Выбор варианта контрольной работы и, соответственно, номеров вопросов из каждой темы определяется начальной буквой фамилии студента (см. таблицу). Произвольный выбор вопросов на усмотрение студента не допускается,  такая работа приниматься к проверке не будет.

Вариант №1

Задание 1.

Кредит в размере10 000 тыс. руб. выдан 2 марта до 11 декабря по простой ставке 15 % годовых. Определите размер наращенной суммы при ежедневном начислении процентов.

Задание 2.

Имеются следующие варианты начисления процентов по средствам, размещенным на депозитном счете в банке:

1) раз в год по ставке 10 %;

2) ежеквартально по ставке 8,5 % годовых;

3) раз в полугодие по ставке 9,5 % годовых.

Определите эффективную годовую процентную ставку по каждому варианту.

Задание 3.

У предприятия есть возможность приобрести оборудование либо по лизингу, либо за счет банковского кредита. Стоимость приобретаемого оборудования 25 000 тыс. руб. Банк готов предоставить кредит на 5 лет из расчета 18 % годовых.

Условия договора лизинга: срок 5 лет. Процент, включающий оплату лизингодателем кредитных ресурсов, комиссионные и страхование, равен:

а) 2 % в месяц;

б) 1,5 % в месяц.

Погашение долга производится ежемесячно. Что выгоднее для предприятия: кредит или лизинг?

Задание 4.

Первоначальные инвестиции – 25 млн руб. Годовой денежный поток – 12 млн руб. Срок реализации проекта – 4 года. Ставка дисконтирования – 15 % годовых. Оцените целесообразность принятия проекта по показателю MIRR.

Задание 5.

Облигация с полугодовой выплатой процентов, номиналом 100 тыс. руб. и погашением через 5 лет продается на рынке за 96,15 тыс. руб. Найдите купонную ставку, если рыночная норма прибыли равна 10 %.

Тестовые задания

1. К формам реальных инвестиций следует отнести:

а) приобретение целостных имущественных комплексов;

б) вложение капитала в прирост товарно-материальных ценностей;

в) вложение капитала в финансовые инструменты (активы);

г) вложение денежных средств на депозитный счет в банк;

д) приобретение государственных ценных бумаг;

е) новое строительство.

2. Показатели общественной эффективности инвестиционного проекта учитывают:

а) эффективность проекта для каждого из участников;

б) эффективность инвестиционного проекта для бюджетов различных уровней;

в) эффективность с учетом результатов реализации проекта для региона, отрасли.

3. Учет фактора времени в оценке инвестиционного проекта на практике означает:

а) дисконтирование результатов и затрат, которые, как правило, приводятся к начальному моменту осуществления инвестиций;

б) компаундирование результатов и затрат, которые приводятся к первому году осуществления инвестиций;

в) компаундирование результатов и затрат, которые приводятся к моменту завершения инвестиционного проекта;

г) сравнение двух вариантов развития фирмы: «без проекта» и «с проектом».

4. Метод … денежных потоков предполагает исследование денежного потока от настоящего к будущему моменту времени с целью определения будущей стоимости текущих затрат.

5. Ставкой дисконтирования денежных потоков является процентная ставка, с помощью которой:

а) начисляются проценты по банковским кредитам;

б) ожидаемые в будущем к получению элементы денежного потока приводятся к текущему моменту времени;

в) начисляются проценты по срочным депозитам;

г) начисляются дивиденды по привилегированным акциям.

Вариант №2

Задание 1.

Ссуда в размере 500 тыс. руб. выдана на полгода по простой ставке процентов 15 % годовых. Определите наращенную сумму при полугодовом начислении процентов.

Задание 2.

Предприятие продало товар, получив вексель номинальной стоимостью 1000 долл. сроком 75 дней и процентной ставкой 15 % (проценты не входят в номинальную стоимость). Через 60 дней с момента оформления векселя предприятие решило учесть его в банке; предложенная ставка 18 %. Рассчитайте суммы, получаемые банком и предприятием.

Задание 3.

Коммерческая организация планирует через пять лет заменить ведущее оборудование. Предполагаемые инвестиционные затраты составят 2110 тыс. руб. Принято решение для накопления необходимой суммы ежегодно перечислять средства на депозитный счет банка. Требуется определить величину ежегодных отчислений на проведение капиталовложений, если ставка по банковским депозитам составляет 12 % (начисление процентов раз в год), 11 % (начисление процентов раз в квартал).

