Вариант 1

1. На основании данных таблицы рассчитать чистый дисконтированный доход (NPV), индекс рентабельности (PI), дисконтированный срок окупаемости проекта (DPP), внутреннюю норму доходности (IRR), если требуемая норма доходности составляет 18%.

2. Предприятие планирует купить оборудование стоимостью $1,8 млн и произвести 100 тыс. ед. уже через год. Спрос на продукцию по прогнозам будет увеличиваться на 9% ежегодно. Производственные мощности позволяют удовлетворить спрос, и предприятие ежегодно будет производить всё большее количество продукции в течение 5 лет. Цена за единицу продукции предполагается равной $13 за ед.

Переменные затраты: на материалы - $4 за ед.; на зарплату $3 за ед. (предполагаемый ежегодный рост зарплаты 15%). Постоянные затраты $50 тыс. в год.

Ставка дисконтирования – 12%.

Допущения: налог на прибыль не учитывать; чистый оборотный капитал остаётся неизменным.

Оценить эффективность проекта.

3. Стоимость нового оборудования 330 000 д.е. (срок эксплуатации – 5 лет), предприятие имеет возможность приобрести его в рассрочку: первый взнос сегодня, второй – через год; третий – через 2 года. Взносы равны.

Новая продукция имеет прогнозируемый спрос 20 000 шт. При этом прогнозируется увеличение спроса на 7% ежегодно.

Переменные затраты на производство единицы продукции (сырьё без НДС, зарплата работников, страховые взносы и пр.) – 14 д.е. Затраты на аренду помещения, зарплату управленческого персонала и прочие постоянные затраты (без НДС) – 40 000 д.е. в год. Цена за единицу продукции без НДС – 28 д.е. Налог на прибыль – 20 %.

Денежный поток необходимо составить прямым и косвенным методом с учетом того, что оборудование амортизируется, при этом изменение чистого оборотного капитала не предполагается.

Определить, стоит ли покупать новое оборудование, если требуемая норма доходности 13 %.

4. Предприятие планирует купить оборудование стоимостью $1,2 млн и производить 120 тыс. ед. продукции в год в течение 4 лет по цене $8 за ед.

Переменные затраты:

- на материалы - $2 за ед.;

- на зарплату $2 за ед.

Постоянные затраты $40 тыс. в год.

Налог на прибыль – 20%. Номинальная ставка дисконтирования – 30%.

1. Оценить проект, если прогнозируется однородная инфляция с темпом 9%:

а) расчёт произвести в текущих ценах с использованием реальной ставки (по формуле Фишера);

б) расчёт произвести в прогнозных ценах с использованием номинальной ставки.

2. Оценить проект, если прогнозируется неоднородная инфляция и предполагается рост цен на материалы на 10%, увеличение зарплаты на 8%, а также увеличение цены на производимую продукцию на 9%.

5. Для финансирования инвестиционного проекта привлечены ресурсы по цене и в следующем соотношении:

Согласно прогнозам, проект генерирует следующие денежные потоки:

Оцените эффективность проекта.

6. Сформировать инвестиционный портфель предприятия, если предприятие располагает суммой 830 д.е., ожидаемая норма доходности 12%.

а) проекты поддаются дроблению;

б) проекты не поддаются дроблению.

7. Сравнить два проекта по уровню риска и ожидаемого дохода на основе представленных данных, сделать вывод.

Вариант 2

1. На основании данных таблицы рассчитать чистый дисконтированный доход (NPV), индекс рентабельности (PI), дисконтированный срок окупаемости проекта (DPP), внутреннюю норму доходности (IRR), если требуемая норма доходности составляет 14%.

2. Предприятие планирует купить оборудование стоимостью $2,1 млн и произвести 200 тыс. ед. уже через год. Спрос на продукцию по прогнозам будет увеличиваться на 8% ежегодно. Производственные мощности позволяют удовлетворить спрос, и предприятие ежегодно будет производить всё большее количество продукции в течение 5 лет. Цена за единицу продукции предполагается равной $14 за ед.

Переменные затраты: на материалы - $4 за ед.; на зарплату $2 за ед. (предполагаемый ежегодный рост зарплаты 8%). Постоянные затраты $115 тыс. в год.

