с учетом того, что средства на счете будут накапливаться по ставке 13% в год при ежемесячном начислении процентов?

29. Гостиница в течение первых 4 лет будет приносить годовой доход в 150000 руб., после чего ожидается его рост на 30%. Рассчитать текущую стоимость дохода от гостиницы, если через 8 лет она будет продана за 1200000 руб. Ставка дисконтирования равна 9%.

30. Рассчитать фактор авансового аннуитета возникающего: а) 4 раза при ставке дисконтирования 9%; б) 8 раз при ставке дисконтирования 13%; в) 12 раз при ставке дисконтирования 7%.

32. Фирма планирует купить через 5 лет офис стоимостью 400000 руб. Какую сумму необходимо откладывать каждый год в банк, начисляющий 12% годовых, если на счете первоначально было 60000 руб.?

33. Определить величину единовременного взноса для оплаты 5-ти летнего обучения в ВУЗе в банк, начисляющий 12% годовых. Общая стоимость обучения 20000 руб., которые перечисляются ежегодно равными частями.

34. Пятилетнее обучение в ВУЗе стоит 10000 руб. Плата перечисляется в конце каждого полугодия равными долями. Какую сумму необходимо положить в банк, начисляющий проценты каждое полугодие, из расчета 22% годовых, если по условиям договора банк принимает на себя обязательство по перечислению платы за обучение?

35. Стоимость 5-ти летнего обучения в ВУЗе составляет 30000 руб. Плата должна перечисляться в начале каждого года (авансом) равными долями. Какую сумму необходимо перечислить в банк, начисляющий 16% годовых, чтобы последний смог ежегодно оплачивать обучение.

36. Составить график погашения кредита в 75000 руб., предоставленного под 14% годовых на 3 года, если по условиям погашения:

а) заемщик в течение срока займа уплачивает только проценты, а основную сумму кредита погашает в конце 3-го года одним платежом;

б) сумма кредита возвращается ежегодно равными долями, а проценты выплачиваются с остатка основной суммы;

в) кредит погашается ежегодно равными суммами.

37. Рассчитать сумму процентов, начисленных на вклад в 750000 руб. за 2 года, если банк начисляет проценты ежеквартально из расчета 28% годовых. Какова должна быть годовая депозитная ставка при прочих равных условиях, если за 2 года необходимо удвоить первоначальный вклад?

Блок 2

1. Достаточно ли положить на счет 75000 руб. для приобретения через 4 года легкового автомобиля стоимостью 115000 руб.? Банк начисляет проценты ежемесячно, годовая ставка 11%. Решить двумя способами.

2. Рассчитать текущую стоимость выручки в 400 млн. руб. от продажи имущества предприятия. Расходы по продаже составят 12% от стоимости имущества. Имущество будет продано через 2 года, ставка дисконтирования 15%.

3. По облигациям, выпущенным с 10 – летним сроком погашения, выплачивается ежегодный доход в 2000 руб.. Стоимость погашения – 50000 руб.. Какова рыночная стоимость облигаций в момент их выпуска, если ставка дисконтирования 7%?

4. Определить текущую стоимость облигации нарицательной стоимостью 200 тысяч рублей, купонной ставкой 15% годовых и сроком погашения через 5 лет, если рыночная норма дохода 12%, а проценты по облигации выплачиваются дважды в год.

5. Рассчитайте величину денежного потока. Исходя из следующих данных: Чистая прибыль – 650; Износ – 110; Прирост запасов – 45; Уменьшение дебиторской задолженности – 30; Прирост кредиторской задолженности – 75.

6. Рассчитайте денежный поток предприятия, если известно, что: Чистая прибыль – 375; Износ – 75; Прирост запасов – 30; Уменьшение дебиторской задолженности – 15; Прирост кредиторской задолженности – 30; Уменьшение долгосрочной кредиторской задолженности – 60.

7. Предприятие выплатило дивиденды за прошлый год в размере 60 руб. на акцию. Ожидается ежегодный прирост дивидендов на 8%. Определить стоимость 1 акции (после выплаты 60 руб. дивидендов), если ставка дисконтирования 16%.

8. Рассчитать текущую стоимость предприятия в постпрогнозный период по модели Гордона, если денежный поток пятого последнего прогнозного года равен 420000 руб., долгосрочные темпы прироста 7%, ставка дисконтирования – 13%.

9. Рассчитать реальную ставку дисконтирования для оцениваемой компании, если: номинальная ставка дохода по государственным облигациям – 20%; среднерыночная доходность на фондовом рынке в реальном выражении – 16%; коэффициент бета для оцениваемой компании – 1,2; темпы инфляции в год – 16%.

10. Номинальная ставка дохода по государственным облигациям равна 20%. Среднерыночная доходность на фондовом рынке 15% в реальном исчислении. Коэффициент бета для оцениваемой компании составляет 1,2, темпы инфляции 18% в год. Рассчитайте номинальную ставку дисконтирования для оцениваемой компании.