Задание 4.

Гражданин N хочет приобрести пенсионный контракт, по которому он мог бы получать ежегодно по 7 тыс. долл. в течение оставшейся жизни. Страховая компания, используя таблицы смертности, оценила, что клиент сможет прожить 20 лет и установила 6 % годовых. Сколько нужно заплатить за контракт? А если 8 %? Не делая вычислений, ответьте на вопрос, изменится ли и если да, то в какую сторону, величина оплаты за контракт, если клиент предпочтет получать полугодовые выплаты в сумме 3500 долл. Подтвердите выводы расчетами.

Задание 5.

Фермерское хозяйство решило купить мини-пекарню. При этом рассматриваются два предложения:

1) Мини-пекарня стоимостью 100 д. е. и годовыми объемами производства в 1-й год эксплуатации – 200, во 2-й – 250, в 3-й – 350, в 4-й – 300 и в 5-й – 250 тыс. т хлеба;

2) Мини-пекарня стоимостью 150 д. е. и возможными годовыми объемами производства соответственно 300, 380, 400, и 300 тыс. т хлеба.

Срок эксплуатации пекарни по обоим вариантам – 5 лет.

Продажа пекарни в конце срока эксплуатации не планируется. Цена за единицу продукции 2 д. е./тыс. т; переменные затраты – 1,5 д. е./тыс. т; прочие постоянные затраты – 10 д. е. Предполагается, что вся произведенная продукция будет реализована.

Налог на прибыль – 20 %. Ставка доходности по таким проектам принимается на уровне 15 %. Определите лучший вариант мини-пекарни.

Тестовые задания

1. Инвестор, осуществляющий вложение капитала и ставящий целью приобретение контрольного пакета акций или преобладающей доли уставного капитала другого предприятия, выступает в роли:

а) институционального инвестора;

б) портфельного инвестора;

в) стратегического инвестора;

г) нет правильного ответа.

2. Определите сумму вексельного кредита, если банк принял к учету вексель номиналом 700 тыс. руб. за 110 дней до наступления срока его погашения. Ставка дисконта – 20 %:

а) 658 тыс. руб.;

б) 560 тыс. руб.;

в) 140 тыс. руб.;

г) 700 тыс. руб.

3. Определите сумму денежных средств, которую необходимо вложить, чтобы иметь на депозитном вкладе 500 тыс. руб. через три года при использовании формулы сложных процентов. Годовая процентная ставка составляет 9 %:

а) 221,52 тыс. руб.;

б) 324,68 тыс. руб.;

в) 393,70 тыс. руб.;

г) 386,09 тыс. руб.

4. С использованием формулы эффективной процентной ставки рассчитайте годовую величину инфляции, если индекс цен за 3 месяца составил 1,03:

а) 12,6 %;

б) 12 %;

в) 9 %.

5. Инвестиционные затраты составляют 300 тыс. руб., а годовая величина чистого денежного потока ожидается в размере 180 тыс. руб. В этом случае срок окупаемости капитальных вложений составит:

а) 1,67 года;

б) 2 года;

в) 0,6 года.

Вариант №3

Задание 1.

Первоначальная вложенная сумма равна 300 тыс. руб. Определите наращенную сумму через 5 лет при использовании простой и сложной ставок процентов в размере 12 % годовых. Произведите расчет также для случаев, когда проценты начисляются по полугодиям, поквартально, непрерывно.

Задание 2.

Анализируются два варианта накопления средств по схеме аннуитета постнумерандо.

План 1: вносить на депозит 500 долл. каждые полгода при условии, что банк начисляет 8 % годовых с полугодовым начислением процентов;

План 2: делать ежегодный вклад в размере 1 тыс. долл. на условиях 9 % годовых при ежегодном начислении процентов.

Какая сумма будет на счете через 10 лет при реализации каждого плана? Какой план более предпочтителен?

Задание 3.

