Задача 1

У Вас есть 100000 руб. и возможность приобретения депозитных сертификатов: а) со сроком обращения и погашения через два года, процентная ставка 7% годовых; б) со сроком обращения и погашения через 1 год, процентная ставка 6%, и последующим вложением денежных средств под 8% годовых. Оценить каждый вариант инвестиционного решения и выбрать наиболее целесообразный.

Задача 2

Рассчитайте суммарную будущую стоимость денежного потока (на конец расчетного периода), накапливаемого под 8% годовых.

Задача 3

Стоимость земельного участка, купленного за 150 т. руб., ежегодно увеличивается на 14%. Сколько будет стоить участок через 4 года после приобретения?

Задача 4

Сколько нужно положить на счет в банк под 11% годовых, чтобы через 5 лет купить квартиру за 3500 т. руб.

Задача 5

Вычислите суммарную текущую стоимость денежного потока, возникающего в конце года (см. табл. 1), если норма дисконта 12%.

Таблица 1

Денежный поток:

Задача 6

Определить текущую стоимость облигации номиналом 1000 руб. Срок погашения облигации 5 лет. Альтернативным вариантом инвестирования является размещение денежных средств под 9 % годовых.

Задача 7

У Вас есть возможность купить облигацию номиналом 1000 руб. за 750 руб. Альтернативным вариантом инвестирования является размещение денежных средств под 10% годовых. Срок погашения облигации 5 лет. Целесообразно ли приобретение облигации?

Задача 8

Какая сумма будет накоплена на счете, если в течение 4 лет ежегодно вносить 550 т. руб. на банковский счет под 10%?

Задача 9

Какую сумму необходимо вносить на пополняемый депозит под 8% годовых, чтобы накопить 2000 т.  руб. за 5 лет?

Задача 10

Какую сумму необходимо положить на счет под 10% годовых, чтобы затем снимать ежегодно в течение 5 лет по 300 т. руб.?

Задача 11

Стоимость обучения в вузе составляет 60 т. руб. в год. Продолжительность обучения 5 лет. Какую сумму нужно положить на счет в банке под 12% годовых, если по условиям договора банк принимает обязательства по перечислению в вуз платы за обучение?

Задача 12

Владелец кафе предполагает в течение 3 лет получать ежегодный доход  (арендную плату) в сумме 600 т. руб. В конце третьего года кафе предполагается продать за 1350 т. руб. Рассчитать текущую стоимость доходов от сдачи в аренду и продажи кафе.

Задача 13

Какую сумму целесообразно инвестировать в объект недвижимости, который может приносить доход 350 т. руб. в течение 5 лет? Требуемый уровень доходности 20%.

Задача 14

Определить текущую стоимость совокупного дохода владельца магазина, если сдача магазина в аренду приносит в течение первых 3-х лет ежегодный доход в 750 т. руб., а последующие 5 лет доход составит 950 т. руб. в год. Процентная ставка 8% годовых.

Задача 15

Рассчитать величину ежегодного взноса в погашение кредита, предоставленного в сумме 4000 т. руб. на 15 лет под 10% годовых. Рассчитать сумму денежных средств, уплаченных заемщиком кредитору за 15 лет.

Задача 16

Рассчитать чистый денежный поток от операционной деятельности, если ежегодная выручка от реализации продукции проекта 800 т. руб., затраты на производство и реализацию продукции 500 т. руб., в том числе амортизационные отчисления 120 т. руб., налог на прибыль 20%.

Задача 17

Смоделировать денежный поток от операционной и инвестиционной деятельности проекта, если выручка от продажи продукции проекта в базовом году составляет 10 млн. руб., прогнозируемый темп роста продаж на ближайшие 10 лет  10% в год, рентабельность продаж (до уплаты налога) 15%. Инвестиционные затраты в базовом году  9500 т. руб, в дальнейшем – по 400 т. руб. в год. Норма амортизации по инвестиционным активам  8%.