Ставка дисконтирования – 15%.

Допущения: налог на прибыль не учитывать; чистый оборотный капитал остаётся неизменным.

Оценить эффективность проекта.

3. Стоимость нового оборудования 270 000 д.е. (срок эксплуатации – 5 лет), предприятие имеет возможность приобрести его в рассрочку: первый взнос сегодня, второй – через год; третий – через 2 года. Взносы равны.

Новая продукция имеет прогнозируемый спрос 20 000 шт. При этом прогнозируется увеличение спроса на 9% ежегодно.

Переменные затраты на производство единицы продукции (сырьё без НДС, зарплата работников, страховые взносы и пр.) – 8 д.е. Затраты на аренду помещения, зарплату управленческого персонала и прочие постоянные затраты (без НДС) – 40 000 д.е. в год. Цена за единицу продукции без НДС – 19 д.е. Налог на прибыль – 20 %.

Денежный поток необходимо составить прямым и косвенным методом с учетом того, что оборудование амортизируется, при этом изменение чистого оборотного капитала не предполагается.

Определить, стоит ли покупать новое оборудование, если требуемая норма доходности 14 %.

4. Предприятие планирует купить оборудование стоимостью $1,2 млн и производить 100 тыс. ед. продукции в год в течение 4 лет по цене $9 за ед.

Переменные затраты:

- на материалы - $2 за ед.;

- на зарплату $3 за ед.

Постоянные затраты $60 тыс. в год.

Налог на прибыль – 20%. Номинальная ставка дисконтирования – 24%.

1. Оценить проект, если прогнозируется однородная инфляция с темпом 8%:

а) расчёт произвести в текущих ценах с использованием реальной ставки (по формуле Фишера);

б) расчёт произвести в прогнозных ценах с использованием номинальной ставки.

2. Оценить проект, если прогнозируется неоднородная инфляция и предполагается рост цен на материалы на 9%, увеличение зарплаты на 8%, а также увеличение цены на производимую продукцию на 9%.

5. Для финансирования инвестиционного проекта привлечены ресурсы по цене и в следующем соотношении:

Согласно прогнозам, проект генерирует следующие денежные потоки:

Оцените эффективность проекта.

6. Сформировать инвестиционный портфель предприятия, если предприятие располагает суммой 750 д.е., ожидаемая норма доходности 20%.

а) проекты поддаются дроблению;

б) проекты не поддаются дроблению.

7. Сравнить два проекта по уровню риска и ожидаемого дохода на основе представленных данных, сделать вывод.

Вариант 3

1. На основании данных таблицы рассчитать чистый дисконтированный доход (NPV), индекс рентабельности (PI), дисконтированный срок окупаемости проекта (DPP), внутреннюю норму доходности (IRR), если требуемая норма доходности составляет 15%.

2. Предприятие планирует купить оборудование стоимостью $900 тыс.руб. и произвести 120 тыс. ед. уже через год. Спрос на продукцию по прогнозам будет увеличиваться на 7% ежегодно. Производственные мощности позволяют удовлетворить спрос, и предприятие ежегодно будет производить всё большее количество продукции в течение 5 лет. Цена за единицу продукции предполагается равной $12 за ед.

Переменные затраты: на материалы - $3 за ед.; на зарплату $4 за ед. (предполагаемый ежегодный рост зарплаты 11%). Постоянные затраты $60 тыс. в год.

Ставка дисконтирования – 12%.

Допущения: налог на прибыль не учитывать; чистый оборотный капитал остаётся неизменным.

Оценить эффективность проекта.

3. Стоимость нового оборудования 450000 д.е. (срок эксплуатации – 5 лет), предприятие имеет возможность приобрести его в рассрочку: первый взнос сегодня, второй – через год; третий – через 2 года. Взносы равны.

Новая продукция имеет прогнозируемый спрос 17 000 шт. При этом прогнозируется увеличение спроса на 9% ежегодно.

Переменные затраты на производство единицы продукции (сырьё без НДС, зарплата работников, страховые взносы и пр.) – 10 д.е. Затраты на аренду помещения, зарплату управленческого персонала и прочие постоянные затраты (без НДС) – 55 000 д.е. в год. Цена за единицу продукции без НДС – 22 д.е. Налог на прибыль – 20 %.

