Вариант № 1

1. Управление портфелем реальных инвестиций.

2. Задача.

На основе приведенных ниже данных требуется определить объем финансирования для приобретения дополнительного комплекта оборудования. На начало планируемого периода имелось 12 единиц оборудования. В связи с физическим и моральным износом выбытие составит 4 единицы. За год необходимо произвести 3000 изделий, станкоемкость каждого изделия 20 час. Рыночная стоимость единицы оборудования 75 тыс. руб. Годовой фонд рабочего времени единицы оборудования при двухсменном режиме 4010 час.

3. Задача.

Предприятие, планируя организовать производство продукции детских автомобилей, выбирает из двух возможных вариантов реализации инвестиционных проектов А и Б. Для любого варианта цена одного автомобиля будет составлять 28 тыс. руб. Издержки производства прогнозируются по вариантам:

Рассчитать точку безубыточности двух вариантов инвестиционного проекта и сравните их устойчивость.

Вариант № 2

1. Инвестиции и инновационная деятельность. Инвестиционная привлекательность.

2. Задача.

На основе приведенных ниже данных требуется определить:

1) дополнительную потребность оборотных средств; 2) направления улучшения использования оборотных средств. На начало планируемого года имелось 40 тыс. рублей оборотных средств. Объем реализации продукции в оптовых ценах равен 1355 тыс.руб. Длительность одного оборота оборотных средств – 30 дней. Средняя рентабельность продукции 20%.

3. Задача.

Компания рассматривает инвестиционный проект, затраты на реализацию которого составляют 400 тыс.руб., а дисконтированные чистые денежные потоки в первые три года его работы составят 75 тыс.руб. в расчете на год. Во вторые три года дисконтированные чистые денежные потоки составят 95 тыс.руб. в расчете на год. Однако эта оценка (вероятность 50%) верна для случая, если цены на выпускаемую продукцию не изменятся.

Группа экспертов установила, что цены на оборудование, сырье, материалы и энергоресурсы повысятся, а значит, вырастут инвестиционные издержки и текущие затраты. В результате инвестиционные издержки возрастут до 500 тыс.руб., а чистые дисконтированные денежные потоки сократятся в первые три года реализации проекта до 60 тыс.руб. в расчете на год и во вторые три года до 85 тыс.руб. в расчете на год.

Сделайте анализ рисков инвестиционного проекта.

Вариант № 3

1. Инвестиционная политика предприятий.

2. Задача.

На основе приведенных ниже данных требуется определить:

1) окупаемость дополнительных капитальных затрат; 2) направления работы по сокращению срока возвратности инвестированных средств. Объем продаж, полученный за счет инвестиционного проекта, составит 1300 тыс.руб. Затраты на 1 руб. реализации прогнозируются на уровне 0,85 руб. Отчисления от прибыли в бюджет – 30%. Стоимость инвестиционного проекта – 450 тыс.руб.

3. Задача.

Предприятие инвестирует 5000 тыс.руб. в инвестиционный проект, который в течение следующих трех лет будет приносить ежегодный доход в сумме 2500 тыс.руб.

Следует ли принимать решение об инвестировании, если есть возможность депонирования средств в банк из расчета 12% годовых.

Вариант № 4

1. Инвестиционный проект. Фаза жизненного цикла инвестиционного проекта.

2. Задача.

На основе приведенных ниже данных требуется определить:

1) наличие собственных средств для инвестирования;

2) направления улучшения использования собственных источников средств. С учетом ввода и выбытия основные средства в среднем по предприятию на планируемый год составят 1500 тыс.руб. Осуществляется ускоренная амортизация основных средств, годовая норма по которым составит 11%. Объем реализации продукции за этот период составит 2000 тыс. руб. при её рентабельности 26%. Отчисления от прибыли в бюджет – 30%

3) Задача.

Предприятие вкладывает капитальные вложения в сумме 3450 тыс.руб. в инвестиционный проект, который реализуется в течение следующих пяти лет ежегодные доходы в сумме 1240 тыс.руб. Инвестиционный капитал состоит из 50% собственных средств и 50% кредита коммерческого банка.

Банк согласен выдать кредит из расчета 16% годовых, свободные денежные средства предприятие может разместить на депозитном счете под 13% годовых.

Требуется определить среднюю цену инвестиционного капитала и оценить экономическую эффективность вложений.

Вариант № 5

1. Формы финансирования реальных инвестиций.

2. Задача.

На основе приведенной ниже информации требуется определить: 1) простую норму прибыли и рентабельность капитала по годам; 2) направления повышения этих показателей.

3. Задача.