Согласно расчетам, произведенным в бизнес-плане инвестиционного проекта, в отчетном периоде предусматривается получить прибыль после налогообложения в размере 630 тыс. руб. При этом начисленная амортизация составит 330 тыс. руб., текущие активы увеличатся на 520 тыс. руб., величина краткосрочных обязательств снизится на 120 тыс. руб., будет погашена часть основного долга по долгосрочному кредиту банка в размере 200 тыс. руб. Определите величину чистого денежного потока в отчетном периоде:

1) 1160 тыс. руб.;

2) 360 тыс. руб.;

3) 120 тыс. руб.

Задание 4.

Фирма выбирает из двух проектов, предполагающих одинаковый объем инвестиций в 1 000 тыс. долл. и рассчитанных на четыре года. При этом проект 1 генерирует следующие денежные потоки (в тыс. долл.): (-1000; 500; 400; 300; 100), а проект 2 – (-1000; 100; 300; 400; 600). Стоимость капитала оценена на уровне 10 % годовых. Определите на основе критерия дисконтированного срока окупаемости, какой проект является для фирмы более предпочтительным.

Задание 5.

По какой цене инвестор согласится приобрести облигацию с нулевым купоном номинальной стоимостью 10 тыс. руб. и сроком обращения 3 года, если приемлемая для него ставка дохода составляет 13 % годовых?

Тестовые задания

1. Реальные инвестиции (капитальные вложения) – это вложения средств:

а) в основные средства;

б) в акции других предприятий;

в) в корпоративные ценные бумаги;

г) в оборотные средства.

2. Предприятие получило кредит на год в размере 4 000 тыс. руб. с условием его возврата с процентами в сумме 4 700 тыс. руб. Рассчитайте годовую процентную ставку:

а) 11,75 %;

б) 9,79 %;

в) 21,05 %;

г) 17,5 %.

3. Определите размер вексельного кредита при учете векселя в сумме 500 тыс. руб. за 25 дней до наступления срока его погашения, если годовая ставка дисконта составляет 16 %:

а) 500 тыс. руб.;

б) 494,5 тыс. руб.;

в) 420 тыс. руб.;

г) 80 тыс. руб.

4. Инвестиционный проект считается приемлемым, если его чистая (приведенная) текущая стоимость NPV:

а) больше 0;

б) равна 0;

в) меньше или равна 0;

г) меньше 0.

5. Если величина чистых инвестиций отчетного периода равна нулю, то это означает, что инвестирование осуществляется за счет:

а) прибыли, долгосрочных кредитов и амортизационных отчислений;

б) долгосрочных кредитов и амортизационных отчислений;

в) только амортизационных отчислений;

г) только долгосрочных кредитов.

Вариант №4

Задание 1.

400 тыс. руб. инвестированы на год под сложные проценты по ставке 10 % годовых. Найдите наращенную сумму при начислении процентов:

а) по полугодиям;

б) ежеквартально.

Задание 2.

Определите величину номинального и реального дохода, если годовой темп инфляции 8,5 %.

Задание 3.

Предприниматель после выхода на пенсию намеревается обеспечить себе приемлемые условия проживания в течение 20 лет. Для этого ему необходимо иметь в эти годы ежегодный доход в сумме 2 тыс. долл. До момента выхода на пенсию осталось 25 лет. Какую сумму должен ежегодно вносить в банк предприниматель, чтобы данный план осуществился, если приемлемая норма прибыли равна 7 %.

Задание 4.

Оцените величину денежного потока от финансовой деятельности, если известна следующая информация: поступления от выпуска векселей – 8 млн. руб.;

платежи данного предприятия по финансовому лизингу – 1,5 млн. руб.;

погашение краткосрочных обязательств – 3,5 млн. руб.; возвращение средств по предоставленному ранее кредиту сторонней организации – 3 млн. руб.;

денежные платежи по опциону, приобретенному для коммерческих целей, – 2,5 млн. руб.:

1) 3,5 млн. руб.;

2) 0,5 млн. руб.;

3) 1,0 млн. руб.

Задание 5.

Затраты на исследования и разработки составили 820 млн. руб. Из них 30 % этих затрат спустя 3 года дали коммерчески применимые результаты, инвестиции для реализации которых составили еще 1250 тыс. руб., а денежные потоки от реализации – составляли 520 тыс. руб. в год на протяжении 5 лет (дисконт 15 %). Рассчитайте MIRR и оцените эффективность этих затрат.

