Контрольная работа состоит из титульного листа, содержания, введения, основной части (два вопроса и две задачи), заключения, списка использованных источников.

Объем контрольной работы 15 - 20 страниц машинописного текста, включая титульный лист и список использованных источников.

ВАРИАНТЫ ЗАДАНИЙ К КОНТРОЛЬНОЙ РАБОТЕ

Таблица №1

Теоретический вопрос №1

Таблица №1.1

Теоретический вопрос №2

Таблица №2

Задача №1

Таблица №2.2

Задача №2

КОНТРОЛЬНЫЕ ВОПРОСЫ

1. Рыночная среда и финансовый механизм предприятия.

2. Финансовый механизм и его основные элементы.

3. Основные сферы финансов. Субъекты управления финансами в государстве и организации.

4. Принятие финансовых решений и обеспечение условий их реализации.

5. Финансовые отношения - как объект финансового менеджмента. Основные направления финансовых отношений в организации.

6. Оценка текущего финансового положения предприятия и его активов.

7. Изменение стоимости денег во времени.

8. Оценка приведенной стоимости.

9. Финансовая среда предприятия и характеристика ее составляющих.

10. Финансовая микросреда предприятия и характеристика ее составляющих.

11. Финансовая макросреда предприятия и характеристика ее составляющих.

12. Формы и методы финансового обеспечения коммерческой деятельности.

13. Источники финансирования коммерческой деятельности.

14. Заемные источники финансирования коммерческой деятельности.

15. Собственные источники финансирования коммерческой деятельности.

16. Составляющие капитала и оценка их стоимости.

17. Методы оценки стоимости капитала, средневзвешенная цена капитала.

18. Финансовый рычаг и его использование.

19. Расчет оптимальной структуры капитала.

20. Воздействие структуры капитала на рыночную стоимость предприятия.

21. Дивидендная политика предприятия и факторы ее определяющие.

22. Основные теории дивидендной политики, их преимущества и недостатки.

23. Финансовое прогнозирование на предприятии: цели, задачи, методы.

24. Финансовая стратегия предприятия и роль финансового прогнозирования.

25. Финансовый план как раздел бизнес-плана предприятия.

26. Документы и расчеты, используемые в финансовом планировании.

27. Финансовая стратегия предприятия и прогнозирование конъюнктуры рынка.

28. Оценка рыночных условий и выбор модели ценовой политики предприятия.

29. Управление ценами на предприятии, методы определения базовой цены.

30. Разработка ценовой стратегии и тактика предприятия.

31. Переменные и постоянные издержки, принципы операционного анализа.

32. Методы дифференциации издержек обращения:

33. Операционный анализ и определение оптимальной величины себестоимости продукции.

34. Операционный (производственный) рычаг и его применение.

35. Финансовый и операционный рычаги и их взаимодействие.

36. Управления оборотными активами предприятия.

37. Управление дебиторской задолженностью предприятия.

38. Управление денежными активами предприятия.

39. Финансирование текущей деятельности предприятия.

40. Управление кредиторской задолженностью предприятия.

ЗАДАЧИ

Задача 1.

Условие задачи:

Уставный капитал предприятия - 1800000 руб. (обыкновенные акции номиналом 10 рублей).

Чистая прибыль за год - 630000 руб.

Стоимость собственного капитала – 2720000 руб. Сумма выплаченных дивидендов - 300000 руб.

Эмиссионная премия – 200000 руб. Накопленная прибыль – 720000 руб.

Стоимость покупки одной акции –11 руб. Стоимость продажи одной акции – 16 руб.

Определить

1. Прибыльность одной акции.

2. Отношение цены и прибыли на одну акцию.

3. Норму дивиденда на одну акцию.

4. Доходность акции с учетом курсовой стоимости акции.

5. Балансовую стоимость акции.

6. Долю выплачиваемых дивидендов.

Задача 2.

Условие задачи

Капитал в сумме 1000000 рублей

Имеется возможность поместить капитал на 5 лет под простую ставку процентов 30% годовых или на 5 лет под сложную ставку процентов 25 % годовых при ежеквартальном исчислении.

Определить

Под какую ставку процентов выгоднее поместить капитал?

Задача 3.

Условие задачи

Депозитный сертификат номиналом 2000000 руб. выдан 14 мая с погашением 8 декабря под 18 % годовых.

Определить

Сумму дохода при начислении точных и обыкновенных процентов и сумму погашения долгового обязательства.

Задача 4.

Условие задачи

Выручка предприятия за год составляет 40000 рублей. Постоянные издержки составляют 3000 рублей.

Переменные издержки составляют 31000 рублей.

На следующий год планируется увеличение выручки на 10 % (не выходя за пределы релевантного диапазона).

Определить

1. Величину валовой маржи в текущем и планируемом году.

2. Сумму прибыли, планируемую к получению в следующем году, и величину эффекта операционного рычага.

Задача 5.

Условие задачи

Предприятие производит 100000 шт. изделий одного типа. Цена реализации одного изделия - 257 руб.

Постоянные издержки предприятия – 3850000 руб.

Средние переменные издержки на одно изделие – 180 руб.

Определить

1. Изменение прибыли при увеличении цены на 10 %.

2. Изменение прибыли при увеличении переменных расходов на 10 %.

3. Изменение прибыли при увеличении постоянных расходов на 10 %.

4. Изменение прибыли при увеличении объема реализации на 10 %.

Задача 6.

Условие задачи

Сумма капитала предприятия 1000000 руб. В том числе: - заемный капитал 400000 руб.

- собственный капитал 600000 руб. Средний уровень процента за кредит 30%.

Ставка налога на прибыль 25%.

Определить

Величину эффекта финансового рычага, если прибыль до вычета процентов и налогов изменится с 150000 руб. до 200000 руб.