Рассчитайте эффект финансового рычага компании, если сумма заемных средств составила 600000 тыс.руб., сумма собственных средств 900000 тыс.руб., сумма процентов, начисленных по долгосрочному кредиту за данный период 25000 тыс.руб., рентабельность активов 14%.

Вариант № 6

1. Управление потоками денежных средств и инвестиции.

2. Задача.

На основе приведенных ниже данных требуется определить для второго года осуществления инвестиционного проекта коэффициент дисконтирования. В базисном году:

– среднемесячная инфляция 1,5%;

– минимальная реальная норма прибыли 9%;

– величина риска 7%.

3. Задача

Рассчитайте текущую рыночную доходность обыкновенной акции, если ее номинальная стоимость 200 руб., рыночная стоимость – 250 руб. и за последний год полугодовые дивиденды выплачивались в размере 15 руб. на акцию.

Вариант № 7

1. Финансирование инвестиций. Источники собственных и заемных средств для инвестирования.

2. Задача.

На основе приведенных ниже данных требуется определить на планируемый год чистый дисконтируемый доход и направления его возможного роста.

Реализация продукции, тыс.руб. 2400

Стоимость проекта, тыс.руб. 300

Затраты на 1 рубль реализации, руб. 0,75

Уплата всех налогов за счет прибыли 240

Ставка рефинансирования ЦБ РФ, % 20

3. Задача.

Ожидаемая норма дохода по активу А составляет 7,5%, по активу Б – 9%. Инвестор располагает суммой 800 тыс.руб. Он предполагает 360 тыс.руб. вложить в актив А, а оставшуюся сумму в актив Б. Определите ожидаемую норму дохода по портфелю инвестора.

Вариант № 8

1. Сравнительный анализ эффективности инвестиционных проектов.

2. Задача.

На основе приведенных ниже данных необходимо определить на планируемый год индекс доходности и наметить пути его роста.

Доходы всего, тыс.руб. 2500

Затраты всего, тыс.руб. 2300

Капиталовложения, тыс.руб. 150

Ставка рефинансирования ЦБ РФ, % 15

3. Задача

Инвестор формирует портфель инвестиций, направляя 50% имеющихся средств на покупку пакета акций молодой компании, характеризующихся ростом курсовой стоимости, 40% - в недвижимость, 10% - в государственные долгосрочные облигации. Инвестор заинтересован в высокой ликвидности инвестированных средств и получении текущего дохода. Определите тип портфеля по разным критериям и оцените его сбалансированность.

Вариант № 9

1. Понятие, классификация и формы инвестиций.

2. Задача.

На основе приведенных ниже данных требуется определить стоимость реконструкции производственных площадей в результате проводимых работ по техническому переоснащению предприятия. При осуществлении инвестиционного роста прогнозируется выпуск изделий в количестве 3000 штук. Станкоемкость одного изделия – 10 час. Годовой фонд рабочего времени единицы оборудования при односменном режиме работы 2000 час. С учетом  выбытия в среднем  за год действующего оборудования остаются 10 единиц. В соответствии с нормами на единицу оборудования необходимо наличие 25 кв.м. производственной площади. Сметная стоимость перепланировки  одного кв.м. площади составляет 2 тыс. руб.

3. Задача.

По договору оперативного лизинга фирме «Экстра» представлено оборудование для производства тары на условиях:

Лизинговые взносы производятся ежемесячно, начиная с 01.03.2013г.

По договору лизинга обязанность страхования предмета лизинга возложена на лизингополучателя. Ставка страховых премий 1%. Определите ежемесячные расходы лизингодателя на обслуживание договора лизинга.

Вариант № 10

1. Денежные потоки инвестиционного проекта: порядок определения и оценки.

2. Задача.

На основе приведенных ниже данных требуется определить потребность в заемных средствах для осуществления инвестиционного проекта. В соответствии с действующими положениями предприятие на техническое развитие может направить 30% от чистой прибыли. Удельные капитальные затраты 0,25. Рентабельность продукции 20%. Основные средства с учетом ввода и выбытия в среднем за год составят 34000 тыс.руб. Объем реализации за год 25000 тыс.руб. Отчисления на амортизацию – 4,1%. Отчисления от прибыли в бюджет – 30%.

3. Задача

Уставный капитал открытого акционерного общества разделен на 200 000 обыкновенных акций и 125 000 привилегированных акций.

Прибыль до налогообложения за отчетный год составила 17 000 тыс.руб.

Налог на прибыль 20%

Дивиденды по привилегированным акциям – 20 руб. на акцию.

Рыночная стоимость обыкновенной акции 100 руб.

Рассчитайте доход на одну акцию (показатель EPS) и отношение рыночной цены к доходу на акцию (P/E).