Тестовые задания

1. Если величина чистых инвестиций отчетного периода равно 0, то это значит, что инвестирование осуществляется за счет:

а) прибыли, долгосрочных кредитов и амортизационных отчислений;

б) долгосрочных кредитов и амортизационных отчислений;

в) только амортизационных отчислений;

г) только долгосрочных кредитов.

2. Вы сдали в аренду на 10 лет участок земли. Арендатор предлагает вам выбрать один из двух вариантов оплаты.

Вариант 1. Вы получаете немедленно 15 тыс. долл. плюс ежегодные поступления в размере 3000 долл. В течение 10 лет (схема постнумерандо).

Вариант 2. Вы получаете по 4,5 тыс. дол. в течение 10 лет (схема пренумерандо).

Какой вариант предпочтительнее, если приемлемая норма прибыли составляет 8 %.

3. Определите стоимость, которую будет иметь депозитный вклад в сумме 100 тыс. руб. через два года при использовании формулы сложных процентов, если годовая процентная ставка составляет 13 %:

а) 127,69 тыс. руб.;

б) 126 тыс. руб.;

в) 26 тыс. руб.;

г) 27,69 тыс. руб.

4. Определите сумму денежных средств, которую необходимо вложить, чтобы иметь на депозитном вкладе 500 тыс. руб. через три года при использовании формулы простых процентов, если годовая процентная ставка составляет 10 %:

а) 375,66 тыс. руб.;

б) 324,62 тыс. руб.;

в) 294,83 тыс. руб.;

г) 304,32 тыс. руб.

5. Критерий индекса рентабельности инвестиций удобен в использовании:

а) при выборе проекта из числа альтернативных, имеющих одинаковое значение IRR;

б) при выборе проекта из числа альтернативных, имеющих одинаковое (приблизительно одинаковое) значение срока окупаемости;

в) при выборе проекта из числа альтернативных, имеющих одинаковое значение чистого дисконтированного дохода (NPV);

г) нет правильного ответа

Вариант №5

Задание 1.

Кредит выдается под простую процентную ставку 14 % годовых на полгода при ежемесячном начислении процентов. Рассчитайте сумму, получаемую заемщиком, и сумму процентов, если требуется возвратить 1,5 млн. руб.

Задание 2.

Рассчитайте эффективную процентную ставку, если номинальная ставка равна 12 % и проценты начисляются: а) ежегодно, б) каждые 6 месяцев, в) ежеквартально, в) ежемесячно, г) ежедневно.

Задание 3.

Вы хотите купить в кредит дом, за который нужно уплатить 40 тыс. долл.

Доступны два варианта оплаты.

Вариант 1. 15 % стоимости дома оплачивается немедленно, остальная сумма погашается ежеквартальными платежами (схема постнумерандо) в течение 10 лет. Предусматривается номинальная годовая процентная ставка в размере 12 %, начисление ежеквартальное.

Вариант 2. 15 % стоимости дома оплачивается немедленно, остальная сумма погашается ежеквартальными платежами (схема постнумерандо) в течение 10 лет. Предусматривается эффективная годовая процентная ставка в размере 12 %, начисление ежеквартальное.

1) Не делая вычислений, обоснуйте, какой вариант оплаты более предпочтителен для вас.

2) Рассчитайте величину ежеквартального взноса в каждом случае.

3) Изменится ли ваше решение, если в варианте 2 ставка составит 13 %?

Задание 4.

Проведите расчет денежного потока от реализации инвестиционного проекта.

Предприятие автосервиса решает приобрести установку для автоматической мойки машин стоимостью 5 000 тыс. руб. Предполагаемый срок службы мойки – 5 лет. Норма амортизации, начисляемой линейным способом, – 20 %. Ликвидационная стоимость предполагается равной 0. Планируется следующая выручка от оказания услуг: в 1-й год эксплуатации – 4 800 тыс. руб., во 2-й – 5 320 тыс. руб., в 3-й – 5 900 тыс. руб., в 4-й – 5 760 тыс. руб., в 5-й – 4 790 тыс. руб. Текущие расходы по обслуживанию мойки – 2 490 тыс. руб. в год с ежегодным их увеличением на 2,5%. Ставка налога на прибыль – 20 %.

Задание 5.

У фирмы есть свободный денежный капитал в размере 1000000 руб., который она может инвестировать в проект, приносящий прибыль в течение трех лет: в первый год – 300000 руб., во второй и третий год по 500000 руб.