Денежный поток необходимо составить прямым и косвенным методом с учетом того, что оборудование амортизируется, при этом изменение чистого оборотного капитала не предполагается.

Определить, стоит ли покупать новое оборудование, если требуемая норма доходности 16 %.

4. Предприятие планирует купить оборудование стоимостью $1,1 млн и производить 100 тыс. ед. продукции в год в течение 4 лет по цене $10 за ед.

Переменные затраты:

- на материалы - $2 за ед.;

- на зарплату $3 за ед.

Постоянные затраты $55 тыс. в год.

Налог на прибыль – 20%. Номинальная ставка дисконтирования – 24%.

1. Оценить проект, если прогнозируется однородная инфляция с темпом 10%:

а) расчёт произвести в текущих ценах с использованием реальной ставки (по формуле Фишера);

б) расчёт произвести в прогнозных ценах с использованием номинальной ставки.

2. Оценить проект, если прогнозируется неоднородная инфляция и предполагается рост цен на материалы на 10%, увеличение зарплаты на 7%, а также увеличение цены на производимую продукцию на 11%.

5. Для финансирования инвестиционного проекта привлечены ресурсы по цене и в следующем соотношении:

Согласно прогнозам, проект генерирует следующие денежные потоки:

Оцените эффективность проекта.

6. Сформировать инвестиционный портфель предприятия, если предприятие располагает суммой 830 д.е., ожидаемая норма доходности 12%.

а) проекты поддаются дроблению;

б) проекты не поддаются дроблению.

7. Сравнить два проекта по уровню риска и ожидаемого дохода на основе представленных данных, сделать вывод.

Вариант 4

1. На основании данных таблицы рассчитать чистый дисконтированный доход (NPV), индекс рентабельности (PI), дисконтированный срок окупаемости проекта (DPP), внутреннюю норму доходности (IRR), если требуемая норма доходности составляет 9%.

2. Предприятие планирует купить оборудование стоимостью $1,65млн и произвести 100 тыс. ед. уже через год. Спрос на продукцию по прогнозам будет увеличиваться на 7% ежегодно. Производственные мощности позволяют удовлетворить спрос, и предприятие ежегодно будет производить всё большее количество продукции в течение 5 лет. Цена за единицу продукции предполагается равной $17 за ед.

Переменные затраты: на материалы - $5 за ед.; на зарплату $4 за ед. (предполагаемый ежегодный рост зарплаты 6%). Постоянные затраты $160 тыс. в год.

Ставка дисконтирования – 19%.

Допущения: налог на прибыль не учитывать; чистый оборотный капитал остаётся неизменным.

Оценить эффективность проекта.

3. Стоимость нового оборудования 360000 д.е. (срок эксплуатации – 5 лет), предприятие имеет возможность приобрести его в рассрочку: первый взнос сегодня, второй – через год; третий – через 2 года. Взносы равны.

Новая продукция имеет прогнозируемый спрос 16 000 шт. При этом прогнозируется увеличение спроса на 7% ежегодно.

Переменные затраты на производство единицы продукции (сырьё без НДС, зарплата работников, страховые взносы и пр.) – 10 д.е. Затраты на аренду помещения, зарплату управленческого персонала и прочие постоянные затраты (без НДС) – 60 000 д.е. в год. Цена за единицу продукции без НДС – 25 д.е. Налог на прибыль – 20 %.

Денежный поток необходимо составить прямым и косвенным методом с учетом того, что оборудование амортизируется, при этом изменение чистого оборотного капитала не предполагается.

Определить, стоит ли покупать новое оборудование, если требуемая норма доходности 18 %.

4. Предприятие планирует купить оборудование стоимостью $1 млн и производить 120 тыс. ед. продукции в год в течение 4 лет по цене $8 за ед.

Переменные затраты:

- на материалы - $2 за ед.;

- на зарплату $2 за ед.

Постоянные затраты $50 тыс. в год.

Налог на прибыль – 20%. Номинальная ставка дисконтирования – 20%.

1. Оценить проект, если прогнозируется однородная инфляция с темпом 14%:

а) расчёт произвести в текущих ценах с использованием реальной ставки (по формуле Фишера);

б) расчёт произвести в прогнозных ценах с использованием номинальной ставки.

