Требования к работе: объем работы 5-7 страниц, Шрифт Times New Roman, 14, «одинарный» интервал. Критерии оценки: использование материалов кейса, логичность изложения материала, самостоятельность работы.
Кейс: «Инвестиционное предложение»
ОАО «Автогенный завод» занимается производством технических газов (кислород газообразный, углекислота, двуокись углерода). Среднесписочная численность работников - 203 человека. Продукция доставляется покупателю как собственным автотранспортом, так и на условиях самовывоза. В 2011 году начато строительство распределительного трансформаторного пункта и прокладка кабельной линии до Шинного завода. В 2011 году завершено строительство материального склада и автостоянки закрытого типа, завершена реконструкция здания кислородного цеха разделения. В 2011 году был открыт дополнительный филиал в г. Томске. В числе покупателей находятся ОАО «Курганхиммаш», ОАО «Челябинский электрометаллургический комбинат», ООО «Авторесурс», ЗАО «Криосиб», ОАО «Газпромнефть», ЗАО «Омсктехгаз», ООО НПО «Мостовик» и др.
С целью пополнения оборотных средств было получено несколько долгосрочных рублевых кредитов в ЗАО «Банк Интеза», Сбербанке России на общую сумму 53500 тыс. руб.
В 2011 году за счет прибыли выплачивалось вознаграждение основному управленческому персоналу в размере 330688 руб.
В целях расширения номенклатуры собственной продукции и рынка сбыта получена лицензия на производство медицинского кислорода. В связи с этим планируется привлечь 3 млн. руб. на 4 года с доходностью капиталовложений 20%. Ожидаются денежные потоки предприятия, входящие в горизонт надежного планирования, в следующих величинах: 1-й год – 0 тыс. руб., 2-й год – 500 тыс. руб., 3-й год – 2500 тыс. руб., 4-й год - 3000 тыс. руб.
Для более полной оценки привлекательности данного инвестиционного предложения прилагается бухгалтерский баланс и отчет о прибылях и убытках организации за 2011 – 2009 годы.
Бухгалтерский баланс, тыс. руб.
|
Наименование показателя
|
На 31
декабря
2011 г.
|
На 31
декабря
2010 г.
|
На 31
декабря
2009 г.
|
|
АКТИВ
|
-
|
-
|
-
|
|
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
|
|
Нематериальные активы
|
|
Результаты исследований и разработок
|
-
|
-
|
-
|
|
Основные средства
|
248024
|
152860
|
120452
|
|
Доходные вложения в материальные ценности
|
-
|
-
|
-
|
|
Финансовые вложения
|
-
|
-
|
-
|
|
Отложенные налоговые активы
|
48
|
17
|
-
|
|
Прочие внеоборотные активы
|
-
|
-
|
-
|
|
Итого по разделу I
|
248072
|
152877
|
120452
|
|
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
|
23663
|
20809
|
12586
|
|
Запасы
|
|
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям
|
1625
|
362
|
78
|
|
Дебиторская задолженность
|
23368
|
34609
|
9051
|
|
Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов)
|
-
|
-
|
-
|
|
Денежные средства и денежные эквиваленты
|
855
|
8398
|
1310
|
|
Прочие оборотные активы
|
1818
|
1332
|
1107
|
|
Итого по разделу II
|
51329
|
65510
|
24132
|
|
БАЛАНС
|
299401
|
218387
|
144584
|
|
ПАССИВ
|
120
|
120
|
120
|
|
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ 6
|
|
Уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей)
|
|
Собственные акции, выкупленные у акционеров
|
(-)
|
(-)
|
(-)
|
|
Переоценка внеоборотных активов
|
-
|
-
|
-
|
|
Добавочный капитал (без переоценки)
|
7869
|
7869
|
7869
|
|
Резервный капитал
|
18
|
18
|
18
|
|
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)
|
68940
|
59872
|
58231
|
|
Итого по разделу III
|
76947
|
67879
|
66238
|
|
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
|
148552
|
115352
|
55933
|
|
Заемные средства
|
|
Отложенные налоговые обязательства
|
355
|
434
|
177
|
|
Оценочные обязательства
|
-
|
-
|
-
|
|
Прочие обязательства
|
-
|
-
|
-
|
|
Итого по разделу IV
|
148907
|
115786
|
56110
|
|
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
|
4818
|
-
|
-
|
|
Заемные средства
|
|
Кредиторская задолженность
|
68729
|
34648
|
22201
|
|
Доходы будущих периодов
|
-
|
-
|
-
|
|
Оценочные обязательства
|
-
|
-
|
-
|
|
Прочие обязательства
|
-
|
74
|
35
|
|
Итого по разделу V
|
73547
|
34722
|
22236
|
|
БАЛАНС
|
299401
|
218387
|
144584
|
Отчет о прибылях и убытках (о финансовых результатах), тыс. руб.