Следует ли инвестировать средства в данный проект, если процент дисконтирования составляет: 10%, 15%.

Тестовые задания

1. Назовите, какой из перечисленных источников не может быть направлен на финансирование капитальных вложений:

а) чистая прибыль фирмы;

б) средства, выплачиваемые органам страхования в виде возмещения потерь от стихийных бедствий;

в) амортизационные отчисления;

г) прирост устойчивых пассивов.

2. Определите сумму денежных средств, которую необходимо вложить, чтобы иметь на депозитном вкладе 500 тыс. руб., через три года при ежеквартальном начислении процентов с использованием формулы сложных процентов.

Годовая процентная ставка составляет 12 %:

а) 221,52 тыс. руб.;

б) 367,65 тыс. руб.;

в) 350,69 тыс. руб.;

г) 304,32 тыс. руб.

3. Метод … денежных потоков – это исследование денежного потока от будущего к настоящему моменту времени с целью определения текущей стоимости будущих денежных поступлений.

4. Фирма получает инвестиционный кредит в размере 500 тыс. руб. на три года.

Ежегодно планируется получать чистый денежный поток от реализации проекта в размере 150 тыс. руб. Оцените целесообразность реализации проекта при таких условиях его финансирования:

а) проект окупаемый;

б) неокупаемый проект.

5. Величина чистых инвестиций в сравнении с величиной валовых инвестиций:

а) больше на сумму заемных источников финансирования инвестиций;

б) больше на сумму заемных источников финансирования инвестиций и амортизационных отчислений отчетного периода;

в) меньше на сумму амортизационных отчислений отчетного периода;

г) меньше на сумму заемных источников финансирования инвестиций.

Вариант №6

Задание 1.

Кредит в размере 20 000 тыс. руб. выдается на 3,5 года. Ставка процентов за первый год 19 %, а за каждое последующее полугодие она уменьшается на 1 %.

Определите множитель наращения и наращенную сумму.

Задание 2.

Найдите современную величину потока платежей, определяемую следующим образом:

1 год – поступления 500 долл.;

2 год – поступления 200 долл.;

3 год – выплата 400 долл. Далее в течение 7 лет – доход по 500 долл. Ставка дисконтирования – 6 % годовых.

Задание 3.

Предприятие приобрело здание за 20 тыс. долл. на следующих условиях: а) 25 % стоимости оплачивается немедленно; б) оставшаяся часть погашается равными годовыми платежами в течение 10 лет с начислением 12 % годовых на непогашенную часть кредита по схеме сложных процентов. Определите величину годового платежа.

Задание 4.

Осуществление проекта требует в 1-й год инвестиций в размере 300 тыс. руб., во 2-й год – 100 тыс. руб., в 3-м году доходы составят 100 тыс. руб., в 4-м году 200 тыс. руб., в 5-м – 300 тыс. руб., в 6-м – 800 тыс. руб. Ставка дисконтирования – 10 %. Найдите дисконтированный срок окупаемости с начала периода инвестирования.

Ставка дисконтирования – 12 %. Рассчитайте NPV, MIRR, PB, DPB.

Задание 5.

Предприятие решило приобрести ценные бумаги, которые дают ежегодно 8% прибыли на вложенный капитал. Определить, какую сумму денежных средств следует вложить в эти ценные бумаги, чтобы будущая стоимость инвестируемого капитала через два года со-ставила 332 800 руб.

Тестовые задания

1. Величина чистых инвестиций в сравнении с величиной валовых инвестиций:

а) больше на сумму заемных источников финансирования инвестиций;

б) больше на сумму заемных источников финансирования инвестиций и амортизационных отчислений отчетного периода;

в) меньше на сумму амортизационных отчислений отчетного года;

г) меньше на сумму заемных источников финансирования инвестиций.

2. Инвестиционная фаза жизненного цикла инвестиционного проекта включает:

а) разработку бизнес-плана проекта;

б) маркетинговое исследование;

в) закупку оборудования;

г) строительство;

д) производство продукции.

3. Определите стоимость, которую будет иметь депозитный вклад в сумме 100 тыс. руб. через два года при полугодовом начислении процентов с использованием формулы сложных процентов, если годовая процентная ставка составляет 12 %:

а) 112 тыс. руб.;

б) 136, 05 тыс. руб.;

в) 126,25 тыс. руб.;

г) 26,25 тыс. руб.