2. Оценить проект, если прогнозируется неоднородная инфляция и предполагается рост цен на материалы на 12%, увеличение зарплаты на 7%, а также увеличение цены на производимую продукцию на 15%.

5. Для финансирования инвестиционного проекта привлечены ресурсы по цене и в следующем соотношении:

Согласно прогнозам, проект генерирует следующие денежные потоки:

Оцените эффективность проекта.

6. Сформировать инвестиционный портфель предприятия, если предприятие располагает суммой 630 д.е., ожидаемая норма доходности 16%.

а) проекты поддаются дроблению;

б) проекты не поддаются дроблению.

7. Сравнить два проекта по уровню риска и ожидаемого дохода на основе представленных данных, сделать вывод.

Вариант 5

1. На основании данных таблицы рассчитать чистый дисконтированный доход (NPV), индекс рентабельности (PI), дисконтированный срок окупаемости проекта (DPP), внутреннюю норму доходности (IRR), если требуемая норма доходности составляет 16%.

2. Предприятие планирует купить оборудование стоимостью $1 млн и произвести 110 тыс. ед. уже через год. Спрос на продукцию по прогнозам будет увеличиваться на 8% ежегодно. Производственные мощности позволяют удовлетворить спрос, и предприятие ежегодно будет производить всё большее количество продукции в течение 5 лет. Цена за единицу продукции предполагается равной $12 за ед.

Переменные затраты: на материалы - $4 за ед.; на зарплату $3 за ед. (предполагаемый ежегодный рост зарплаты 14%). Постоянные затраты $75 тыс. в год.

Ставка дисконтирования – 16%.

Допущения: налог на прибыль не учитывать; чистый оборотный капитал остаётся неизменным.

Оценить эффективность проекта.

3. Стоимость нового оборудования 330000 д.е. (срок эксплуатации – 5 лет), предприятие имеет возможность приобрести его в рассрочку: первый взнос сегодня, второй – через год; третий – через 2 года. Взносы равны.

Новая продукция имеет прогнозируемый спрос 19 000 шт. При этом прогнозируется увеличение спроса на 10% ежегодно.

Переменные затраты на производство единицы продукции (сырьё без НДС, зарплата работников, страховые взносы и пр.) – 20 д.е. Затраты на аренду помещения, зарплату управленческого персонала и прочие постоянные затраты (без НДС) – 30 000 д.е. в год. Цена за единицу продукции без НДС – 33 д.е. Налог на прибыль – 20 %.

Денежный поток необходимо составить прямым и косвенным методом с учетом того, что оборудование амортизируется, при этом изменение чистого оборотного капитала не предполагается.

Определить, стоит ли покупать новое оборудование, если требуемая норма доходности 17 %.

4. Предприятие планирует купить оборудование стоимостью $1,4 млн и производить 150 тыс. ед. продукции в год в течение 4 лет по цене $8 за ед.

Переменные затраты:

- на материалы - $1,5 за ед.;

- на зарплату $2 за ед.

Постоянные затраты $60 тыс. в год.

Налог на прибыль – 20%. Номинальная ставка дисконтирования – 26%.

1. Оценить проект, если прогнозируется однородная инфляция с темпом 10%:

а) расчёт произвести в текущих ценах с использованием реальной ставки (по формуле Фишера);

б) расчёт произвести в прогнозных ценах с использованием номинальной ставки.

2. Оценить проект, если прогнозируется неоднородная инфляция и предполагается рост цен на материалы на 10%, увеличение зарплаты на 9%, а также увеличение цены на производимую продукцию на 14%.

5. Для финансирования инвестиционного проекта привлечены ресурсы по цене и в следующем соотношении:

Согласно прогнозам, проект генерирует следующие денежные потоки:

Оцените эффективность проекта.

6. Сформировать инвестиционный портфель предприятия, если предприятие располагает суммой 500 д.е., ожидаемая норма доходности 10%.

а) проекты поддаются дроблению;

б) проекты не поддаются дроблению.

7 Сравнить два проекта по уровню риска и ожидаемого дохода на основе представленных данных, сделать вывод.