Примечание: под моделированием денежного потока проекта (независимо от вида денежного потока) понимается определение поступлений, платежей и прироста денежных средств на каждом шаге расчетного периода проекта. Количество шагов расчетного периода зависит от жизненного цикла проекта. Нумерация шагов начинается с нулевого шага. Как правило, инвестиционные затраты осуществляются на 0-м шаге. Денежный поток от операционной деятельности появляется на 1-м и последующих шагах расчетного периода. В данной задаче расчетный период состоит из 11 шагов: с 0-го по 10 шаг.

Задача 18

Чистая прибыль от эксплуатации активов, созданных в ходе инвестиционного проекта, составляет 375 т. руб. ежегодно. Капиталовложения (инвестиционные затраты в основные фонды) на 0-м шаге расчетного периода 850 т. руб. Срок эксплуатации основных фондов 5 лет. Ставка налога на прибыль 20%. Определить чистый денежный поток от операционной деятельности.

Задача 19

Рассчитать чистый дисконтированный доход по проекту, если инвестиционные затраты составляют 210 т. руб., чистый денежный поток от операционной деятельности в первый год  100 т. руб., во второй год 150 т. руб. Норма дисконта 10%.

Задача 20

Проект, рассчитанный на 5 лет, требует инвестиций на 0-м шаге в размере 1500 т. руб. В первые два года (на 1-м и на 2-м шаге) никаких поступлений не ожидается, однако в последующие три года ежегодный доход составит 600 т. руб.  Стоит ли принять проект, если альтернативная эффективность инвестиций 11%.

Задача 21

Компания рассматривает целесообразность замены действующего оборудования на новое, более экономичное, которое стоит 1320 т. руб. Новое оборудование можно эксплуатировать в течение 6 лет, однако компания планирует использовать новое оборудование в течение трех лет(1-й, 2-й, 3-й годы), а затем его продать за 500 т. руб. Внедрение нового оборудования приведет к сокращению общих текущих расходов на производство продукции на 200 т.руб. в год. Действующее оборудование планируется продать за 200т. руб. Налог на прибыль рассчитывается по ставке 20%. Норма дисконта 8%. Норма амортизации нового оборудования 15%. Оценить целесообразность замены оборудования по критерию NPV.

Примечание:

Денежные потоки от проекта представить в табл.1.

Таблица 1

Задача 22

Выбрать наиболее предпочтительный проект по критерию NPV при следующих исходных данных:

Проект А:  инвестиционные затраты на 0-м шаге 100 т.руб., чистый денежный поток 50 т. руб. и 70 т.руб. на 1-м и 2-м шагах соответственно.

Проект В: инвестиционные затраты на 0-м шаге 100 т.руб., чистый денежный поток 30 т. руб., 40 т.руб. и 60 т. руб.  на 1-м, 2-м и 3-м  шагах соответственно.

Задача 23

Стоимость инвестиционных ресурсов 12%. Рассчитать внутреннюю норму доходности проекта и сделать вывод о целесообразности проекта. Инвестиционные затраты на нулевом шаге 10 млн. руб. Предполагаемые денежные поступления 3 млн. руб., 4 млн. руб., 7 млн. руб. в первый, второй и третий год соответственно.

Задача 24

Предприятие рассматривает целесообразность приобретения новой технологической линии. На рынке имеются две модели со следующими параметрами (см. табл.1):

Таблица 1

Обоснуйте целесообразность приобретения той или иной технологической линии по критерию индекс доходности инвестиций.

Задача 25

Компания рассматривает целесообразность принятия проекта, для реализации которого требуются инвестиционные затраты в размере 1300 т. р. Денежный поток от операционной деятельности по годам приведен в табл.1. Норма дисконта 14%. Используя табл.1, рассчитать срок окупаемости проекта с учетом и без учета дисконтирования.

Таблица 1