11. Рассчитать ставку дисконтирования по модели средневзвешенной стоимости капитала, если: безрисковая ставка – 10%, коэффициент бета – 1,5, среднерыночная ставка дохода – 12%, процент за кредит – 11%, ставка налога на прибыль – 30%, доля заемных средств – 40%.

12. В конце каждого из последующих четырех лет фирма планирует выплачивать дивиденды в размере: 1 год – 2руб., 2 - 1,5руб., 3 – 2,5руб., 4 – 3,5 руб. на одну акцию. Если ожидается, что в дальнейшем дивиденды будут расти на 10% в год, а требуемая ставка дохода составляет 15%, то сколько целесообразно заплатить за акцию сегодня?

13. Чистые денежные потоки, прогнозируемые по компании «Прогресс» следующие:

Начиная с шестого года денежные потоки будут расти на 9% в год. Рассчитайте стоимость данной компании методом дисконтированного денежного потока при допущении, что ставка дисконтирования будет равна 16%.

14. В конце каждого из последующих 5 лет компания «Дон» предполагает выплачивать следующие дивиденды в размере на 1 акцию:

Если ожидается, что в дальнейшем дивиденды будут расти на 6% в год, а требуемая ставка дохода 14%, то какую цену можно заплатить за акцию компании.

15. Предприятия «Дон» и «Урал» аналогичны. Мультипликатор Цена/Чистая прибыль по предприятию «Дон» равен 8. Чистая прибыль предприятия «Урал» составила 450000 руб.; выпущено 10000 акций. Определить стоимость одной акции предприятия «Урал».

16. Рассчитайте рыночную цену акции, используя следующую информацию: Чистая прибыль – 400000 руб., Чистая прибыль на 1 акцию – 2 руб., Всего собственный капитал – 2000000 руб., Мультипликатор Цена/Балансовая стоимость – 3.

17. Определить рыночную стоимость торговой фирмы «Кама», для которой аналогом является фирма «Волга», недавно проданная на рынке за 390000 руб. имеются следующие данные (в тыс. руб.):

При расчете рыночной стоимости фирмы «Кама» удельный вес стоимости, рассчитанной по мультипликатору Цена/Чистая прибыль принимается за 75%, а стоимости, рассчитанной по мультипликатору Цена/Выручка от реализации – за 25%.

18. Производится оценка рыночной стоимости ОАО «Кубань», для которого аналогом является ОАО «Кама». Стоимость 1 акции АО «Кама» - 18 руб. Всего выпущено 10000 акций. Имеются следующие данные (в тыс. руб.):

При расчете рыночной стоимости ОАО «Кубань» удельный вес стоимости, рассчитанный по мультипликатору Цена/Чистая прибыль принимается за 60%, а удельный вес стоимости, рассчитанный по мультипликатору Цена/Денежный поток – за 40%.

19. Рассчитать варианты предварительной стоимости собственного капитала компании «Север». Финансовая информация: Выручка от реализации – 150000; Затраты – 120000, в том числе амортизация – 45000; Процентные выплаты – 10000; Ставка налога на прибыль – 20%; Ценовые мультипликаторы: Цена/чистая прибыль – 25; Цена/прибыль до налогооблажения – 18; Цена/денежный поток до уплаты процентов и налогов – 6.

Ответ:

Минимальная величина –

Средняя величина –

Максимальная величина –

20. Определить методом капитализации дохода стоимость здания, приносящего чистый операционный доход в размере 60000 руб. в год. Недавно на рынке было продано сопоставимое здание за 280000 руб., его ежегодный чистый операционный доход был равен 75000 руб.

21. Площадь здания, предназначенного для сдачи в аренду 8000 м², из них 450 м² не будут сдаваться, остальное будет сдано по 10 руб. за 1 м². Операционные расходы составят 35% от потенциального валового дохода. Ставка капитализации – 15%. Рассчитать рыночную стоимость здания.

22. Определить стоимость собственности, приносящей в течение 5 лет ежегодный доход в 25000 руб., с учетом допущений Инвуда. Предполагаемая общая норма отдачи собственности 10%.

23. Определить стоимость собственности, приносящей пятилетний поток ежегодного дохода величиной 25000 руб., с учетом допущений Хоскольда при безрисковой ставке 6% и с доходностью 10%.

24. Определить рыночную стоимость объекта недвижимости, состоящего из здания и земельного участка, если земельный участок оценивается в 50000 руб. Соответствующая ставка дохода на инвестиции 12%. Чистый операционный доход от всего объекта – 65000 руб. срок экономической жизни здания – 50 лет, норма возмещения капитала исчисляется по прямолинейному методу.