Задача 7.

Условие задачи

Прогнозируемый годовой объем производства 10000 шт. изделий. Переменные затраты на одно изделие составят 1400 руб.

Постоянные затраты предприятия составят 2000000 руб. Планируемая прибыль 4000000 руб.

Определить

Предполагаемую цену реализации изделия.

Задача 8.

Условие задачи

Годовой объем производства 10000 шт. изделий.

Переменные производственные затраты на одно изделие 120 руб. Переменные сбытовые затраты на одно изделие 14 руб

Постоянные затраты предприятия 80000 руб. Цена реализации изделий 200 руб/шт.

Поступило предложение о закупке дополнительно 1000 изделий по цене 140 руб./шт.

Определить

Целесообразность принятия данного предложения.

Задача 9.

Условие задачи

Планируемый объем реализации продукции с предоставлением товарного кредита 3200000 руб.

Удельный вес себестоимости продукции в ее цене 75 %. Средний период предоставления кредита 40 дней.

Средний период отсрочки платежей по предоставляемому кредиту 20 дней.

Определить

Необходимую сумму финансовых средств, для инвестирования в дебиторскую задолженность.

Задача 10.

Условие задачи

Цена изделия 100 руб/шт

Переменные затраты на одно изделие 50 руб Постоянные затраты предприятия 4000000 руб.

Ежегодный объем продаж 400000 шт. изделий. Продажа осуществляется в кредит.

Период погашения дебиторской задолженности 3 месяца. Норма прибыли предприятия 19%.

При увеличении отсрочки платежа до 4-х месяцев ожидается, что продажи возрастут на 25%, а потери от безнадежных долгов составят 4% от увеличения продаж.

Определить

Целесообразность увеличения отсрочки платежа до 4-х месяцев.

Задача 11.

Условие задачи

Компания, данные о которой приведены ниже, планирует потратить 60% прибыли либо на выплату дивидендов, либо на покупку своих акций.

Прибыль к распределению среди владельцев обыкновенных акций – 2500 тыс.долл.

Количество обыкновенных акций – 500000 Рыночная цена акции – 60 долл.

Определить

Какой из двух вариантов более выгоден акционерам.

Задача 12.

Условие задачи

Чистая прибыль компании за год составила 1,85 млн.руб.

Приемлемая норма прибыли – 17%. Имеется два альтернативных варианта обновления материально-технической базы. Первый требует реинвестирования 50% прибыли, второй – 20%. В первом случае годовой темп прироста прибыли составит 8%, во втором – 5%.

Определить

Какая дивидендная политика более предпочтительна?

Задача 13.

Условие задачи

Предприятие планирует эмитировать облигации нарицательной стоимостью 1000 руб. со сроком погашения 10 лет и ставкой 9%. Расходы по реализации облигаций составят в среднем 3% нарицательной стоимости. Для повышения привлекательности облигаций, планируется продавать их на условиях дисконта 2% нарицательной стоимости.

Определить

Рассчитать стоимость данного источника средств, учитывая, что налог на прибыль и прочие обязательные отчисления составят 25%.

Задача 14.

Условие задачи

Приведены следующие данные, необходимые для оптимизации остатка денежных средств компании:

Минимальный запас денежных средств – 12 000 тыс. долларов Расходы по конвертации ценных бумаг – 25 долларов Процентная ставка – 11.6% в год

Среднее квадратическое отклонение в день – 3000 долларов

Определить

Используя модель Миллера-Орра определить политику управления средствами на расчетном счете.

Задача 15.

Условие задачи

Компания имеет возможность инвестировать до 90 млн.долл. Стоимость источников финансирования составляет 10%. Имеются следующие альтернативные проекты, с денежными потоками, по годам:

Проект А: -30; 6; 11; 13; 12

Проект В: -20; 4; 8; 12;5

Проект С: -40; 12; 15; 15; 15

Проект D: -15; 4; 5; 6; 6

Определить

Составьте оптимальный инвестиционный портфель, учитывая, что существует возможность дробления данных проектов.

Задача 16.

Условие задачи

Компания рассматривает инвестиционный проект со следующими условиями. Величина инвестиций 7 млн. руб., период реализации проекта – 3 года. Доходы по годам в тыс.руб.: 3000, 3000, 4000. Текущая ставка дисконтирования (без учета инфляции) – 10%. Среднегодовой индекс инфляции – 5%.

Определить

Рассмотрите экономическую целесообразность реализации данного проекта.

Задача 17.

Условие задачи

Компания рассматривает инвестиционный проект со следующими условиями. Денежный поток по годам (млн.руб.): - 200; 40; 50; 80; 30. Прогнозируемая

стоимость капитала по годам: 12%; 12%;13%;14%; 14%

Определить

Проанализировать экономическую целесообразность реализации данного проекта.

Задача 18.

Условие задачи

Приобретена облигация номинальной стоимостью 10000 руб. с годовой купонной ставкой 10%, имеющая текущую рыночную цену 9000 руб. Облигация будет принята к погашению через 10 лет.

Определить

Рассчитайте доходность облигации.

Задача 19.

Условие задачи

В течение следующих трех лет компания планирует выплачивать дивиденды соответственно 1,9; 2,5; 2,7 долл. На акцию. Ожидается, что в дальнейшем дивиденд будет увеличиваться с темпом 5% в год. Рыночная норма прибыли – 14%.

Определить

Рассчитать теоретическую стоимость акции.

Задача 20.

Условие задачи

Облигации с нулевым купоном номинальной стоимостью 20000 руб. и сроком погашения через пять лет продаются за 17500 руб.

Определить

Проанализируйте целесообразность приобретения данных облигаций, учитывая, что имеется возможность альтернативного инвестирования с нормой прибыли – 16% годовых.