4. Определите целесообразность вложений средств в инвестиционной проект, рассчитав его чистую текущую стоимость NPV, на основе следующих данных: сумма инвестиций в проект – 4 000 тыс. руб., доходы от проекта в 1-й год – 2 000 тыс. руб., во 2-й год – 1 500 тыс. руб., в 3-й год – 1 100 тыс. руб. При альтернативном вложении капитала ежегодный доход составит 10 %:

а) проект приемлем, так как NPV больше 0;

б) проект неприемлем, так как NPV меньше 0;

в) проект неприемлем, так как NPV меньше 1;

г) проект приемлем, так как NPV больше 1.

5. Ставкой дисконтирования денежных потоков является процентная ставка, с помощью которой:

а) начисляются проценты по банковским кредитам;

б) ожидаемые в будущем к получению элементы денежного потока приводятся к текущему моменту времени;

в) начисляются проценты по срочным депозитам;

г) начисляются дивиденды по привилегированным акциям.

Вариант №7

Задание 1.

200 тыс. руб. вложено в банк на два года. Постоянная сложная процентная ставка – 7,5 % годовых. Найти наращенную сумму при начислении процентов:

а) один раз в год;

б) два раза в год, т. е. по полугодиям.

Задание 2.

Определите период начисления, за который первоначальная сумма в размере 300 тыс. руб. вырастет до 400 тыс. руб., если используется простая ставка процентов 16,67 % годовых.

Задание 3.

Затраты на исследование и разработки составили 1750 тыс. руб. и 950 тыс. руб. в следующем периоде, инвестиции в оборудование в третьем периоде – 2750 тыс. руб. Денежные потоки – 1500 тыс. руб. в год на протяжении 8 лет.

Задание 4.

Бухгалтерия приготовила справку о результатах финансово-хозяйственной деятельности предприятия в отчетном периоде, в которой содержится следующая информация: прибыль от основной деятельности – 420 тыс. руб., начислена амортизация основных фондов – 650 тыс. руб., увеличение запасов сырья и материалов произошло на 460 тыс. руб., дебиторская задолженность увеличилась на 120 тыс. руб., кредиторская задолженность уменьшилась на 87 тыс. руб. Определите величину денежных средств, полученных предприятием в отчетном периоде:

1) 403 тыс. руб.;

2) 577 тыс. руб.;

3) 817 тыс. руб.

Задание 5.

Облигация с нулевым купоном номинальной стоимостью 10 тыс. руб. и сроком погашения через два года продается за 6,4 тыс. руб. Оцените целесообразность приобретения этих облигаций, если имеется возможность альтернативного вложения капитала с нормой дохода 15 %.

Тестовые задания

1. Субъектом инвестиционной деятельности, осуществляющим инвестиции, является:

а) исполнитель работ;

б) заказчик;

в) инвестор;

г) пользователь результатов инвестиций.

2. Затраты и результаты, связанные с реализацией проекта, выходящие за рамки прямых финансовых интересов участников инвестиционного проекта, но отражающие интересы всего народного хозяйства учитываются в показателях;

1) коммерческой эффективности;

2) бюджетной эффективности;

3) экономической эффективности;

4) общественной эффективности.

3. Чему равен индекс доходности, если сумма дисконтированных денежных доходов равна 26931, а инвестиционные издержки равны 25000?

1) 0,928

2) 1,077

3) 1,931

4) -1,931

4. Смысл анализа чувствительности критериев инвестиционного проекта состоит:

а) в приведении разновременных эффектов от вложения в проект инвестиций к нулевому моменту времени;

б) в определении параметров проекта, дальнейшее изменение которых приводит к нежелательным финансовым результатам;

в) в исследовании конкретных зависимостей между факторами, определяющими значение компонент денежного потока, и показателей эффективности инвестиционных проектов;

г) нет правильного ответа.

5. Цена, приведенная к некоторому определенному моменту времени, когда осуществлены основные инвестиционные издержки, и в последующий период начнется процесс полезного использования ИП это:

1) расчетная цена

2) базисная цена

3) прогнозная цена

4) мировая цена

Вариант №8

Задание 1.