25. Определить рыночную стоимость объекта недвижимости, используя следующие данные: чистый операционный доход от объекта – 470000 руб.; стоимость здания 2500 тыс. руб.; срок его экономической жизни – 50 лет; ставка дохода на инвестиции – 16%; норма возмещения капитала исчисляется по прямолинейному методу.

26. Определить рыночную стоимость объекта недвижимости, если известно, что стоимость сооружения составляет 300 млн. руб., продолжительность его экономической жизни 35 лет, соответствующая ему ставка дохода на инвестиции – 10%. Чистый операционный доход от объекта – 40 млн. руб. Расчет возмещения капитала ведется по аннуитетному методу.

27. Определить рыночную стоимость объекта недвижимости, если известно, что стоимость земельного участка – 35 млн. руб. Соответствующая ставка дохода на инвестиции – 12%. Чистый операционный доход от объекта – 55 млн. руб. в год. Норма возмещения капитала рассчитывается по аннуитетному методу, а срок экономической жизни здания – 35 лет.

28. Оценивается здание площадью 1000 м², требующее косметического ремонта. Аналог, площадью 800 м², в котором сделан ремонт, был продан за 600000 руб. Имеются следующие данные по парным продажам:

Рассчитать поправку на косметический ремонт и стоимость здания.

29. Оценивается здание с износом в 25%. Имеются следующие данные по недавно проданным объектам-аналогам:

Рассчитать стоимость здания.

30. Оценивается кирпичное здание в Северном округе. Аналогичное здание в Центральном округе продано за 1300000 руб. Имеются следующие данные по парным продажам:

Рассчитать поправку на местоположение и стоимость здания.

31. Оценивается двухэтажное кирпичное здание с автостоянкой. Аналог, такое же здание, но без автостоянки, продан за 600000 руб. Кроме того, имеются следующие данные по парным продажам:

Рассчитать поправку на наличие автостоянки и стоимость здания.

32. Определить затратным подходом стоимость земельного участка со строениями. Имеются следующие данные: площадь здания 110 м², себестоимость 1 м² – 250 руб., площадь гаража – 50 м². Себестоимость 1 м² его – 80 руб., стоимость всех других сооружений – 2500 руб., устранимый физический износ здания – 3500 руб., неустранимый физический износ здания – 2000 руб., а устранимый функциональный – 1500 руб.. рыночная стоимость земельного участка - 6000 руб.

33. Оценивается предприятие со следующими данными по балансу: основные средства – 4500, запасы – 1300, дебиторская задолженность – 1800, денежные средства – 550, долговые обязательства – 2300. Согласно заключению оценщика основные средства стоят на 25% дороже, 40% запасов устарело и может быть продано за 60% балансовой стоимости, 25% дебиторской задолженности не будет собрано. Определить стоимость предприятия по методу чистых активов.

34. Рассчитайте ликвидационную стоимость предприятия исходя из следующих данных:

Согласно заключению оценщика основные средства стоят на 20% дороже, 80% запасов устарело и может быть продано за 45% балансовой стоимости, 60% дебиторской задолженности не будет собрано. Выходные пособия работникам и прочие затраты на ликвидацию составят 1724.

35. Рассчитать ликвидационную стоимость предприятия исходя из следующих данных:

Согласно заключению оценщика: основные средства стоят на 30% дороже, 60% запасов устарело и может быть продано за 50% балансовой стоимости; 25% дебиторской задолженности не будет собрано.

Основные средства будут ликвидированы через 10 месяцев, запасы – через 1 месяц, дебиторская задолженность будет получена через 3 месяца. Кредиторская задолженность будет погашена через 6 месяцев.

Выходные пособия работникам и прочие затраты на ликвидацию составят 1300 (не дисконтируются). Ставка дисконтирования 12% годовых при ежемесячном начислении.

36. Оценить стоимость нематериальных активов предприятия (гудвилл) методом избыточных прибылей исходя из следующих данных: денежные средства – 500; дебиторская задолженность – 380; товарные запасы – 400; недвижимость – 4200; оборудование – 1800; долговые обязательства – 2900.

Согласно данным оценщика стоимость недвижимости на 18% больше; 25% товарных запасов устарело и может быть продано за 60% балансовой стоимости; оборудование стоит на 15% дешевле; 30% дебиторской задолженности не будет собрано. Средний доход на собственный капитал по отрасли 14%; чистая прибыль предприятия – 750; ставка капитализации – 25%.

37. В результате оценки предприятия тремя подходами были получены следующие результаты: методом дисконтированных денежных потоков – 3800 тыс. руб.; методом сделок 3500 тыс. руб.; методом чистых активов – 3200 тыс. руб. Если методу дисконтированных денежных потоков придается вес в 0,5, а методу сделок – 0,3, то какова будет итоговая величина стоимости предприятия?

Распределение вариантов теоретической части контрольной работы

по шифру (номеру) зачетной книжки студента