|
Наименование показателя
|
2011 г.
|
2010 г.
|
|
Выручка
|
356662
|
227266
|
|
Себестоимость продаж
|
(266225)
|
(193191)
|
|
Валовая прибыль (убыток)
|
90437
|
34075
|
|
Коммерческие расходы
|
(14279)
|
(17125)
|
|
Управленческие расходы
|
(41761)
|
(-)
|
|
Прибыль (убыток) от продаж
|
34397
|
16950
|
|
Доходы от участия в других организациях
|
-
|
-
|
|
Проценты к получению
|
17
|
3
|
|
Проценты к уплате
|
(14227)
|
(8080)
|
|
Прочие доходы
|
1292
|
1076
|
|
Прочие расходы
|
(6852)
|
(6538)
|
|
Прибыль (убыток) до налогообложения
|
14627
|
3411
|
|
Текущий налог на прибыль
|
(3480)
|
(983)
|
|
в т.ч. постоянные налоговые обязательства (активы)
|
445
|
541
|
|
Изменение отложенных налоговых обязательств
|
78
|
(257)
|
|
Изменение отложенных налоговых активов
|
31
|
17
|
|
Прочее
|
-
|
-
|
|
Чистая прибыль (убыток)
|
11256
|
2188
|
|
СПРАВОЧНО
|
|
|
|
Совокупный финансовый результат периода
|
|
|
Задания к кейсу:
Все студенты представляют себя в роли инвестора. Их задача - инвестировать свой избыточный капитал, т.е. как можно скорее оценить финансовое состояние организации и принять или отклонить ее инвестиционный проект. Для этого необходимо:
1. Заполнить форму оценки документов финансовой отчетности и сделать общий вывод по ней:
|
Показатели
|
На начало года
|
На конец года
|
|
Коэффициент текущей ликвидности
|
|
|
|
Коэффициент абсолютной ликвидности
|
|
|
|
Коэффициент критической ликвидности
|
|
|
|
Средний срок погашения дебиторской задолженности
|
|
|
|
Средний срок погашения кредиторской задолженности
|
|
|
|
Коэффициент оборачиваемости запасов
|
|
|
|
Коэффициент долга
|
|
|
|
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами
|
|
|
|
Коэффициент маневренности собственного капитала
|
|
|
|
Коэффициент обеспеченности процентов по долговым обязательствам
|
|
|
|
Коэффициент утраты платежеспособности
|
|
|
|
Коэффициент автономии
|
|
|
|
Коэффициент финансового риска
|
|
|
|
Коэффициент финансовой устойчивости
|
|
|
|
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала
|
|
|
|
Коэффициент оборачиваемости заемного капитала
|
|
|
|
Коэффициент валовой прибыли
|
|
|
|
Рентабельность продаж
|
|
|
|
Рентабельность производства
|
|
|
|
Коэффициент чистой прибыли
|
|
|
2. Заполнить форму оценки инвестиционного проекта и сделать общий вывод по ней:
|
Показатели инвестиционного предложения
|
Значение
|
|
Чистый доход
|
|
|
Чистый дисконтированный доход
|
|
|
Срок окупаемости
|
|
|
Дисконтированный срок окупаемости
|
|
|
Внутренняя норма доходности
|
|
|
Индекс доходности
|
|
3. Сформулировать общий вывод по кейсу. | 