Кредит в размере 10000 тыс. руб. выдан 2 марта до 11 декабря по простой ставке 18 % годовых. Определите размер наращенной суммы при ежедневном начислении процентов.

Задание 2.

Коммерческая организация в отчетном периоде получила от покупателей продукции денежные средства в размере 780 тыс. руб., прибыль от основной деятельности составила 210 тыс. руб., платежи поставщикам – 350 тыс. руб., выплаты по оплате труда – 240 тыс. руб., проценты по банковскому депозиту – 200 тыс. руб., платежи по расчетам с бюджетом – 120 тыс. руб., приобретено оборудование стоимостью 224 тыс. руб. На основании исходных данных определите величину чистого денежного потока:

1) 66 тыс. руб.;

2) 46 тыс. руб.;

3) 124 тыс. руб.

Задание 3.

На основании приведенной ниже информации рассчитать индекс рентабельности инвестиций:

Объем инвестиций - 1500 д.е.

Поток доходов – 1300, 600, 400.

Дисконтная ставка – 10%.

Задание 4.

Предприятие рассматривается два альтернативных проекта инвестирования, приводящих к одинаковому суммарному результату в отношении будущих денежных доходов. Оба проекта имеют одинаковый объект инвестиций. Предприятие планирует инвестировать доход под 16% годовых. Сравните современное значение денежных доходов. Исходные данные для решения в таблице.

Задание 5.

Какой должна быть номинальная цена облигации с нулевым купоном сроком обращения 5 лет, если она размещается по цене 2 тыс. руб., обеспечивая при этом инвестору получение дохода по рыночной ставке 20 %?

Тестовые задания

1. Предынвестиционная фаза жизненного цикла инвестиционного проекта включает:

а) разработку бизнес-плана проекта;

б) маркетинговое исследование;

в) ввод в действие основного оборудования;

г) закупку оборудования;

д) производство продукции.

2. Индекс рентабельности инвестиций определяется как:

а) отношение прибыли к инвестициям;

б) разница между дисконтированными потоками денежных средств и инвестициями;

в) отношение между дисконтированными потоками денежных средств и инвестициями.

3. Если расчет ведется в свободно конвертируемой валюте, то инфляция может оказать влияние на показатели эффективности ИП вследствие несовпадения темпов роста уровня инфляции и:

1) темпов роста курсов валют

2) темпов роста прибыли

3) изменения цен всех видов материально-технических ресурсов

4) темпов роста уровня доходности

4. Для реализации инвестиционного проекта фирма вынуждена взять кредит в сумме 20000 тыс. руб. Продолжительность погашения кредита и использования инвестиционного проекта равна пяти годам, после чего остаточная стоимость проекта равна нулю. При этом размер ренты (процентной ставки) равен 10% (при данных условиях коэффициент аннуитета равен 0,2638). В этом случае размер ежегодного платежа составит:

1) 5276 тыс. руб.

2) 4000 тыс. руб.

3) 4400 тыс. руб.

4) 5476 тыс. руб.

5. Определить курс акции, продаваемой по цене 180 руб. при номинале 100 руб.

1) 180%

2) 100%

3) 90%

Вариант №9

Задание 1.

Какую сумму инвестор должен внести под простые проценты по ставке 11 % годовых, чтобы через полгода накопить 500 тыс. руб.?

Задание 2.

Кредит выдается на полгода по простой учетной ставке 15 %. Рассчитайте сумму, полученную заемщиком, и величину дисконта, если требуется возвратить 3 млн. руб.

Задание 3.

На основании приведенной ниже информации рассчитать индекс рентабельности инвестиций:

Объем инвестиций - 1700 д.е.

Поток доходов – 500, 700, 700, 700.

Дисконтная ставка – 12%.

Задание 4.

Какую сумму целесообразно заплатить инвестору за объект недвижимости, который можно эффективно эксплуатировать 5 лет? Объект в конце каждого года приносит доход 750 д.е. Требуемый доход на инвестиции 10 %.

Задание 5.

Организация рассматривает инвестиционный проект, средняя ставка доходности которого составляет 14%. Риск, определенный экспертным путем и связанный с реализацией проекта, равен 10%. Срок реализации проекта 3 года. Необходимо оценить эффективность проекта с учетом и без учета риска. Денежные потоки выглядят следующим образом: -1000, +550, +650, +600.

Тестовые задания

1. Расставьте напротив каждого из вариантов цифры, соответствующие очередности выполнения фаз проектного цикла:

а) фаза завершения проекта;

б) эксплуатационная фаза;

в) концептуальная фаза;

г) фаза разработки проекта;

д) фаза выполнения проекта.

2. Наиболее рационально статистические методы оценки эффективности инвестиций применяются в случае, когда:

1) Затраты равномерно распределены по годам реализации проектов;

2) Срок окупаемости проекта значительный;

3) Затраты неравномерно распределены по годам реализации проектов;

4) Денежные потоки распределены неравномерно.

3. Для реализации инвестиционного проекта фирма вынуждена взять кредит в сумме 20000 тыс. руб. Продолжительность погашения кредита и использования инвестиционного проекта равна пяти годам, после чего остаточная стоимость проекта равна нулю. При этом размер ренты (процентной ставки) равен 10% (при данных условиях коэффициент аннуитета равен 0,2638). В этом случае размер ежегодного платежа составит:

1) 5276 тыс. руб.

2) 4000 тыс. руб.

3) 4400 тыс. руб.

4) 5476 тыс. руб.

4. Промышленная облигация приносит доход в 50 долл. за год на ближайшие 15 лет, и конечный дивиденд составит 1000 долл. через 15 лет. Сколько сегодня стоит подобная облигация, если ставка дисконта равна 10%?

1) 620 долл.;

2) 1210 долл.;

3) 1530 долл.

5. Инвестиционный риск – это:

1) оценка возможности возникновения неблагоприятных последствий

2) возможная потеря, вызванная наступлением неблагоприятных событий

3) возможность того, что реальный будущий доход будет отличаться от ожидаемого

4) нет верного ответа

Вариант №10

Задание 1.

Кредит в размере 20 000 тыс. руб. выдается на 3,5 года. Ставка процентов за первый год 17 %, а за каждое последующее полугодие она уменьшается на 1 %. Определите множитель наращения и наращенную сумму.

Задание 2.

Стоимость земельного участка, купленного за 15 тыс. руб. ежегодно увеличивается на 14 %. Сколько будет стоить участок через 4 года после приобретения.

Задание 3.

Рассматривается проект продолжительностью 3 года. Величина требуемых инвестиций – 10 тыс. долл. Доход по годам ожидается в размере соответственно 5, 4, 3 тыс. долл. Стоит ли принимать это предложение, если приемлемая ставка дисконтирования равна 10 %?

Задание 4.

Организация рассматривает инвестиционный проект, средняя ставка доходности которого составляет 16%. Среднегодовой индекс инфляции - 6%. Срок реализации проекта 4 года. Необходимо оценить эффективность проекта с учетом и без учета инфляции. Размеры инвестиций и денежных потоков: -1500, +1150, +1250, +550, +400.

Задание 5.

Облигация со сроком обращения 3 года, номинальной ценой 5 тыс. руб. и купонной ставкой 20 % реализуется с дисконтом 10 %. Рассчитайте ее текущую и конечную доходность.

Тестовые задания

1. Субъектом инвестиционной деятельности, осуществляющим реализацию инвестиционного проекта, является:

а) исполнитель работ;

б) заказчик;

в) инвестор;

г) пользователь результатов инвестиций.

2. Метод равномерного распределения общей суммы платежей по годам использования инвестиционного проекта называется … .

1) метод чистой приведенной стоимости.

2) метод аннуитета.

3) метод внутренней нормы прибыли.

4) верного ответа нет.

3. Определите сумму для погашения краткосрочного кредита (включая оплату процентов за его использование) в размере 6 млн. руб. при использовании формулы простых процентов, если кредит выдан на 45 дней, а годовая процентная ставка составляет 20 %:

а) 10,4 млн. руб.;

б) 9,2 млн. руб.;

в) 6,45 млн. руб.;

г) 6,15 млн. руб.

4. Бессрочная облигация обеспечивает ежегодный доход, равный 150 долл. Стоит ли сегодня покупать эту облигацию за 1800 долл. при ставке процента, равной 8%?

1) да;

2) нет.

5. Инвестиционный проект следует принять, если IRR (внутренняя норма доходности)

1) > “цены капитала”

2) < “цены капитала”

3) = “цены капитала”